ВЭБ ожидает более 70% потерь от участия в спасении Связь-банка и "Глобэкса" — госкорпорация выкупила у этих банков проблемных активов на 155 млрд руб., а возможные потери по этим активам оценивает в 109,7 млрд, следует из проспекта эмиссии еврооблигаций ВЭБа. Впрочем, заявленный масштаб потерь может быть связан с тем, что ВЭБ не смог адекватно оценить полученные активы, поскольку на них сейчас нет справедливой рыночной цены.
В 2009 году госкорпорация ВЭБ зарезервировала на возможные потери под обесценение активов 114,8 млрд руб., передало вчера агентство Reuters со ссылкой на проспект эмиссии еврооблигаций ВЭБа. Основной объем резервов был создан под активы, полученные ВЭБом в результате покупки во время кризиса Связь-банка и "Глобэкса", а также украинского Проминвестбанка.
На санацию Связь-банка и "Глобэкса" было потрачено 155 млрд руб.: 125 млрд ушло на Связь-банк, на санацию "Глобэкса" ВЭБ в конце 2008 года направил 87 млрд.
В 2008 году ВЭБ уже списал гудвил на сумму 41,8 млрд руб. под проблемные активы Связь-банка. В 2009 году ВЭБ создал резервы на потери по проблемным активам Связь-банка — 30,5 млрд руб. и 37,4 млрд — по активам "Глобэкса". Таким образом, ВЭБ выкупил проблемных активов у обоих российских дочерних банков на 155 млрд руб., а возможные потери по этим активам оценил в 109,7 млрд.
"Если исходить из объема выкупленных активов и созданных резервов, то по активам "Глобэкса" (ВЭБ выкупил его активов на 87 млрд руб.— "Ъ") ВЭБ оценивает потери около 40% от портфеля, а потери по Связь-банку (на выкуп его активов направлено около 68 млрд руб.— "Ъ") — в 100% от портфеля, резервы созданы с запасом",— говорит директор Центра экономических исследований при МФПА Сергей Моисеев.
Приобретение банков в кризис обернулось для ВЭБа наибольшими потерями. Так, по кредитам трех крупнейших заемщиков ВЭБа, на которых приходится треть кредитного портфеля, создано резервов на 37,6 млрд руб. Из них 37,4 млрд — по активам, полученным от "Глобэкса". По кредитам двух других групп крупнейших заемщиков — российским металлургическим компаниям (кредиты на 143,9 млрд руб., из них "Русалу" — $4,5 млрд) и российской телекоммуникационной компании (кредит 46 млрд руб.) — резервы созданы минимальные. "Если практически у всех заемщиков ВЭБа очень хорошие залоги, то у банков, приобретенных ВЭБом во время кризиса,— самые проблемные, некачественные активы, поэтому они требуют наибольшего резервирования",— поясняет источник, близкий к ВЭБу. От официальных комментариев в госкорпорации отказались.
"Если судить по масштабам резервирования, можно сказать, что ВЭБу достались "мусорные" активы,— говорит господин Моисеев.— Однако такой объем провизий также мог быть создан потому, что не удалось адекватно оценить полученные активы. На них сейчас нет рыночной цены, поэтому по ним были созданы почти 100-процентные резервы". Реальные потери могут оказаться не такими "огромными", полагает эксперт. Госкоропорация предупреждает в проспекте эмиссии, что "падение рынка недвижимости в результате финансового кризиса продолжит оказывать воздействие на активы ВЭБа". "Недвижимостью были обеспечены активы "Глобэкса", и с ними ситуация не такая плохая,— напоминает директор агентства "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников.— Недвижимость совсем ничего стоить не может, поэтому по этим активам 100-процентных потерь не будет". А вот в портфеле Связь-банка преобладали необеспеченные кредиты, по которым заложенный уровень резервов может быть оправдан, говорит господин Матовников. "Спасение Связь-банка и "Глобэкса" фактически субсидировалось из средств бюджета — учитывая, что основные доходы в 2009 году ВЭБ получил от инвестирования средств фонда национального благосостояния и из этих доходов будет закрывать потери",— говорит господин Моисеев. Впрочем, полагает Михаил Матовников, для спасения банковской системы, парализованной осенью 2008 года из-за обязательств Связь-банка по репо, это "приемлемая цена".