Нефтяная компания "ЛУКойл" провела вчера конкурс андеррайтеров на право доразмещения 140 тыс. конвертируемых облигаций. Его победителями стали инвестиционный банк CS First Boston, приобретший 94 764 облигации для американской нефтяной компании ARCO, а также банк "Империал". После конвертации облигаций в акции доля ARCO в уставном капитале "ЛУКойла" составит 7,99%.
Последствия, которые может иметь доразмещение конвертируемых облигаций НК "ЛУКойл" (напомним, что еще осенью прошлого года нефтяная компания продала ценных бумаг примерно на 8% уставного капитала) для вторичного рынка акций НК, вызвали немалый интерес. Ведь вчера холдинг, по сути, продавал акции, поскольку облигации будут предъявлены к конвертации уже в будущую пятницу. Еще в начале марта известие о намерении "ЛУКойла" доразместить облигации вызвало обвал котировок акций почти на 8%.
Однако итоги конкурса показывают, что участники рынка беспокоились напрасно. Во-первых, приобретение акций через облигации обошлось в среднем в $5,488 за акцию, что выше рыночного курса ценных бумаг. Во-вторых, львиную долю эмиссии приобрел стратегический инвестор — американская компания ARCO, поэтому акции "ЛУКойла" вряд ли попадут на вторичный рынок.
Тем не менее определенное влияние на вторичный рынок доразмещение все-таки оказало: вчера объем торгов бумагами "ЛУКойла" в РТС составил всего 30 тыс. акций. Как считает трейдер компании "Центр инвест секьюритиз" Александр Панков, брокеры предпочли повременить с покупками и подождать результатов конкурса.
В перспективе же, по общему мнению участников рынка, продажа конвертируемых облигаций не окажет существенного воздействия на курс акций нефтяной компании. Так, по мнению старшего трейдера компании "Европа менеджмент инвест" Олега Добрицкого, перепродажа облигаций лишена практического смысла, поскольку рыночные котировки бумаг "ЛУКойла" примерно на $1 ниже цены на конкурсе.
ДМИТРИЙ Ъ-ГОЛУБКОВ