В российской экономике сложно найти более стабильную и устойчиво работающую отрасль, чем производство минеральных удобрений. Казалось бы, в России есть все предпосылки для того, чтобы этого бизнеса не существовало: отсутствие платежеспособного спроса, антидемпинговые процессы, а то и прямые запреты поставок на основных экспортных рынках, давление аграрного лобби и поставщиков энергоносителей, существование огромного количества конкурентов из стран третьего мира — голодных, напористых и бесцеремонных. Тем не менее отрасль второй год подряд демонстрирует завидные темпы роста.
Практически все компании, специализирующиеся на производстве и сбыте удобрений, единодушны в том, что является истинными причинами нынешнего благополучия в отрасли — это девальвация рубля в августе 1998 года, удачно совпавшая с улучшением конкурентной ситуации на международных рынках. Для отрасли, около 90% продукции которой идет на экспорт, удешевление национальной валюты стало тем фактором, который позволил перейти от бессистемных демпинговых поставок удобрений через третьи страны к более или менее планомерному прямому экспорту. Если в середине 90-х годов одним из крупнейших потребителей российских минеральных удобрений являлась Эстония (в отношении местных производителей в отличие от российских не возбуждались антидемпинговые процессы в США и ЕС, что давало эстонским фирмам отличную возможность для реэкспорта), то сейчас крупнейшими потребителями стали страны Латинской Америки (Бразилия, Аргентина), США и страны Юго-Восточной Азии. Именно в 1999 году, когда отечественное производство минеральных удобрений начало уверенно расти, определились лидеры во всех секторах этого рынка, которые воспользовались благоприятной ситуацией в полной мере.
Минеральные добавки
Самое существенное увеличение объема продаж достигнуто в производстве азотных удобрений и базового сырья для них — аммиака. Лидерами этого рынка в России на середину 2000 года, по данным консалтинговой компании "Азотэкон", были четыре комбината — АО "Тольяттиазот", построенный во времена СССР при непосредственном участии американского предпринимателя Арманда Хаммера и входящий в пятерку крупнейших производителей аммиака в мире по установленным мощностям, холдинг "Акрон", новомосковское АО "Азот" и АО "Невинномысский азот". В целом, по предварительным данным, суммарное производство аммиака на российских предприятиях превысило в 2000 году 6,5 млн т, азотных удобрений — 4,3 млн т. Характерно, что, по данным первого полугодия 2000 года, впервые за последние несколько лет доля конечного продукта — азотных удобрений в товарном виде — выросла в общем объеме производства. То есть, по сути, происходит перераспределение структуры экспорта в сторону более высокотехнологичной продукции. В целом, по расчетам Ъ, средний рост продаж в десятке крупнейших производителей азотных удобрений (см. таблицу) составил 7%, при этом ни одно из предприятий списка не сократило объемы производства. Стоит отметить, что только за первое полугодие 2000 года рост долларовых продаж российских производителей аммиака составил по сравнению с концом 1999 года 234%, карбамида — 178%, аммиачной селитры — 244%.
Не менее стабильно растут продажи фосфатных удобрений. По данным "Азотэкона", рост объемов производства только за первое полугодие составил 18%. Признанным лидером рынка, опережающим ближайших конкурентов более чем в два раза, осталось АО "Аммофос" (около трети рынка), за ним следуют "Балаковские удобрения" и "Воскресенские минудобрения" (по 13-14% рынка) и тот же "Акрон" — более 10% рынка. Впрочем, во втором полугодии 2000 года, по мнению специалистов "Аммофоса", темпы роста в производстве фосфатов существенно снизились: во-первых, сыграл свою роль дефицит в химической промышленности серной кислоты, использующейся в производстве основных видов фосфатных удобрений — аммофоса, диаммофоса и нитроаммофосфатов. Во-вторых, сыграло свою роль ужесточение сбытовой политики АО "Апатит", российского монополиста в добыче и переработке фосфатного сырья. Впрочем, цены на фосфатные удобрения (в отличие от цен на азотные удобрения) продолжают медленное падение уже третий год — по сути, производители вынуждены наращивать теряющий рентабельность экспорт.
Единственным видом удобрений, объемы производства которых не растут, а сокращаются, являются калийные соли. В первом полугодии 2000 года объем производства калийных удобрений сократился на 5,4% за счет уменьшения доли на рынке АО "Уралкалий". Судя по всему, это связано с противостоянием на рынке калийных удобрений команды нынешнего владельца "Уралкалия" Дмитрия Рыболовлева и Международной калийной компании, а точнее, группы "Интерагроинвест", объединившей ряд производителей калийных удобрений России и Белоруссии.
По словам главы управляющей компании "Интерагроинвеста" Дмитрия Сиротина, объединение являет собой вертикально интегрированный холдинг, объединяющий в себе полную производственную цепочку от добычи сырья до сбыта на мировых рынках. Судя по всему, "Уралкалий", являющийся традиционным конкурентом российского лидера этого рынка, входящего в "Интерагроинвест",— АО "Сильвинит", снизил объемы сбыта именно из-за обострения конкурентной борьбы с новой группой.
