Коротко

Новости

Подробно

Кредиторы осваивают "Седьмой континент"

Александр Занадворов согласился отдать им 15% акций сети

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 9

Как стало известно "Ъ", владелец 74,8% "Седьмого континента" Александр Занадворов согласился отдать 15% компании кредиторам (Natixis Bank, Альфа-банк и группа хедж-фондов Spinnaker) в обмен на реструктуризацию $560 миллионов личного долга. Согласно уже подписанному договору о намерениях, долг будет конвертирован в восьмилетние облигации на $630 млн (кредит плюс проценты), эмитентом которых выступит ОАО "Седьмой континент". Эксперты указывают, что в случае реализации этой схемы долговая нагрузка на компанию, уже допускавшую дефолт, станет критической.


Предварительный договор о реструктуризации займа на $560 млн совладельца "Седьмого континента" Александра Занадворова с Natixis Bank, Альфа-банком и группой хедж-фондов Spinnaker Capital Group был подписан в конце октября — начале ноября, рассказал "Ъ" топ-менеджер банка-партнера сети. Господин Занадворов взял этот кредит в ноябре 2007 года в Deutsche Bank (заложил 74,81% ОАО "Седьмой континент", оператора одноименной сети, и 95-99% ОАО "Мкапитал", владельца недвижимости магазинов) для выкупа доли в "Седьмом континенте" у депутата Госдумы Владимира Груздева. По кредиту год назад "прозвенел" margin call, позднее его перекупили Natixis Bank (сейчас ему заложено около 45% акций "Семерки"), Spinnaker Capital Group (около 20% акций) и Альфа-банк (около 10%). Срок погашения кредита, который год не обслуживается, истекает в ноябре этого года.

Согласно подписанному документу, дефолтный кредит должен быть конвертирован в облигации, а эмитентом выступит само ОАО "Седьмой континент". Объем выпуска — $630 млн (основной долг плюс невыплаченные проценты), ставка по облигациям — LIBOR + 6%, срок обращения — восемь лет. Первые четыре года эмитент будет выплачивать только проценты по долгу (так называемый grace period), а с 2014 года "Седьмой континент" должен начать постепенно погашать и основной долг. В качестве премии за осуществление реструктуризации на таких условиях держатели облигаций получат в собственность 15% акций ОАО (этот пакет стоил вчера чуть более $100 млн). На каком этапе акции должны перейти к кредиторам, собеседники "Ъ" не говорят. Одобренную схему реструктуризации подтвердил источник, близкий к акционерам "Седьмого континента". Он уточнил, что акции сети будут выведены из-под залога: обеспечением по облигациям должен стать "сам бизнес и имущество компании". Александр Занадворов вчера от комментариев отказался, также поступили в пресс-службах Natixis и Альфа-банка. В Spinnaker "Ъ" заявили, что не общаются с прессой.

Торговая выручка ОАО "Седьмой континент" в первом полугодии 2009 года — 23,753 млрд руб. Владеет девятью гипермаркетами и примерно 130 супермаркетами преимущественно в Москве и Московской области. Pakwa Investments Ltd (100% у Александра Занадворова) владеет 74,81% ОАО "Седьмой континент" (еще 25,19% торгуется в РТС и на ММВБ) и 95-99% ОАО "Мкапитал". Капитализация "Седьмого континента" в РТС вчера — $667,5 млн.

Перевод личного кредита Александра Занадворова на компанию — плохая новость для миноритариев "Седьмого континента", говорит управляющий партнер AC Capital Алексей Линьков. Он напоминает, что сам ритейлер едва справляется со своими долгами: в июне компания допустила дефолт по облигациям на 7 млрд руб. О полной реструктуризации займа "Седьмой континент" сообщил лишь на прошлой неделе: 99,8% инвесторов согласились обменять бумаги дефолтного выпуска на новые трехлетние биржевые облигации. По данным на июль 2009 года, общий долг компании равен $441 млн, EBITDA компании составляет $150-160 млн, говорит директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Если сеть возьмет на себя еще и $630 млн новых долговых обязательств, то ее показатель долг/EBITDA вырастет до примерно 7, что считается критичным для отрасли, отмечает он.

Кристина Бусько



Комментарии
Профиль пользователя