Белоруссия нашла, чем компенсировать расходы на уплату экспортных пошлин на российскую нефть. Минск намерен выпустить евробонды на сумму $2 млрд и разместить их за пределами страны. Белорусские эксперты связывают это со стремлением властей получить средства, не взяв на себя никакие обязательства с финансовыми институтами.
В пятницу Белоруссия выдала BNP Paribas, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland и Сбербанку мандат на организацию road show евробондов в Европе, которое начнется 12 июля. После проведения встреч с европейскими инвесторами Минск может предложить рынку выпуск суверенных еврооблигаций.
Выпуск еврооблигаций — это мировая практика, которая позволяет заемщикам привлекать более крупные суммы, чем на внутреннем рынке, под относительно низкие ставки. Заемщиками, выпускающими евробонды, выступают правительства, корпорации, международные организации, заинтересованные в получении денежных средств на длительный срок. Белорусские власти намереваются в 2010-2011 годах выпустить евробонды сразу на $2 млрд, со сроком обращения не менее пяти лет и размещением их за пределами страны. Отметим, что именно в $2 млрд Минск оценивает потери от введения таможенных пошлин на поставки российской нефти в Белоруссию.
По данным министра финансов Белоруссии Андрея Харковца, размещение дебютных евробондов Белоруссии может начаться уже этим летом. Первый выпуск еврооблигаций, выпускаемых страной, может быть размещен как на международном, так и на российском рынке, а его сумма может составить около $500 млн или эквивалент в российских рублях. До конца года Белоруссия планирует выпустить еврооблигации на сумму до $1 млрд.
Бывший глава Национального банка Белоруссии Станислав Богданкевич вчера в беседе с "Ъ" решение властей страны выпустить еврооблигации связал с дефицитом в $5 млрд во внешней торговле Белоруссии. По данным господина Богданкевича, в белорусском правительстве такой способ пополнения бюджета посчитали самым оптимальным. Он связывает это с тем, что потенциальные кредиторы Белоруссии выдвигают определенные условия, которых в Минске выполнять не хотят. "К примеру, Китай обязывает на выделенный кредит закупать товары китайского производства, а МВФ требует проведения реформ, что для Минска неприемлемо",— утверждает господин Богданкевич.
Однако, по его мнению, евробонды в итоге окажутся для государства более дорогим кредитом, чем средства того же МВФ. Во-первых, по оценке бывшего главного банкира Белоруссии, кредиты от МВФ или Всемирного банка обходятся Минску почти в два раза дешевле. А кроме того, сама процедура размещения еврооблигаций достаточно затратная. "Организаторы, как правило, берут за это комиссионные. В зависимости от объема работ они могут достигать 1%",— сообщил эксперт. "Выплата же комиссий, вознаграждений и других расходов, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением облигаций, производится за счет средств, предусмотренных в государственном бюджете для обслуживания внешнего государственного долга",— напомнил господин Богданкевич.
К тому же, по мнению экспертов аналитического агентства "Завтра твоей страны", спрос на белорусские еврооблигации среди инвесторов может быть не слишком высоким, поскольку "выпуск дебютный, а на мировой арене имидж Белоруссии сейчас не на передовых позициях".