Поколение 80-х
Тем не менее несложно заметить, что, несмотря на общее улучшение ситуации на рынке производства минеральных удобрений, эффект от девальвации рубля для экспортеров этой продукции был достаточно невелик. По сути, нынешними лидерами рынка по-прежнему являются, за исключением "Акрона", предприятия, потенциал которых сформировался еще в середине 80-х годов — череповецкий "Аммофос", Кирово-Чепецкий химкомбинат, новомосковский, березниковский и кемеровский "Азоты". Никакого серьезного "естественного отбора" по эффективности управления предприятиями так и не произошло: происходящий рост полностью объясняется конъюнктурой экспортного рынка и низкой стоимостью затрат российских производителей на сырье и энергоносители. Впрочем, тенденции последнего года заставляют думать, что бесконечно такая ситуация продолжаться не может: отрасли в 2001-2003 годах предстоят серьезные изменения корпоративной структуры, которые можно рассматривать и как "очередной передел собственности", и как формирование новых форм управления отраслью. Дело в том, что практически все менеджеры в отрасли осознают: то, что российская промышленность минеральных удобрений все еще существует, в большой мере счастливая случайность. И никто не гарантирует, что везти будет и дальше.
Любопытно, что именно в первый послекризисный год российские предприятия, специализирующиеся на производстве удобрений всех видов, достаточно четко разделились на три категории. Первая — наиболее многочисленная — целиком и полностью определила свою специализацию как экспортную и практически отказалась от внутреннего рынка минудобрений, вторая рассматривает внутренний рынок как потенциальную основу для развития, третья — пытается найти баланс между экспортом и внутренним сбытом. По данным Ъ, лидерами внутреннего российского рынка минеральных удобрений сейчас являются Кирово-Чепецкий химкомбинат, холдинг "Акрон" и АО "Минудобрения" (город Россошь Воронежской области). Естественно, в условиях, когда российское потребление минеральных удобрений составляет не более 1,5-2 млн т в год при суммарном объеме производства в России в 12-12,5 млн т, доля экспорта в объемах продаж этих предприятий достаточно высока. Тем не менее именно они воспользовались в 2000 году ростом объема внутреннего потребления минудобрений. Впрочем, характерно, что практически все лидеры внутреннего рынка, за исключением "Акрона", оцениваются специалистами как достаточно слабые предприятия, ориентирующиеся в своей деятельности на сбыт через государственные системы распределения. Любопытно, что экспортно-ориентированные предприятия, имеющие определенные финансовые и менеджерские ресурсы для поглощения менее удачливых коллег, практически не проявляют интереса к формированию как горизонтально, так и вертикально интегрированных структур по производству удобрений.
Наиболее интересных и показательных примеров корпоративной организации в отрасли, по сути, два. Первый — попытки формирования структурами "Газпрома" и "Межрегионгаза" единого холдинга из производителей минеральных удобрений — Агрохимхолдинга. Несмотря на то что формирование этой структуры идет достаточно конфликтно (в частности, по данным Ъ, попытки включить в него Кирово-Чепецкий химкомбинат, поддерживаемые одним из акционеров комбината — Минатомом, вызвали сопротивление у местных властей), к середине 2001 года, вероятно, она будет одним из крупнейших игроков на рынке. В принципе этого и следовало ожидать: во многом дешевизна газового сырья для производства азотных удобрений и определила успехи российских компаний на мировом рынке карбамида и аммиака. Рано или поздно газовики заинтересовались бы, нельзя ли и им снимать сливки с этого рынка. Тем не менее угроза для независимости предприятий отрасли уже определилась: поставщики сырья, как выяснилось, обладают достаточными ресурсами для того, чтобы подмять под себя крупнейшие предприятия отрасли.
Второй — успехи холдинговой компании "Акрон". Структура холдинга позволила компании успешно сопротивляться негативным последствиям изменения международной конъюнктуры, кроме того, серьезная работа на внутреннем рынке дает определенную стабильность на будущее: так или иначе, внутренний рынок потребления удобрений будет расти, причем уже в 2000 году, когда, казалось бы, никаких положительных явлений в российском сельском хозяйстве не отмечался, рост платежеспособного спроса составил 15-25%. Руководитель "Акрона" Вячеслав Кантор считает, что в 2002 году компания может выйти на международные рынки капитала, ориентируясь на суммарную капитализацию компании в $1 млрд. Между тем "Акрону", сейчас контролирующему около 20% рынка российского производства удобрений и четвертому в мире производителю в отрасли, по оценкам конкурентов, не досталось каких-либо сверхпривлекательных активов в процессе приватизации: практически все успехи были достигнуты за счет налаживания маркетинговых цепочек на мировых рынках и грамотного финансового менеджмента подконтрольных предприятий.
Какая тенденция возобладает — пока неизвестно. Однако очевидно, что времени для появления конкурентов "Акрона" на российском рынке осталось не так уж много. Уже сейчас крупнейшие мощности лидирующих производителей аммиака загружены на 105-110%, и далее ситуация будет лишь ухудшаться из-за выбытия основных мощностей. Если отрасль не найдет для себя приемлемой модели для ведения устойчивого бизнеса в ближайшие два-три года, то далее можно и не беспокоиться.
ДМИТРИЙ Ъ-БУТРИН