Свое обещание банкирам, сделанное еще в марте, ЦБ выполнил — с 1 мая введены новые нормы отчислений в фонд обязательных резервов для коммерческих банков. По счетам до востребования и срочным обязательствам до 30 дней включительно нормы снижены с 20 до 18%, а по средствам на счетах в иностранной валюте — с 1,5 до 1,25%.
Положение "Об обязательных резервах кредитных организаций..." от 30 марта 1996 года — документ весьма объемный, и изучение его займет у банкиров не один час. К тому же после 1 мая в положение были внесены изменения и дополнения. Поэтому большинство опрошенных Ъ банкиров воздержались от детальных комментариев по поводу новых резервных требований, сославшись на то, что пока они еще недостаточно ознакомились с текстом документа. Однако общее впечатление таково: резервные требования ЦБ стали мягче.
Напомним, что, согласно закону "О Центральном банке Российской Федерации", нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации. Сами же нормативы устанавливаются советом директоров ЦБ "в зависимости от сроков и видов привлечения кредитными организациями денежных средств юридических и физических лиц".
Впервые в документе ЦБ прописан порядок "регулирования размера" обязательных резервов: оно осуществляется всеми кредитными организациями ежемесячно (по состоянию на 1 число месяца, следующего за отчетным) "путем сверки сумм фактически внесенных средств и подлежащих внесению, исходя из остатков на счетах привлеченных средств и действующих нормативов резервных требований". При этом не допускается покрытие обязательных резервов различными видами доходных активов.
В случае невыполнения кредитной организацией требований положения, Банк России взыскивает с нее сумму недоимки в обязательные резервы плюс штрафы за нарушение порядка резервирования "в установленном размере, но не более двойной ставки рефинансирования". Заметим, что этот механизм не был прежде описан в нормативных документах Банка России.
Еще одним полезным для кредитных организаций нововведением станет изменение порядка выполнения резервных требований "кредитными организациями, отвечающими критериям" Банка России. Положение закрепило за "хорошими" банкам право обратиться в ЦБ с просьбой о предоставлении права на месячное (на один и более дней в период с 5 по 25 число каждого месяца) снижение нормативов обязательных резервов в размере до 5% от суммы обязательных резервов, депонируемых в Центробанке на балансовых счетах #815 и 680. Такое право может быть предоставлено кредитным организациям, своевременно депонирующим обязательные резервы в Банке России, соблюдающим экономические нормативы, не имеющие просроченной задолженности и не допускающим прочих нарушений законодательства, нормативных актов и предписаний ЦБ.
Напомним, что обязательное резервирование является важным инструментом кредитно-денежной политики. Объективно снижение норм отчислений в фонд обязательных резервов приводит к увеличению количества денег в обращении, что нежелательно в условиях высокой инфляции. Поскольку в последние месяцы темпы роста цен в России замедлились (по некоторым оценкам, в апреле цены увеличились менее чем на 2%), умеренное снижение норм отчислений выглядит оправданным.
Однако следует учитывать то обстоятельство, что в связи с предвыборной кампанией правительство вынуждено тратить много денег на различные социальные нужды. Поэтому не исключено, что к осени темпы инфляции снова подскочат. В этом контексте сегодняшнее снижение норм обязательных резервов также может внести свой "вклад" в ускорение инфляции. Правда, против такой постановки вопроса есть одно серьезное возражение. Дело в том, что в реальной жизни многие банки не выполняли существовавших до 1 мая высоких резервных требований и перечисляли меньше денег, чем следовало. Так что снижение норм резервирования не должно привести к значительному росту количества денег, остающихся в распоряжении банков, и поэтому на практике не будет иметь тех последствий, которые возникают в теории.
ЯРОСЛАВ Ъ-СКВОРЦОВ