По итогам первого полугодия бизнес ВТБ 24 продемонстрировал высокую прибыльность — чистая процентная маржа банка составила 7,8%. Это выше, чем у Сбербанка. Эксперты объясняют результаты ВТБ 24 особой бизнес-моделью: статус госбанка позволяет розничной "дочке" ВТБ привлекать дешевые средства, но, в отличие от Сбербанка, имеющего большой корпоративный бизнес, эти средства ВТБ 24 размещает в более доходном розничном сегменте.
ВТБ 24 по итогам первого полугодия 2010 года получил чистую прибыль 8,62 млрд руб. против 1,5 млрд руб. убытка за аналогичный период прошлого года, сообщил вчера президент банка Михаил Задорнов. Прибыль ВТБ по российской отчетности за первое полугодие составила 27,2 млрд руб., Сбербанк опубликует свою российскую отчетность сегодня, однако по итогам первого квартала он заработал 43 млрд руб. В первом квартале ВТБ 24 был третьим по объему прибыли после Сбербанка и ВТБ.
Розничный кредитный портфель ВТБ 24 за полугодие вырос на 7%, до 420,5 млрд руб. Доля на рынке кредитования физлиц (с учетом выкупа чужих кредитов и секьюритизации) на 1 июня достигла 11,26%, увеличившись с начала года на 0,47 процентного пункта. Аналитическое агентство Frank Research Group подтверждает эту динамику, хотя доля ВТБ 24, по оценкам агентства, скромнее. "На конец первого квартала доля ВТБ 24 в розничном кредитовании увеличилась с 10,1 до 10,4%",— говорит управляющий партнер Frank Research Group Юрий Грибанов. По его оценкам, доля Сбербанка, наоборот, сократилась — с 30,9 до 30,7%.
При этом ВТБ 24 активно наращивает объем вкладов населения — с начала года остатки на счетах физлиц увеличились на 16,3%, превысив 500 млрд руб. Причем только за июнь рост депозитов составил 5%, или 25 млрд руб. "Такое увеличение за один месяц мы давно не помним,— отметил Михаил Задорнов.— Такое обычно бывает только за декабрь". По планам ВТБ 24 розничный кредитный портфель на конец года должен вырасти на 15-20%, а депозиты населения — на 30-33%. В Сбербанке прирост депозитов также обгоняет рост кредитного портфеля, подтверждает член правления Сбербанка Александр Морозов. "В острую фазу кризиса депозиты росли существенно быстрее, а рост кредитования возобновился совсем недавно",— говорит Юрий Грибанов.
Несмотря на снижение ставок по кредитам, которое с начала года происходит по всему рынку, ВТБ 24 демонстрирует рост чистой процентной маржи. На конец мая маржа банка по МСФО составила 7,8%, что выше, чем в среднем в 2009 году (7,5%).
"У классических ритейловых банков маржа повыше, чем у розничной "дочки" ВТБ,— отмечает аналитик "Уралсиба" Дмитрий Дудкин.— Так, по итогам первого квартала чистая процентная маржа, например, ХКФ банка составила 27%, "Русского стандарта" — 16%". Зато и качество портфеля у частных ритейловых банков существенно хуже — просрочка составляет 10-12% от портфеля, отмечает господин Дудкин. У ВТБ 24 уровень просроченной задолженности в первом полугодии вырос с 4,5 до 6% от кредитного портфеля (по РСБУ). По модели бизнеса ВТБ 24 уместнее сравнивать с универсальными банками, имеющими сильную розницу, полагает господин Дудкин. На фоне этих банков ВТБ 24 с маржой 7,8% выглядит более доходным — например, чистая процентная маржа Сбербанка за первый квартал 2010 года составила 7,3%, МДМ банка — 6,6%.
Ради сохранения маржи ВТБ 24 продолжает наращивать долю высокодоходных продуктов в своем портфеле. Так, за полгода доля кредитов наличными в структуре розничного портфеля выросла на 2,3% — до 41,6%, доля кредитных карт на 0,4% — до 5,7%, а доля менее доходной ипотеки сократилась почти на 3% — до 41,1%. "ВТБ 24 обладает довольно эффективной моделью бизнеса,— констатирует главный эксперт "Интерфакс-ЦЭА" Алексей Буздалин.— Это объясняется тем, что статус госбанка позволяет ВТБ 24 привлекать дешевое фондирование, при этом, в отличие от Сбербанка, имеющего большой корпоративный бизнес, ВТБ 24 работает в более доходном розничном сегменте". Напомним, у Сбербанка розничные кредиты составляют около 15% от активов, а у ВТБ 24 — более 45%.