С начала года инвестбанк Credit Suisse в России обошел конкурентов по объему выручки. По объему размещений на рынке акций и облигаций лидируют российские компании "Ренессанс Капитал" и "ВТБ Капитал" соответственно, по объему сделок M&A в России — американский Morgan Stanley.
Агентство Dealogic подвело предварительные итоги деятельности инвестбанков в России в первом полугодии (с 1 января по 22 июня 2010 года). Совокупная выручка всех инвестбанков, работающих в России, с начала года составила $276 млн. Первое место занимает Credit Suisse, заработавший за первое полугодие $32 млн. На втором месте инвестиционная "дочка" ВТБ — "ВТБ Капитал" ($22 млн. Как пояснил источник, близкий к "ВТБ Капиталу", в исследовании указан объем выручки без учета инфраструктурных проектов, в которых участвует "ВТБ Капитал"). За ним следуют J.P.Morgan, UBS и Morgan Stanley. По результатам 2009 года по объему полученной выручки лидировал "ВТБ Капитал", второе место принадлежало Газпромбанку. Однако по итогам первой половины 2010 года Газпромбанк не вошел в первую десятку. "Ренессанс Капитал", напротив, появился в числе лидеров, заняв шестое место — его выручка составила $14 млн.
Первое место Credit Suisse по объему выручки, скорее всего, обеспечили торговые операции на рынке ценных бумаг, полагают эксперты. В самом банке заявили, что в первом полугодии все направления бизнеса "отработали хорошо", отказавшись раскрыть структуру выручки. "У Credit Suisse очень профессиональная команда брокеров, большие объемы торговли, к тому же через этот банк торгует много иностранцев",— говорит главный директор по инвестициям компании "Газпромбанк — Управление активами" Андрей Зокин. Вообще торговые операции в этом году занимают в структуре выручки львиную долю — в начале года рынок был волатилен, что позволило банкам неплохо заработать. К примеру, согласно МСФО группы ВТБ за первый квартал, торговые операции обеспечили ей 8,4 млрд руб. дохода по сравнению с убытком в размере 11,3 млрд руб. год назад.
Если рассматривать расстановку сил по различным направлениям инвестбанковского бизнеса, доходы от которых, по словам экспертов, сейчас гораздо скромнее, чем от торговых операций, то в организации долговых размещений лидирует "ВТБ Капитал". При участии этой компании были размещены долговые обязательства в объеме примерно $4 млрд — это около 20% всего объема размещенных облигаций. "Результаты 2009 года убедили российских заемщиков в том, что "ВТБ Капитал" не уступает глобальным игрокам по качеству исполнения сделок,— доволен руководитель управления рынков заемного капитала инвесткомпании Андрей Соловьев.— Кроме того, нам очень помогло то, что мы участвовали в знаковых для рынка сделках — размещении выпуска суверенных еврооблигаций Российской Федерации и еврооблигаций РЖД". Также в первую пятерку организаторов долговых размещений вошли Citi, Credit Suisse, Barclays Capital и "Тройка Диалог". ВЭБ занял десятое место. С 1 января по 22 июня текущего года объем выпущенных долговых обязательств составил $20,15 млрд, тогда как за аналогичный период в прошлом году объем выпущенных долговых обязательств был примерно в полтора раза меньше — $12,13 млрд.
Среди организаторов IPO лидирует "Ренессанс Капитал", на долю которого приходится 16,5% всех размещений акций, прошедших в этом году. Второе и третье места занимают "ВТБ Капитал" и UBS. Четвертое место поделили между собой шесть банков, в том числе Сбербанк, японский Nomura и Credit Suisse. В целом рынок акций постепенно восстанавливается — объем размещений с начала этого года вырос в девять раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $4,3 млрд.
В сопровождении сделок M&A лидируют американские Morgan Stanley, Lazard и Goldman Sachs. Газпромбанк, на долю которого в этом году приходится 0,7% всех сделок M&A, занял девятое место, став единственной российской компанией в первой десятке. Совокупный объем сделок M&A за период с 1 января по 22 июня текущего года, по данным Dealogic, составил примерно $29,6 млрд. За аналогичный период прошлого года объем сделок M&A был немного меньше — $25,25 млрд.