До сих пор сотрудничество в СНГ сводилось к бесконечным нулевым вариантам. Цель Бориса Березовского — отработать схему конвертации долгов в собственность. И не только в СНГ.
Визитная карточка Бориса Березовского — это сочетание квалифицированной команды, способной выстраивать эффективные финансовые схемы, с умением найти выход абсолютно на любой уровень принятия политических решений. Для финансиста, способного проникнуть на политическую кухню, колоссальные возможности открываются при работе с государственными долгами. Если для политика долги — причина постоянной головной боли, то для финансиста, имеющего высокую политическую "крышу",— клондайк.
На межбанковском (а не межгосударственном) уровне можно организовать рынок долговых обязательств. Даже достоверная и регулярно обновляемая информация о том, кто кому (речь, естественно, идет о конкретных предприятиях, а не о государствах) сколько должен и как строится график платежей, уже позволяет посреднику успешно и небескорыстно выстраивать цепочки взаимозачетов. Сложность в том, чтобы добиться согласия на эти своего рода арбитражные операции всех участников, что достигается длительными переговорами, в том числе и в правительственных кабинетах разных стран. Это и является полем деятельности Березовского в новой должности. Собственно, составлять схемы взаимозачетов — не его дело, для этого существует команда. Роль самого Березовского — обеспечить необходимое политическое прикрытие.
Сейчас все должники в СНГ стремятся добиться "нулевого варианта". Казахстану Россия простила $1,3 млрд, Белоруссии — около $500 млн. Это в зачет экологического ущерба от байконурского космодрома в Казахстане и военных объектов в Белоруссии. В случае, когда нулевой вариант не проходит, должник стремится отсрочить платежи. Украине, например, это удалось: ее долги в объеме $2,7 млрд были реструктурированы до 2007 года.
Общая сумма нетто-долгов стран СНГ России составляет более $8 млрд (с учетом того, что $1,8 млрд Белоруссии и Казахстану прощены).
В погашении долгов есть варианты. За энергоносители Украина и Белоруссия стремятся расплачиваться с Россией государственными ценными бумагами. Их ликвидность низка. Тем не менее и здесь есть поле деятельности для российских банкиров. Они вполне могут сделать эти бумаги привлекательными, создав для них реальный рынок.
Но даже если рынок государственных долговых обязательств стран СНГ останется ущербным — не беда. Значительный пакет этих условно ценных бумаг все равно можно использовать — как рычаг давления на выпустившие их государства.
Российские политики давно и не слишком успешно пытаются конвертировать долги перед Россией в госсобственность на те или иные объекты в странах СНГ. Единственное, чего они добились,— это принципиальное согласие на уступку прав собственности. Теперь время вступать в игру финансистам.
Как только проблема с межгосударственного уровня будет перенесена на микроуровень, решение найти будет куда проще. Главное здесь — согласовать интересы бюджетов стран-участниц с интересами конкретных продавцов и покупателей акций, облюбованных российским бизнесом предприятий. Уже сейчас ясно, что самый существенный интерес будет проявлен к Украине.
Пока на украинском рынке наибольшую активность проявляет "Газпром" (Рем Вяхирев, кстати, входит в совет по иностранным инвестициям при президенте Леониде Кучме). Газпромовские заявки масштабны: газовые хранилища на Карпатах, компрессорные станции на транзитных газопроводах и газовый транзит в целом.
Это не маниловщина. Россия не зря вступила в Парижский клуб. Именно поэтому в последнее время Киев стал сговорчивее: теперь позицию Москвы учитывают в международных финансовых организациях, без поддержки которых украинская экономика обанкротится. Поэтому появляется (и уже активно используется) возможность претендовать не только на газовые, но и на другие объекты. Например, на Лисичанский нефтеперерабатывающий комплекс, на Николаевский глиноземный комбинат, на авиастроительные и космические комплексы (Днепропетровск, Киев), на оборонные предприятия с экспортной ориентацией (Днепропетровск, Харьков).
Пока конвертацию долгов в собственность Россия апробировала только в Киргизии. Но выбор страны-полигона свидетельствует о том, что в проекте не участвовали крупнейшие российские ФПГ. Поэтому дело пока ограничилось подготовкой списка объектов, которые Бишкек готов отдать российскому капиталу за долги.
Украина, конечно, гораздо интереснее. Однако и на ней свет клином не сошелся. Равно как и на операциях с долгами. У российских банков на порядок больше денег, чем у банков стран СНГ. Формально преграды для перелива капиталов в рамках Содружества сняты. Осталось этим воспользоваться.
Зачем сильным российским финансово-промышленным группам слабые украинские, белорусские, казахские, азербайджанские или туркменские банки? Наивный вопрос. Захватив контроль над ними, можно, например, не особенно заботиться о том, в какую сторону будет развернута нефтяная труба, которая начинается в Каспийском регионе. В любом случае финансовый контроль останется за теми, кто контролирует банки--держатели счетов трубопроводчиков. Получить такой контроль, разумеется, непросто: его придется завоевывать в жестокой конкуренции. Банки США работают в том же направлении. И, как считают в межгосударственном экономическом комитете СНГ (Березовский через два месяца собирается объединить его с исполнительным секретариатом СНГ), уже через год американцы вполне могут преуспеть.
Березовский перестанет быть Березовским, если ограничит операции с долгами пределами СНГ. Содружество — только начало. Опыт, полученный на операциях с долгами бывших братских республик, Березовский обязательно попытается использовать за пределами СНГ.
Страны--клиенты бывшего СССР должны России примерно $100 млрд. Задолженность самой России (включая принятую на себя задолженность СССР) — около $140 млрд.
