Таблетки роста

Сразу после IPO акции фармдистрибутора "Протек" подорожали в РТС на 7,7%

Фармгруппа "Протек" вчера объявила результаты IPO: ее головной компании удалось привлечь около $400 млн, реализовав акции по $3,5, то есть почти по нижней границе ценового коридора. Бумаги компании уже вчера стали лидерами роста в РТС и за сутки подорожали на 7,7%, до $3,77.

Инвесторам было предложено 114,285714 млн обыкновенных акций ЗАО "Протек" по $3,5 за штуку, то есть объем привлеченных средств составил $399,99 млн. Акции допущены к торгам на ММВБ и в РТС (котировальный список "В"), free-float (после размещения допэмиссии среди акционеров, продавших свои акции) составит 20,2% акций.

За первый день торгов в РТС акции "Протека" стали лидерами роста. В течение вторника бумаги подорожали относительно цены размещения на 7,7%, до $3,77, капитализация составила $1,77 млрд, в это же время индекс РТС снизился на 1,38%. Повышение котировок "Протека" сопровождалось высокой активностью инвесторов, за день было осуществлено 70 сделок. В секторе классического рынка РТС объемы торгов с акциями компании составили $4,88 млн — это 1,2% объема размещения. Довольно активно инвесторы проводили операции и на внебиржевом рынке, где прошло около 1,5% объема размещения. Торги на ММВБ вчера с бумагами не проводились (акции компании еще не заведены в Национальный депозитарный центр).

В ходе размещения бумаги реализовывали кипрские Tantarra Holdings Limited и Streitum Investments Limited, подконтрольные основателю и основному владельцу группы "Протек" Вадиму Якунину. Его доля до IPO составляла 96%, еще 4% акций принадлежали венгерскому фармконцерну Gedeon Richter. В ближайшее время "Протек" проведет допэмиссию акций (уставный капитал должен увеличиться с текущих 470 млн акций до примерно 534,5 млн) в пользу Tantarra и Gedeon Richter, что, по оценке "Протека", позволит привлечь около $188 млн (сумма после выплаты комиссии по операциям андеррайтинга, налогов, гонораров и других издержек, связанных с размещением). После допэмиссии Gedeon Richter рассчитывает увеличить свою долю в "Протеке" до 5%, сообщил "Ъ" один из участников размещения. Таким образом, доля господина Якунина может составить 74,8%.

Фармацевтическая группа "Протек" включает три основных направления: производство лекарств (ЗАО "Фармфирма "Сотекс""), дистрибуция лекарств и товаров для красоты и здоровья (ЗАО "Центр внедрения "Протек"") и ритейл (аптечная сеть "Ригла"). Выручка в 2009 году — 91,5 млрд руб., EBITDA — 5,83 млрд руб., долг — 3,1 млрд руб.

Президент группы "Протек" Вадим Музяев назвал итоги IPO "успешным этапом в развитии компании". Еще до начала road show "Протек" заявил, что рассчитывает на привлечение именно примерно $400 млн, хотя максимальное значение ценового диапазона было установлено в размере $4,5 за бумагу (нижняя граница — $3,1; см. "Ъ" от 15 апреля). Аналитик Rye, Man & Gor Securities Екатерина Андреянова отмечает, что "итоги размещения соответствуют ожиданиям компании". "С учетом того, что книга заявок была переподписана в 2,5 раза, можно говорить об интересе к бумагам. Потенциально при текущем состоянии рынка и цене размещения инвесторы могут рассчитывать на рост акций примерно в 20%",— предположила она. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко, участвовавший в размещении, уверен, что рост бумаг может быть и больше — 40-50%. "Но все теперь будет зависеть от того, как компания будет распоряжаться полученными средствами — сейчас есть предпосылки на устойчивый денежный поток и интенсивное развитие розничного подразделения",— подытожил он.

Ирина Парфентьева, Виталий Гайдаев

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...