"Северсталь" ищет покупателя на свое европейское подразделение — убыточную итальянскую металлургическую компанию Lucchini.
О том, что "Северсталь" ведет переговоры о продаже итальянской Lucchini SpA, в которой владеет 79,8% акций, сообщило вчера агентство Bloomberg. По данным итальянской газеты La Repubblica, компанию хочет выкупить семья Луккини, у которой "Северсталь" и приобрела контрольный пакет акций компании в 2005 году. В 2007 году Луккини уже выкупили у "Северстали" один из ее европейских активов — завод по производству колесных пар Lucchini Sidermeccanica за €127,8 млн. В числе потенциальных покупателей газета также называет крупнейшего итальянского производителя стали Riva Group. В "Северстали" отказались от комментариев.
Lucchini SpA — вторая по величине металлургическая компания, сегодня в нее входят металлопрокатные заводы Lucchini Piombino (Италия) и французский производитель проката Lucchini Ascometal. Суммарная мощность 4 млн тонн стали в год, в 2008 году группа произвела 3 млн тонн стали (15,6% от общего объема производства "Северстали" в 2008 году). 62% акций Lucchini "Северсталь" приобрела у семейного бизнеса Луккини в 2005 году, в 2007 году увеличила долю до 79,8%. Общая сумма сделки составила порядка €750 млн. В 2008 году выручка Lucchini составила порядка $4 млрд (почти 18% совокупной выручки "Северстали"). По данным "Интерфакса", за девять месяцев 2009 года выручка европейского подразделения упала с $3,3 млрд до $1,2 млрд по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рентабельность по EBITDA за этот период упала с 13% до минус 17,3%. В России рентабельность "Северстали" по итогам девяти месяцев прошлого года составила 18%, в США — почти 19%.
Продавать весь бизнес Lucchini "Северстали" не обязательно: например, производство рельс на площадке Lucchini Piombino способно генерировать прибыль, считает аналитик "Ренессанс Капитала" Борис Красноженов. Но оптимизировать структуру активов Lucchini не помешает, полагает он. В частности, по мнению аналитика, это можно сделать, избавившись от производства полузаготовки на итальянских заводах, которое на протяжении последних пяти кварталов оставалось убыточным. "Северстали" лучше сосредоточиться на своих активах в России и США, где спрос может восстанавливаться быстрее, чем в Европе, считает Борис Красноженов. В понедельник "Северсталь" объявила о возобновлении производства на своих американских заводах, простаивавших с середины 2009 года, "в связи с восстановлением спроса".
Продажа убыточных активов должна позитивно сказаться на котировках "Северстали", полагает Денис Нуштаев из ИФК "Метрополь". Ранее компания уже заявляла о закрытии и дальнейшей продажи метизного завода в Великобритании Carrington Wire мощностью 100 тыс. тонн в год, а в конце прошлого года появилась информация о том, что компания ведет переговоры о продаже своей американской металлосервисной компании Northern Steel Group. Деньги от продажи активов "Северсталь" сможет направить на сокращение долга, который сейчас составляет порядка 75 млрд руб. Аналитик думает, что сумма сделки по продаже Lucchini может быть близка к той, по которой "Северсталь" ее приобрела.