Антон Толмачев, аналитик UFG Wealth Management:
— Самым важным событием станут результаты заседания комитета по открытым рынкам ФРС США 2-3 ноября, которые, как ожидается, внесут больше ясности в сроки и размеры новой программы прямого валютного стимулирования экономики США. Предыдущий пакет обошелся бюджету в $2 трлн, однако, судя по всему, требуются новые порции свежих денег. Новый раунд стимулирования оценивается в $1-2 трлн.
Если эти ожидания подтвердятся, то мы увидим начало нового витка роста на всех рынках, курс доллара при этом продолжит снижаться против большинства валют, доходность по казначейским бумагам США снизится, на мировом рынке облигаций продолжится рост, причем впереди будут длинные корпоративные и государственные бумаги качественных развивающихся стран. При этом не должны отставать и акции, кроме того, продолжат восхождение золото, нефть и другие энергоресурсы. Аппетит к риску в целом вырастет.
Если же ФРС умолчит о том, принято ли окончательное решение о новом пакете стимулов или нет, то рынки, скорее всего, резкой реакции не продемонстрируют, поскольку иных мер оживления экономической активности у властей США сейчас почти не осталось, а опережающая макроэкономическая статистика (занятость, продажи домов) уже как минимум два квартала подряд свидетельствует о замедлении экономики. Так что надежды на денежные вливания в экономику все равно сохранятся.
Юрий Костров, управляющий по акциям департамента управления активами ИГ "Норд-Капитал":
— Неделя богата событиями, способными повлиять на динамику российского фондового рынка. Предстоящие длинные выходные на фоне неопределенности относительно возможных заявлений ФРС США вечером 3 ноября о количественных смягчениях денежной политики могут вызвать фиксацию прибыли инвесторами. Более всего коррекции будут подвержены котировки высоколиквидных акций, рост которых наблюдается уже не первую неделю.
Дополнительным фактором, усиливающим коррекционные настроения, является ожидаемая низкая волатильность опционов на индекс РТС. Это признак перекупленности рынка. Текущие уровни волатильности исторически указывают на коррекцию на рынке или на боковое движение с широкой амплитудой. В таких условиях решения о частичном закрытии позиции или переаллокации в пользу эмитентов, поддерживаемых новостными триггерами, или же покупка опционов "пут" на индекс вполне оправданны и могут принести дивиденды в краткосрочной перспективе.
Среди перспективных бумаг отметим "Уралкалий", который может показать динамику лучше рыночной на фоне заявления вице-премьера Шувалова о либерализации цен на калийном рынке. А переход на RAB (новая система формирования тарифов.— "Деньги") будет оказывать хорошую поддержку акциям холдинга МРСК вплоть до Нового года.
Алексей Мартьянов, аналитик ИК "Велес Капитал":
— Прогнозы о резком замедлении роста мировой экономики во втором полугодии в последнее время не находят подтверждения. Так, данные о продажах жилья в США оказались вполне оптимистичными, а фактический рост экономики Великобритании в два раза превзошел ожидания. Тем не менее мировые рынки пока сохраняют консерватизм и лишь в умеренной степени учитывают сложившийся новостной фон. Отчасти эту сдержанность можно объяснить предстоящими во вторник выборами в сенат США и желанием инвесторов переждать политические риски.
Однако вероятно, что мировые рынки на следующей неделе все же будут во власти умеренного "бычьего" тренда. Российские рынки из-за праздников будут работать лишь три дня, поэтому объемы торгов и активность участников ожидаются на невысоком уровне. Выходящую в конце недели статистику о состоянии рынка труда и опережающие индикаторы рынка недвижимости в США наши площадки смогут отыграть только через неделю. Так же как и решения ФРС, о которых станет известно по результатам заседания 2-3 ноября.
При этом одной из основных инвестиционных идей может стать очередной пересмотр индексов MSCI в середине ноября. У западных инвестфондов спросом могут пользоваться акции банков, энергетических компаний и металлургии.
Сергей Маркарян, начальник инвестиционного управления УК "Интерфин Капитал":
— Наиболее значимым событием этой недели станет заседание комитета по отрытым рынкам ФРС США, которое завершится в среду. Как ожидается, может быть объявлено о новых мерах по поддержке американской экономики. Прежде всего участников рынка будет интересовать объем этой поддержки, или, проще говоря, объем напечатанных новых долларов, который поступит в экономику. Кроме того, в конце недели рынок получит новую порцию данных о ситуации на рынке труда США, и, как представляется, характер реакции участников рынка на эти данные будет находиться в прямой зависимости от решения ФРС.
Отмечу, что наблюдавшийся на протяжении последнего месяца рост был во многом следствием оптимистических ожиданий относительно второго этапа количественного смягчения и в случае, если решение ФРС будет предполагать мало конкретных действий, мы можем увидеть коррекцию рынка на 5-10%.
Среди корпоративных историй, которые будут отыгрываться рынком в начале наступающего месяца, следует отметить вероятное усиление интереса к акциям холдинга МРСК на фоне приближения даты очередного пересмотра индекса MSCI. Кроме того, данные бумаги имеют и фундаментальные предпосылки для роста в связи с прогнозируемым на начало ноября переходом ряда филиалов дочерних компаний холдинга на систему RAB.