Об участии частного капитала в решении проблем межгосударственных долгов много говорить не принято. И вовсе не потому, что эта тема затрагивает какие-то особо охраняемые стратегические интересы. Дело в интересах сугубо коммерческих.
Схема строится так: государство-кредитор уступает свои права на получение долга той или иной коммерческой структуре в ответ на обязательства последней возместить сумму долга с оговоренным дисконтом в определенный срок. Коммерсанты соглашаются, рассчитывая, что реально сумеют получить с должника больше. Так как бюджет намерен получить деньги в национальной валюте, перед коммерсантом-посредником открывается широкое поле для маневра: он может использовать как товарное погашение с реализацией товаров на внутреннем рынке страны-кредитора, так и более сложные схемы (с использованием валютных или товарных операций не только на внутреннем, но и на внешних рынках). Главное — получить больше, чем он обещал отдать кредитору.
Это едва ли не самый закрытый вид бизнеса. Правительственные чиновники, и не только российские, оправдывают секретность интересами бюджета, которые, если произойдет утечка информации о ставке дисконта, могут пострадать. Бизнесмен должен доказать чиновникам, во-первых, свою кредитоспособность (российский Минфин, по крайней мере, настаивает на скорейшем погашении госдолга); во-вторых, надежность предлагаемой им конкретной схемы погашения долга.
Здесь у Бориса Березовского есть шанс учредить, скажем, финансовое агентство, которое получит прямой доступ к долговым операциям. Самое главное — правильно выбрать схему погашения. Как показывает мировой опыт, бюджет в результате долговых операций может не получить вообще ничего, но посредники никогда внакладе не остаются. Именно здесь корень тех обвинений, которые в течение нескольких лет выдвигали против Андрея Вавилова, когда он, занимая пост первого замминистра финансов, занимался урегулированием проблемы российской внешней задолженности. Березовский, кстати, может получить в лице Вавилова бесценного консультанта. Он и раньше с ним контактировал — бывший замминистра и нынешний финансовый советник "Газпрома" наверняка не откажется ему помочь.
Еще одно перспективное направление творчества Березовского за пределами СНГ — погашение долгов России другим странам. В этом году Россия должна выплатить более $7 млрд, в будущем — более $9 млрд. Вместе со стоимостью обслуживания внутреннего долга растет и привлекательность нетрадиционных схем погашения внешней задолженности.
Березовский, учитывая его опыт урегулирования долговых проблем СНГ, получает редкий шанс: он может стать одной из ключевых фигур среди тех, кто готовит решения о выборе схемы погашения российских долгов. Если ему удастся пролоббировать погашение долгов в товарной форме, он может рассчитывать на таможенные льготы.
И совсем фантастические возможности откроются перед нынешним исполнительным секретарем СНГ в том случае, если ему удастся получить контроль над той или иной схемой продажи государственной собственности в счет погашения внешнего долга. Совершенно очевидно, что речь в этом случае пойдет о пакетах акций таких корпораций, как "Газпром", "Транснефть", РАО "ЕЭС России" и его дочерних компаний, а также генерирующих станций, которые пока полностью находятся в собственности федерального правительства.
В этой ситуации проблема поиска иностранных инвесторов или кредиторов для реализации того или иного уже собственного проекта отпадет у Березовского раз и навсегда. Вот тогда он и станет по-настоящему непотопляемым.
ВАДИМ БАРДИН, КОНСТАНТИН ЛЕВИН
--------------------------------------------------------
СТРАНАМ СОДРУЖЕСТВА ПРИДЕТСЯ РАСПЛАЧИВАТЬСЯ С РОССИЕЙ СВОИМ ИМУЩЕСТВОМ. БЕРЕЗОВСКИЙ ПОЗАБОТИТСЯ О ТОМ, ЧТОБЫ ОНО ПОПАЛО В НАДЕЖНЫЕ РУКИ
ВОЗВРАЩАТЬ РОССИЙСКИЕ ДОЛГИ ДРУГИМ СТРАНАМ--ТОЖЕ ОЧЕНЬ ВЫГОДНОЕ ДЕЛО. ОСОБЕННО КОГДА ИМ ЗАНИМАЕТСЯ БЕРЕЗОВСКИЙ
--------------------------------------------------------
Бизнес на долгах
Товарное покрытие
Ежегодные поставки индийских товаров в Россию в счет погашения ее госдолгов составляют $800-900 млн. Их осуществляют российские фирмы-посредники, которым по межправительственным договоренностям Дели открывает счета в клиринговых рупиях. С учетом понижающего коэффициента, который был установлен Минфином на уровне 0,7, валовая прибыльность перепродажи индийских товаров на российском рынке составляет 30%. Эту цифру можно увеличить, если найти в Индии ликвидные товары по наименьшим ценам. Пример успешной деятельности по этой схеме — торговля индийским чаем.
Переуступка долгов
В 1993 году российское правительство, по данным Счетной палаты, продало компании Lazar Brothers & Co. Ltd. за $3,9 млн — 28,9% суммы задолженности — долги Ганы. Другая фирма — английская Oxford Service — предлагала в это же время выкупить задолженность Ганы за $5,4 млн — 40% стоимости. Таким образом, предполагаемый доход российских лоббистов Lazar Brothers составил $1,5 млн.
Конверсия долгов в собственность
В 1994-1996 годах танзанийское правительство по межправительственному соглашению о погашении госдолгов перевело на счета российской частной компании ТАНРУСС ("золотая" акция в ней принадлежала ВО "Техностройэкспорт") $35 млн в танзанийских шиллингах. На эти деньги в Дар-эс-Саламе был построен отель "Шератон". По данным Счетной палаты, федеральный бюджет денег пока не получил.