Вчера стало известно о том, что Внешторгбанк начнет размещение своих облигаций на следующей неделе. Однако результаты подписки можно без труда предугадать уже сегодня: весь выпуск ценных бумаг на 1 млрд руб. будет размещен в срок, а доходность облигаций окажется минимальной.
ВТБ собирается разместить двухлетние облигации на ММВБ всего за пять дней — с 22 по 26 мая. Это совсем небольшой срок, поэтому можно предположить, что покупатели облигаций уже найдены, а сами бумаги будут размещены не по рыночной цене. Впрочем, по-другому Внешторгбанк поступить и не мог — сегодня интересы инвесторов и эмитентов разнятся слишком сильно. По длинным выпускам облигаций для инвесторов ориентиром является доходность ОФЗ, которая не опускается ниже 40-41% годовых. Однако эмитента такая стоимость обслуживания долга вряд ли устроит.
Одним словом, ВТБ осталось лишь соблюсти формальности и оформить сделку через биржу. Последуют ли его примеру другие крупные банки, пока не ясно. Например, в другом "полугосударственном" банке — Сбербанке РФ — к такому способу привлечения капитала относятся пока со скептицизмом. По словам первого зампреда Сбербанка Аллы Алешкиной, там "рассматривают возможность привлечения средств путем выпуска облигаций", но только в перспективе. В настоящее время выпуск облигаций нецелесообразен, и придется "ждать позитивных изменений на рынке": те ставки, по которым предлагаются средства, Сбербанк не устраивают, а договариваться с инвесторами, как этот сделал ВТБ, видимо, лень.
ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН