Три ведущих банка ФРГ Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG и Commerzbank AG обнародовали данные о результатах своего бизнеса в 1995 году. Хотя в целом банки действовали успешно, их правления готовят масштабные структурные реформы. Аналитики говорят в этой связи о начале "германской банковской революции".
Противоречивая история
Из 25 крупнейших банков Западной Европы 1994-1995 делового года десять расположены в ФРГ, пять во Франции, по три в Великобритании, Голландии и Швейцарии и один — в Италии. Самым мощным банком всего "западного" мира (без учета Японии) стал Deutsche Bank (часто его называют просто Deutsche), который обогнал хронически убыточный французский Credit Lyonnais. Второй по величине в ФРГ Dresdner Bank стоял в Европе на 9-м месте, номер третий (из акционерных банков) Commerzbank — на 14-м. Финансовая мощь и противоречивая историческая роль банков ФРГ вызывает оживленные дискуссии. Самый "старинный" из "большой тройки" Commerzbank традиционно стоит в ней несколько обособленно. Он был основан на три недели раньше Deutsche (в Гамбурге в 1870 году) и ощутимо отличается по менталитету от "прусского" Deutsche и "саксонского" Dresdner (Ъ уже рассказывал о космополитичных банковских традициях вольного города Гамбурга).
Само название Deutsche Bank неоднозначно. В России устоялась практика перевода этого торгового знака (как, кстати, и названия валюты ФРГ Deutsche Mark) как "Немецкий банк" (и, соответственно, "немецкая марка"). Такой перевод имеет отчетливо этническую окраску, которая в принципе в теперешнем немецком словоупотреблении отсутствует. В Европе прилагательное Deutsche скорее воспринимается в духе русского "германский" (или, если угодно, "тевтонский") — по аналогии с названиями крупных банков других немецкоязычных стран, в которые входят прилагательные Schweizerische (швейцарский) и Oesterreichische (австрийский).
Deutsche был основан 10 марта 1870 года. Он стал первым банком, которому король Пруссии Вильгельм I разрешил иметь статус акционерного общества (AG). Инициаторами учреждения Deutsche был берлинский банкир Адельберт Дельбрюк (1822-1890), семейный банк которого Delbrueck & Co. успешно действует до сих пор, а также экстравагантный политик Людвиг Бамбергер (1823-1899). В юности он участвовал в буржуазной революции 1848-49 годов, бежал от прусской полиции во Францию, был заочно приговорен к смертной казни и лишь в 1866 году, изучив банковское дело в Лондоне, вернулся в Берлин. Особые отношения с прусской администрацией позволили Deutsche быстро разбогатеть в ходе агрессивной внешнеполитической экспансии Германии в XIX — начале XX века. В октябре 1929 года Deutsche объединился со своим главным конкурентом Disconto-Gesellschaft. Возникший в результате Deutsche Bank und Disconto-Gesellschaft (острословы Веймарской республики иронично называли его Dedi-Bank, обыгрывая латинский банковский термин dedit, т. е. "проплачено") стал самым мощным банком Германии. Вскоре Deutsche отказался от своего фирменного знака (орла), который слишком сильно напоминал прусскую и имперскую символику. После прихода к власти Гитлера Deusche находился в неоднозначных отношениях с НСДАП, одним из лозунгов которой стала борьба против "сионистского международно-финансового заговора". Как самый крупный банк страны Deutsche не мог не участвовать в программах нацистов по подчинению экономики полному контролю государства, развитию ВПК, национализации еврейских банков и компаний и т. д. Хотя многие банкиры Deutsche относились к "коричневым наци-плебеям" презрительно и даже поддерживали контакты с движением сопротивления, по словам шефа Deutsche Германа Йозефа Абса (1902-1994), "героями мы, конечно, не были".
Абса часто называют лучшим банкиром в истории Германии. В 34 года он стал акционером Delbrueck, в 36 года вошел в правление Deutsche. Ему приписывается главная заслуга в послевоенном ренессансе Deutsche. После капитуляции "третьей империи" Deutsche, как и другие мощные концерны, был "демонтирован" союзниками. В Восточной Германии он был конфискован государством, в западной зоне распался на десять банков. В годы войны Абс руководил иностранным бизнесом Deutsche (в том числе добился в нейтральных странах крупных кредитов) и подчеркнуто "держал дистанцию" в отношениях к нацистам. Поэтому он получил пост финансового консультанта британской оккупационной администрации, а в 1948 году возглавил банк Kreditanstalt fuer Wiederaufbau, который стал распределять DM20 млрд, выделенных Германии по плану Маршалла. Тем самым Абс стал из главных архитекторов "экономического чуда" ФРГ. Он добился реструктуризации старых германских кредитов, пообещав погасить их на 50% (DM14,5 млрд) из средств ФРГ, и тем самым восстановил доверие иностранных кредиторов. После слияния банков Norddeutsche, Rheinisch-Westfaelische и Sueddeutsche в 1957 году возник новый мощный Deutsche Bank. Абс вошел в его правление, а с 1967 года стал президентом. Влияние Абса было огромно. Специально против него Бонн вынужден было принять Lex Abs — закон, запрещающий менеджеру одновременно входить более чем в десять контрольных советов разных фирм (Абс состоял членом 30).
История Dresdner Bank во многом похожа на Deutsche и тесно связана с Восточной Германией. Dresdner был основан в 1872 году, само его название "Дрезденский банк" указывает на саксонскую "специфику" (Дрезден — столица земли Саксония). Когда в ГДР был упразднены некоторые привилегии Саксонии (как и само историческое членение на земли), само название Dresdner служило дополнительной причиной для постоянных идеологических трений между ГДР и ФРГ. Особенно острой эта конфронтация стала в семидесятые годы. 7 апреля 1977 года лево-экстремистская группа Rote Armee Fraktion (в ФРГ считают, что ее поддерживали спецслужбы ГДР) убивает генерального прокурора ФРГ Зигфрида Бубака. 30 июля 1977 года в собственном доме убит председатель правления Dresdner Юрген Понто, 18 октября — президент Ассоциации работодателей ФРГ Ханс-Мартин Шлейер. В декабре 1989 года был убит председатель правления Deutsche Bank Альфред Гергаузен. Весной 1991 года террористы убили Детлефа Роведдера, который по поручению Deutsche успешно санировал крупный стальной концерн Hoesch и был назначен Бонном президентом знаменитой Treuhand-Anstalt (комиссии по управлению госсобственностью бывшей ГДР, которой предстояло за три года приватизировать около 8 тыс. фирм).
Германская банковская крепость
Правления всех трех банков расположены во Франкфурте-на-Майне, который имеет полуофициальный статус "финансовой столицы Германии". Здесь же расположена штаб-квартира Deutsche Bundesbank (Германского федерального банка) — самого мощного центрального банка ЕС и, по распространенному мнению, самого независимого эмиссионного банка мира. "Большая тройка" стоит на самом верху банковской иерархии ФРГ. Акционерные банки Deutsche, Dresdner и Commerzbank считаются "универсальными банками", так как занимаются всеми возможными видами банковских операций и стремятся оказывать клиентам в каждом своем филиале максимальное количество услуг (в идеале — все мыслимые). Из-за больших активов их нередко называются гроссбанками (от немецкого Grossbanken — "крупные банки"). Гроссбанки образуют мощные финансовые концерны, в которые входят собственно банковские, а также страховые, строительно-кооперативные, ипотечные, консультационные и прочие дочерние компании. Хотя, по официальным данным, на гроссбанки приходится "лишь" около 10% банковского рынка ФРГ, их реальное влияние намного больше. В силу исторических причин правительство ФРГ имеет ограниченные возможности воздействия на частный сектор экономики. Поэтому шефы гроссбанков воспринимаются как самые информированные и влиятельные "спикеры" германской экономики.
Ступенью ниже идут региональные банки (их около 160), которые уступают гроссбанкам по числу филиалов и спектру услуг. Крупнейшими из них являются два крупных акционерных баварских банка Bayerische Vereinsbank (активы DM357 млрд, чистые прибыли DM656 млн) и Bayerische Hypotheken- und Wechselbank (BHW, активы DM299 млрд, чистая прибыль DM676 млн). Многие аналитики также рассматривают их как "гроссбанки". За ними идут кооперативные банки (Genossenschaftsbanken), которые в правовом отношении действуют как товарищества разных собственников. В общей сложности в них входят около 12 млн членов. По имени Фридриха Вильгельма Райфайзена, который в XIX веке разработал концепцию сельскохозяйственных кооперативов, многие из них носят название Raiffeisen-Banken. В 1950 году в ФРГ было свыше 28 тыс. кооперативных банков, сейчас их число снизилось до 3300, которые в городах действуют под названием Volksbanken, а в селах — как Raiffeisenbanken. Во главе кооперативной банковской системы стоит франкфуртский Deutsche Genossenschaftsbank (DG-Bank, активы DM248 млрд, 23-е место в Европе 1995 году, рост на 12%). Особняком стоит группа приватных банков (их около 80), многие из которых принадлежат банковским кланам с многовековой историей.
Кроме названных банков (большинство из них действуют как частные компании), в ФРГ очень влиятельны "общественно-правовые" банки (т. е. государственные или коммунальные). Помимо 757 сберегательных касс, в эту группу входят земельные банки (Landesbanken, сокращенно LB). Большинство федеральных земель ФРГ имеет по собственному LB. Так как в землях правят разные политические партии, то деловые концепции LB нередко существенно разнятся. LB по определению имеют тесные связи с местными властями, поэтому спикеры гроссбанков регулярно жалуются на "деструктивную" для частного капитала "государственную" деятельность LB. И все же в целом противостояние AG и LB положительно сказывается на конкурентоспособности банковского рынка ФРГ. Крупнейшим из LB ФРГ считается дюссельдорфский Westdeutsche Landesbank (WestLB, активы DM380 млрд, 13-е место в Европе в 1994 году).
И наконец, идет группа "специальных банков", специализирующихся на ипотечном (28) строительно-кооперативном (34), почтово-финансовом, инвестиционном и т. д. бизнесе. Крупнейшие из них: Kreditanstalt fuer Wiederaufbau (активы DM256 млрд, 20-е место в ЕС, специализация — проекты в бывшей ГДР и Восточной Европе), Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH (финансирование экспорта), Deutsche Ausgleichsbank (общее стимулирование экономики) и Deutsche Postbank (почтовый банк).
Между банками ФРГ сложилась сложная система взаимных паев и интересов. К примеру, недавно стало известно о планах председателя правления крупнейшего страхового концерна ЕС Allianz Versicherungs-AG Геннинга Шульте-Нелле перейти из контрольного совета Deutsche в контрольный совет Dresdner. Эта, казалась бы, сенсационная новость была встречена вполне равнодушно. Allianz является самым крупным отдельным акционером Deutsche (5% акций рыночной стоимостью около DM2 млрд), ему принадлежат около 22% голосовых уставных акций Dresdner, 22,6% акций BHW, 25% крупнейшего перестраховочного концерна мира Muenchener Rueck (MR) и т. д. В свою очередь, Dresdner "держит" 10%, Deutsche — 24%, а MR — 25% акций Allianz. Одновременно Allianz, Deutsche и Dresdner находятся в перекрестных паевых отношениях с крупными французскими, итальянскими и швейцарскими финансовыми институтами. Рыночная стоимость принадлежащих Deutsche ценных бумаг разных фирм лежит на уровне DM50 млрд, среди них 24,4% крупнейшего промышленного холдинга ФРГ Daimler-Benz AG, 10% MR, и т. д. Тесные связи гроссбанки поддерживают и с Bundesbank. К примеру, недавно о своем переходе в правление Dresdner сообщил член директората "Бубы" Герд Гойслер (с 1984-го по 1988 год он возглавлял офис президента Bundesbank Карла Отто Пеля).
Три гроссбанка в 1995 году (млрд DM, в скобках — динамика в %)
| Deutsche Bank | Dresdner Bank | Commerzbank | |
|---|---|---|---|
| Активы | 690 (+20) | 485 (+21) | 404 (+18) |
| Объемы кредитов | 367 (+11) | 290 (+15) | 260 (+18) |
| Процентные прибыли | 11,2 (-3) | 6,3 (-2,3) | 5,2 (+1,1) |
| Комиссионные прибыли | 6 (+1,2) | 3 (+1,7) | 1,9 (+5,2) |
| Административные затраты | 13,4 (+8,4) | 7,2 (+9,7) | 5,3 (+12,7) |
| Рисковые отчисления | 0,89 (-59) | 0,68 (-45) | 0,9 (-46) |
| Оперативные прибыли | 4,4 (+9,7) | 2 (+22) | 1,4 (+109) |
| Прибыли после налогов | 2,2 (+61) | 1,2 (+17%) | 0,97 (Ь7,2) |
| Число филиалов | 2494 | 1629 | 1060 |
| Биржевой курс акций на | 74,75 | 39,7 | 338 |
| 1.04. в DM | |||
| Дивиденды на 1 акцию | 1,80 | 1,35 | 13,50 |
| Персонал (и его | 74119 | 46890 | 29651 |
| изменение) | (+669) | (+2006) | (+857) |
Источник: Frankfurter Allgemeine (ФРГ).
Закулисные лидеры
После убийства Альфреда Гергаузена председателем правления Deutsche был избран Гильмар Коппер. Он родился в 1935 году в Западной Пруссии (сейчас территория Польши), в Deutsche работает более 40 лет, 19 из них — в правлении. Коппер продолжил начатые Гергаузеном реформы, превратив Deutsche, по словам члена правления Ульриха Вейса, в "стройплощадку". Реформы вызвали раздражение персонала, но Коппер не намерен менять курс: "Меня иногда спрашивают: 'Зачем это все нужно? Мы же и так первые'. Я отвечаю: 'Чтобы ими оставаться'. Люди, конечно, ворчат. Но это уже похоже на прошлогодний снег. Самый тяжелый этап мы преодолели. Люди перестали носиться со своими болячками и снова начали работать. Мы считаем, что избранный нами путь реформ ведет в будущее, надо просто убрать булыжники с дороги". Коппер считает себя практиком (в отличие от Гергаузена, который слыл "провидцем"). Его знакомые отзываются о нем как об открытом, уравновешенном и приветливом человеке, "хорошем парне, которому часто не везет". Пост шефа самого мощного банка Европы обязывает его регулярно выступать перед прессой, которая нередко настроена к нему весьма враждебно. Например, неистовые нападки газет вызвал "ляп" Коппера, когда он, говоря о скандальном бегстве Юргена Шнайдера (тот оставил после себя в ФРГ долги на DM3 млрд) назвал убытки, понесенные из-за этого частными инвесторами ФРГ английским словечком peanuts (буквально: "орешки", в смысле "пустяки") по сравнению с неприятностями самого Deutsche. Впрочем, всеобщая истерика быстро стихла, когда не без активной помощи Deutsche полиция выследила Шнайдера в США и вернула для суда в ФРГ.
Возглавивший Dresdner в 1992 году Юрген Заррацин (как и шеф Deutsche) имеет вполне "аутентичное" происхождение — он родился в 1936 году в саксонском городе Фрейбурге. Положение обязывает: Заррацин слывет саксонским меценатом и одним из главных финансистов восстановления знаменитого собора Фрауэен-Кирхе в Дрездене. О Заррацине часто говорят как о скромном и замкнутом человеке. Его хобби под стать характеру — книги по истории и пейзажная фотография. Во Франкфурте о нем почти не сплетничают, разве что о легендарной красной розе, которая якобы всегда стоит у него на столе в простой строгой вазе. Заррацин свободно владеет пятью языками. При нем Dresdner укрепил кооперацию на рынках Восточной Европы со вторым по величине банком Франции Banque Nationale de Paris (BNP), продолжил мировую экспансию, купил британский инвестмент-банк Kleinwort Benson (KB), финансовую компанию RCM (США), чилийскую дочь французского Credit Lyonnais и т. д.
По словам рупора франкфуртских финансовых кругов газеты Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ), "несмотря на успехи, вряд ли кто-нибудь решится назвать Коппера или Заррацина народными трибунами". Коппер видит в этом свой недостаток: "Я очень рассудочный человек. Это одновременно сила и слабость. Есть ситуации, когда к людям нужно обращаться эмоционально. Для меня это может быть тяжелей, чем для других". И все же, по мнению FAZ, "по сравнению с шефом Commerzbank Мартином Кольхаусеном, Коппер — сама непосредственность. У него заразительный смех. Иногда он смеется как мальчишка после удачной проказы". В отличие от прусско-саксонских корней шефов первых гроссбанков, Кольхаусен родился в западногерманском городе Марбурге, в семье священника. Он слывет до крайности хладнокровным человеком. FAZ: "О Кольхаусене во Франкфурте говорят как о 'бухгалтере' — если вообще говорят". Он постоянно подчеркивает, что выполняет в Commerzbank "определенные функции, не более того". Кольхаусен: "Я не провидец и не желаю им быть. Все видения граничат для меня с иллюзиями. Я придаю значение чисто профессиональным, если хотите — ремесленным навыкам. Я не священник, я капиталист. Банковский бизнес следует воспринимать не с морально-эмоциональных позиций, а прагматично и рационально. Регулярная истерика в прессе вокруг 'всесилья' банков ФРГ лишена оснований. По сравнению с иностранными конкурентами они демонстрируют весьма посредственную эффективность". На вопрос FAZ, можно ли считать его "банковским обывателем", Кольхаусен ответил "так сухо, будто его спросили о курсе акций": "Пожалуйста, можете меня так называть. Мне это жить не помешает. Банкиру не место на сцене. И даже на краю сцены. Его место — кулисы". Резюме газеты: "Г-н Мартин Кольхаусен своих чувств не показывает. Увы, как много других менеджеров этим злоупотребляют".
Грезы о Соединенных Штатах Европы
Франкфуртские финансовые круги нередко воспринимаются как влиятельная сила федералистского развития Европы. В отличие от Франции и Великобритании, для послевоенной Германии характерно негативное отношение к любой "национальной идее". По словам дюссельдорфской газеты Handelsblatt, "бесноватая политика национал-социалистов, развязавших войну и геноцид, извратила германскую национальную идею и поставила под сомнение сам принцип национального государства. Национальные идентификационные категории политической власти играют в ФРГ лишь подчиненную роль и во многом заменены принципами социально-правового государства". Некоторые обозреватели даже говорят о "новой прагматичной идентичности немцев на базе Deutsche Mark", которая во многом облегчила объединение Германии. По словам философа Томаса Нипердая, "отказ от нации есть нечто специфически германское". Тем не менее немцы имеют фатальную склонность поучать своим отсутствием национального сознания другие (ах, какие отсталые!) народы. Если до войны в Германии ходила поговорка "Am Deutschen Wesen soll die Welt genesen" (приблизительный перевод — немецкий характер излечит мир), то сейчас немцы склонны утверждать нечто вроде "мир исцелит постнациональный характер, ибо он самый прогрессивный".
До недавнего времени франкфуртские банки считались главной опорой финансового рынка континентального ЕС, прежде всего связки ФРГ--Франция--Бенилюкс. В 1995 году аналитики хором заговорили о "континентальном натиске на британский финансовый рынок". Ъ уже рассказывал о серии перекупок крупных частных банков Лондона. Часто в ней видят свидетельство того, что Франкфурт признал финансовое лидерство Лондона. В самом Лондоне эта "победа" воспринимается неоднозначно. Журнал The Economist: "Когда недавно канцлера ФРГ Гельмута Коля спросили, как он относится к негативной британской позиции по отношению к Европейскому валютному союзу, он сказал: 'Я терпеливо жду. Я считаю, что лондонский Сити рано или поздно присоединится к Единой Европе. А если это сделает Сити, сделают все'". Economist попытался прибегнуть к обычной для него ироничной манере, но скрыть традиционный для Англии страх перед континентальной Европой все же не смог. В список "тевтонских завоевателей" и "когорты Коля" под шапкой Deutsche march (на немецко-английском это, надо полагать, обозначает "тевтоны наступают") англичане поместили не только Deutsche (который купил Morgan Grenfell), Dresdner (купил KB), Commerzbank (Jupiter Tyndall) и WestLB (Panmure Gordon), но и голландские ING (Barings) и ABN Amro (Hoare Govett), а также швейцарский SBC (S. G. Warburg).
До 1995 года своеобразным символом германо-французской "оси" рассматривалась связка Dresdner--BNP. После того как Dresdner купил KB, аналитики заговорили о "трениях" между немцами и французами. Заррацин в интервью журналу Manager Magazin попытался развеять слухи: "Dresdner будет и дальше тесно сотрудничать с BNP. Наш шаг в Лондон ни в коей мере не ущемляет это сотрудничество. Тем не менее совместно покупать KB было бы мало не очень осмысленно — тогда бы столкнулись сразу три финансовые культуры". Менталитет гроссбанков ощутимо отличается от французского. Даже в официальных выступлениях Коппер и Заррацин могут неожиданно перейти на английский язык (Заррацин: "We don`t walk into KB with our boots on"). Это роднит их с "космополитичными" банкирами из Швейцарии и Голландии, которые также смирились с тем, что банковским эсперанто стал английский (вернее американский) язык. Так что многие британские банки (например, Barclays) признают, что континентальные "захватчики" ведут себя fair, и ввод единой валюты, видимо, пошел бы на пользу и Сити.
Несколько лет назад Deutsche принял революционное для Германии решение ввести в центральное правление шефа своей лондонской дочери Deutsche Morgan Grenfell (DMG) Джона Крейвена. Скоро его заменит главный управляющий DMG Майкл Добсон. Более того, Deutsche переподчинил DMG весь свой мировой инвестмент-бизнес. Про банкиров DMG ходят слухи, что они зарабатывают до $5 млн в год. Коппер уклоняется от точного ответа, но признает, что англичане зарабатывают больше, чем он сам. Коппер: "Почему это я должен им завидовать? Я могу уволить любого из них за неделю, если он не справляется с делами. За последние семь лет мы научились давать свободу действий нашим менеджерам. Лучшее консультационное агентство ФРГ Roland Berger потому и лучшее, что мы не вмешиваемся в их дела. Мы стремимся разделиться на более мелкие структуры, преимущественно в правовой форме GmbH (ТОО). Мы говорим менеджерам, чего мы от них хотим и даем им свободу действий. Раньше мы никогда не смогли бы купить итальянский банк, так как сразу стали бы наводить там свои порядки. Теперь в наших правлениях в Италии, Испании и Англии нет ни одного немца. Называть нас конгломератом было бы неверно. Я считаю, что конгломераты вымерли как динозавры. Я бы назвал Deutsche финансовой группой, которая решает комплексные задачи. Иногда говорят о планах преобразования Deutsche в холдинг. Я считаю, что это убьет банк, он утратит свои внутренние связи. Мы один из немногих банков, которые имеют во всем мире высший рейтинг AAA. Он относится ко всем подразделениям нашего концерна, так и должно быть".
В отличие от Deutsche, Dresdner не намерен вплетать KB в структуру своего концерна. Как и DMG, KB сохраняет большую самостоятельность, его шефом остается англичанин (сейчас лорд Роли, которого в 1996 году сменит Саймон Робертсон). Однако в свое франкфуртское правление Dresdner вводить англичан не намерен. Заррацин: "Если мы обсуждаем инвестмент, мы всегда приглашаем мистера Робертсона, к тому же он говорит по-немецки. Полное членство в правлении Dresdner для Робертсона, однако, обозначало бы ряд новых обязанностей, которые бы отвлекли его от непосредственного бизнеса".
Реформы в Восточной Европе
Гроссбанки считаются ведущими кредиторами рыночных реформ в Восточной Европе и СНГ. Многими аналитиками Deutsche воспринимается как самый влиятельный западный банк в СНГ. Все более заметной становится совместная стратегия пяти гроссбанков и WestLB, направленная на поддержание федералистской структуры и рост экономической независимости и благосостояния отдельных регионов России. Deutsche руководит Лондонским клубом кредиторов России. В этот консорциум входят 600 западных банков, которые в общей сложности предоставили СССР и России свыше $30 млрд. Только с 1992 года госкредиты ФРГ России превысили DM18 млрд. По данным FAZ, трудными переговорами о реструктуризации российских долгов прошлой осенью (их успех дал Москве возможность снова обратиться к западной финансовой помощи) руководил банкир Deutsche Кристиан Фонц, которому газета приписывает большие заслуги в достижении компромисса. Недавно Бонн объявил о новом крупном кредите (DM4 млрд) для России, руководить которым будет Deutsche. Эта важная для России финансовая помощь встретила в ФРГ неоднозначную реакцию. Даже обычно сдержанная газета Handelsblatt охарактеризовала ее "как новые миллиарды, выброшенные в бездонную бочку". Оппозиция, среди прочего, обвинила Бонн и гроссбанки "в финансировании Чеченской войны и предвыборной кампании президента Ельцина".
Из-за больших политических рисков банки ФРГ действуют в СНГ неохотно, предпочитая работать в рамках государственных финансовых программ ФРГ и кредитных гарантий для фирм-экспортеров, предоставляемых компанией Hermes Kreditversicherungs-AG. Недавно Hermes сообщила о существенных изменениях в условиях предоставления гарантий для сделок с российскими партнерами. Если раньше Hermes почти всегда требовала от правительства так называемых мягких заявлений о поддержке, то теперь банкиры согласны принимать и гарантии со стороны ряда частных банков России. По словам спикера Hermes Томаса Гройтера, тем самым ФРГ признает успехи российской приватизации и постепенно уходит от прежних жестких требований. На текущий год Hermes выделила для СНГ гарантийный плафон в объеме DM2,3 млрд, из них России предназначены DM1,5 млрд, Украине DM300 млн, Казахстану, Туркмении, Белоруссию по DM100 млн и Узбекистану DM200 млн.
Реформы Deutsche как образец для подражания
До недавнего времени в ФРГ считалось хорошим тоном обвинять гроссбанки в "монополизме", "консервативности" "забюрократизированности", и "воспрепятствовании рыночной конкуренции". Особенно резкой критике подвергалась система бухгалтерской отчетности ФРГ, которая позволяла банкам и фирмам утаивать от своих акционеров так называемые тихие резервы (недвижимость и пр.), незаметно продавая которые, правления могли скрывать неудачи и "приукрашивать" официальные отчеты. Банкам ставилась в вину и "недоразвитость" акционерного рынка ФРГ. В 1994 году число котирующихся на бирже АО ФРГ лежало на уровне 600. Их общую рыночную капитализацию Deutsche Bank оценивал в DM830 млрд. Это менее четверти ВНП ФРГ, что намного ниже соответствующего показателя Японии и США (около 70%). Неэффективно использовался и частный капитал на сберегательных счетах. По данным Bundesbank, в середине 1995 года он превышал DM4,3 трлн, из них на частных счетах населения лежали DM275 млрд.
После завершения основных программ объединения Германии Deutsche, а затем и другие гроссбанки приступили к энергичным структурным реформам по образцу США. По мнению американских аналитиков, в ФРГ начинается "капитализм нового типа", а Коппера и шефа Daimler-Benz Юргена Шремпа они считают "финансовыми революционерами". С американцами солидарен гамбургский журнал Der Spiegel, который убежден, что "новое мышление принципиально изменит всю систему банковской крепости Deutschland AG". Другие аналитики воспринимают эту эйфорию со скепсисом. Так, еженедельник Die Zeit опасается, что "реформа акционерной системы может привести к деформированию всей модели социально-рыночной экономики ФРГ".
Основное внимание Deutsche уделяет трем комплексным программам: форсированию международного инвестмента, снижению административных затрат и улучшению сервиса для клиентов. По словам Коппера, "наше главное преимущество по сравнению с теперешними американскими лидерами мирового инвестмента состоит в том, что мы хорошо знаем Mittelstand (специфическая германская категория фирм средних размера. — Ъ). Goldman Sachs или Morgan Stanley работают прежде всего с мощными международными концернами. Их не так много, и они уже распределены. Наш козырь — это средние фирмы, которых мы воспитали, сориентировали на мировых рынках и сейчас одну за другой можем выводить на биржу. Ни у одного другого банка нет такого количества клиентов по всему миру, как у нас. Deutsche может открыть для своей инвестмент-дочери DMG любую дверь в мире. От нее требуется войти туда и предложить правильное решение".
В ФРГ сейчас действуют 50 тыс. филиалов разных банков, расходы на их содержание оцениваются почти в DM20 млрд в год. Deutsche тратит на содержание своих 1500 филиалов в ФРГ DM700 млн в год. По мнению экспертов McKinsey Deutschland, "банкиры гроссбанков, с одной стороны, имеют слишком высокую специализацию для стандартного банковского бизнеса, а с другой — недостаточно высокие аналитические, квалификационные и чисто человеческие качества для работы с требовательными и богатыми клиентами". McKinsey советует банкам реорганизовать деятельность 50% персонала. Deutsche предсказывает неизбежную волну слияний и объединений в ФРГ.
В 1993 году Коппер заявил, что Deutsche уменьшит число рабочих мест на 20%. К 1996 году 15% из них уже сокращены. Сокращение происходит незаметно, часто сотрудники получают высокие (до DM250 тыс.) отступные. В ближайшее время Deutsche намерен закрыть 100 своих филиалов в ФРГ, Dresdner уменьшит их число на 20. Вместо теперешних 100 филиалов электронными операциями со счетами Deutsche будут заниматься 12 специализированных банков, для них уже разработаны пакеты компьютерных программ. Осенью прошлого года Deutsche открыл свой первый круглосуточный Direkt-Bank 24, который общается с клиентами только телекоммуникационными методами (Ъ уже рассказывал об этой перспективной форме банковского сервиса).
Кроме сокращений в горизонтальной плоскости, правление Deutsche реорганизовало концерн по вертикали: многие промежуточные управленческие звенья были сокращены, полномочия региональных менеджеров расширены, разработана система гибкой оплаты в зависимости от результатов труда, отменены директорские титулы и привилегии и т. д.
Чтобы создать предпосылки для мировой экспансии (особенно в США), Deutsche недавно впервые представил баланс по стандартным американским правилам бухгалтерской отчетности IAS, обнажив тем самым свои скрытые резервы. Одновременно Deutsche форсирует привлечение иностранных инвесторов в ФРГ. Совокупная доля паев иностранцев в Deutsche уже достигла уровня 43%., каждая третья акция холдинга Daimler, около 50% концернов Bayer и Hoechst находятся в иностранных руках. Так что, по словам шефа правления концерна Veba Ульриха Гартмана, "иностранные войска уже сформировались для атаки на германскую акционерную крепость".
РОДИОН Ъ-ВОДИН