"Русал" просит депутатов Госдумы разобраться в его споре с ВЭБом, от которого получил в кризис $4,5 млрд для расчетов с западными кредиторами. В декабре 2009 года Госдума изменила правила обслуживания таких кредитов. Теперь компания считает, что переплатила ВЭБу 500 млн руб. процентов за последние три месяца пользования кредитом. Юристы согласны с мнением "Русала", но сомневаются, что компания доведет дело до суда — особенно с учетом того, что ВЭБ сыграл решающую роль в успехе ее недавнего IPO.
О том, что "Русал" потерял порядка 500 млн руб. из-за несвоевременного пересчета процентной ставки по кредиту Внешэкономбанка (ВЭБ) в размере $4,5 млрд, заявил вчера на заседании комитета Госдумы по финансовому рынку его председатель Владислав Резник. В конце января "Русал" обратился к господину Резнику с письмом (копия есть у "Ъ"). В нем компания просит разъяснить, имеет ли она право на возмещение разницы в процентах по кредиту, возникшей после принятия в конце декабря 2009 года закона, согласно которому при продлении кредита ставка должна определяться на основе текущей LIBOR.
Кредит "Русалу" выдавался на основе принятого 13 октября 2008 года закона N 173-ФЗ "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации". В его рамках государство кредитовало предприятия сроком на год из специальных депозитов, размещенных в ВЭБе Банком России, чтобы не допустить ухода активов за рубеж. Средства на сумму более $10,93 млрд получили десять заемщиков (всего ЦБ зарезервировал в ВЭБе $50 млрд), но почти половина денег пришлась на "Русал". Он получил $4,5 млрд для погашения кредита синдиката западных банков, взятого на покупку 25% плюс двух акций ГМК "Норильский никель". Ставка по кредиту, согласно закону, исчислялась как LIBOR плюс 5%, но была не плавающей, а фиксированной. В случае с "Русалом" она составила 8,78% годовых (LIBOR на октябрь 2008 года составляла 3,78%).
В октябре 2009 года кредит был пролонгирован на год, и ставка, как и предполагалось, не изменилась, хотя рыночная LIBOR к этому моменту уже составляла только 1,2275%. Но 27 декабря 2009 года Госдума приняла поправки к закону, по которым при пролонгации кредитов ставка должна пересчитываться исходя из текущей LIBOR. В поправках было отдельно оговорено, что они имеют обратную силу и распространяются на ранее заключенные договоры пролонгации. 25 января 2010 года ВЭБ направил "Русалу" проект соответствующего дополнительного соглашения, снижавшего ставку, но только с момента подписания соглашения, то есть с 27 января 2010 года, говорится в приложенном к письму "Русала" меморандуме юридической фирмы "Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры". Но закон предполагает начисление процентов по новой ставке с самого момента пролонгации кредита, то есть с 30 октября 2009 года, делают вывод юристы "Русала".
Если исходить из разницы в ставках в 2,2% (старый кредит выдавался по ставке 8,78%, новый по ставке 6,22%), то за три месяца "Русал" переплатил $16,6 млн (493 млн руб.), подтвердил подсчеты Владислава Резника директор центра экономических исследований при Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев.
Член комитета Госдумы по финансовому рынку Юрий Исаев пояснил "Ъ", что депутаты уже обращались с просьбой разъяснить вопрос "Русала" в ЦБ, но он оказался за пределами компетенции банковского регулятора: ЦБ не может оценивать взаимоотношения ВЭБа с заемщиками. "В ближайшее время мы обратимся в ВЭБ",— сказал господин Исаев. Он добавляет, что вопрос затрагивает всех заемщиков, кому были пролонгированы кредиты, но письмо в Госдуме пока есть только от "Русала". Из десяти заемщиков досрочно погасили кредиты только три (примерно на $1,5 млрд) — ОАО "Российские железные дороги", ВТБ и "Роснефть". Остальные — "Русал", Evraz group, "Газпром нефть", группа ПИК, "Ситроникс" и Eco Telecom, через которую "Альфа-групп" владеет своей долей в "Вымпелкоме",— пролонгировали займы.
С представителями "Русала" вчера связаться не удалось. В ВЭБе пояснить свою позицию не смогли, отметив лишь, что изменение условий кредитных соглашений в части ставки LIBOR госкорпорация вносила "в строгом соответствии с предложенным ЦБ РФ порядком и условиями продления сроков размещения в ВЭБе депозитов Банка России".
Действия ВЭБа понятны, говорит руководитель практики "Арбитраж, конфликты судебные споры" юридической фирмы "Вегас Лекс" Андрей Корельский: закон не регулировал условия продления кредита на момент его пролонгации, поэтому госкорпорация поступила так, как ей было выгодно. По мнению адвоката бюро "Юков, Хренов и партнеры" Алины Топорниной, ВЭБ все же должен был пересчитать ставку именно с момента вступления поправок в силу, но "точку в этом споре может поставить только суд".
Впрочем, Андрей Корельский сомневается, что "Русал" доведет дело до суда. "ВЭБ оказал "Русалу" неоценимую поддержку, предоставив кредит на сказочных условиях, когда средние банковские ставки были на уровне 20%",— напоминает юрист. По мнению Дмитрия Смолина из "Уралсиба", для "Русала" эта история скорее имиджевый ход. В компании сейчас введена жесткая система контроля расходов, и ситуация с ВЭБом продемонстрирует зарубежным кредиторам стремление экономить буквально на всем, отмечает аналитик. К тому же она показывает, что компания работает на одинаковых условиях со всеми кредиторами, даже с ВЭБом, благодаря которому "Русал" смог удачно провести IPO,— в январе госкорпорация купила 3,15% из 10,64% размещенных акций "Русала".