На минувшей неделе, так же, впрочем, как и в середине прошлого месяца, котировки основных инструментов российского финансового рынка почти не менялись. Однако незначительные колебания цен все же имели место. Главным образом это касается валютных инструментов — подтвердилась наметившаяся в конце мая тенденция роста интереса участников рынка к валютным вложениям. В частности, биржевые и межбанковские срочные валютные сделки приобретают все большую популярность в связи с приближающимся сроком отмены действующего сегодня валютного коридора и замены его новым.
Согласно данным органов государственной статистики, темпы роста потребительских цен на минувшей неделе фактически не изменились и составили 0,4%. На этом фоне не претерпела сколько-нибудь существенных изменений и доходность большинства рублевых финансовых инструментов. Исключением стали лишь трехмесячные государственные краткосрочные облигации, срок обращения которых истекает через две недели, — рентабельность вложений в эти бумаги выросла почти в два раза по сравнению с показателями недельной давности. Изменение же доходности других серий госбумаг измерялось лишь десятыми долями процента. К сожалению, сегодня в таблице не представлена доходность облигаций федерального займа, поскольку среди обращающихся на рынке ОФЗ не оказалось ни одной серии, срок погашения которой приходится на отчетные даты. Так что точно оценить изменение доходности этих бумаг не представляется возможным. Однако, судя по изменению доходности ОФЗ к дате ближайших купонных выплат, можно сказать, что рентабельность облигаций федерального займа также не претерпела существенных изменений.
Отчетливую тенденцию к повышению, так же, как и неделю назад, продемонстрировали только валютные инструменты — прежде всего форвардные контракты. На фоне ускорения темпов роста спот-курса доллара котировки срочных контрактов (как форвардов, так и фьючерсов) продолжили повышение еще более уверенными темпами.
В результате за минувшую неделю котировки PROFI USD (рассчитываемые специалистами Межбанковского финансового дома на основе лучших позиций по выставленным в валютной секции МФД форвардным и опционным контрактам), соответствующие срочным контрактам, которые исполняются в июне-августе, выросли в среднем на 25-45 пунктов, а соответствующие срочным контрактам, которые исполняются в сентябре-ноябре, — на 45-100 пунктов. При этом можно ожидать, что ближе к 1 июля (дате ввода в действие "наклонного" валютного коридора) темпы роста котировок срочных контрактов не будут снижаться, а рентабельность валютных инструментов будет достаточно высока.