С сегодняшнего дня ВЭБ сможет инвестировать пенсионные накопления "молчунов" по новым правилам, предполагающим более рискованную стратегию, чем прежде, когда весь объем пенсионных средств размещался в госбумаги. Как стало известно "Ъ", на первом этапе ВЭБ готов вложить в новые для себя инструменты 85 млрд руб. Из них как минимум 10 млрд руб. к середине ноября будет размещено на депозитах в коммерческих банках, а остальное планируется потратить на покупку корпоративных облигаций в ходе первичных размещений.
В прошлый четверг премьер-министр Владимир Путин подписал постановление правительства "О совершенствовании порядка инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации". Как уже писал "Ъ" (см. номер от 19 октября), документ предполагает формирование в ВЭБе двух портфелей для инвестирования пенсионных накоплений граждан — консервативного и расширенного. Текст постановления будет опубликован в ближайшие дни. Руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов подтвердил "Ъ", что с сегодняшнего дня в госкорпорации будет сформировано два портфеля. "В пятницу Пенсионный фонд России перевел нам 756 млн руб. накоплений граждан, сознательно выбравших ВЭБ в качестве управляющей компании. Это и есть консервативный портфель — на эти деньги мы купим госбумаги",— заявил господин Попов.
Остальные средства под управлением ВЭБа — 452,45 млрд руб. (накопления "молчунов") — составят расширенный портфель. При этом господин Попов отметил, что ВЭБ не намерен продавать весь объем госбумаг, уже имеющихся в портфеле, чтобы вложить их в новые инструменты. "Пока мы будем инвестировать денежные средства, находящиеся на счетах в банках",— поясняет господин Попов. По данным отчетности ВЭБа на 30 сентября, объем этих средств составляет 85,48 млрд руб. Очередной транш пенсионных накоплений из Пенсионного фонда России может поступить лишь в марте, и до этого времени ВЭБ ограничится инвестированием имеющихся свободных средств.
Часть этих денег будет размещена на банковских депозитах посредством аукциона на бирже ММВБ: в ВЭБе надеются, что это произойдет в середине ноября, а объем средств составит как минимум 10 млрд руб. "До этого времени нам нужно подготовить инфраструктуру: утвердить правила проведения конкурсов, подписать генеральные соглашения с банками, желающими участвовать в конкурсах, установить лимиты на них",— говорит господин Попов. Предварительный перечень банков, которые смогут претендовать на пенсионные деньги, уже известен. Это 53 кредитные организации, в которых сейчас частные управляющие компании могут размещать пенсионные накопления.
Однако большая часть средств будет направлена на приобретение корпоративных облигаций — этот инструмент станет приоритетным для пенсионных инвестиций, рассказывает господин Попов. "Однако покупать сейчас бумаги на все свободные средства мы не намерены, так как выход ВЭБа на рынок с таким объемом ликвидности приведет к резкому увеличению стоимости ценных бумаг и снижению их доходности",— говорит он. Кроме того, ВЭБ принял решение не выходить на вторичный рынок облигаций, а покупать бумаги преимущественно при первичном размещении. "Есть целый ряд интересных эмитентов, которые намерены выйти на рынок и дать хорошую доходность при минимальных рисках. Как вариант нам были бы интересны облигации ЕБРР, которые банк собирается выпустить в России",— поясняет господин Попов.
"Логика ВЭБа понятна: цены на вторичном рынке облигаций сейчас разогреты, в то время как при первичном размещении эмитенты, как правило, дают премию к рынку",— считает аналитик БК "Регион" Александр Ермак. По его мнению, новая инвестдекларация ВЭБа позволит ему улучшить эффективность управления пенсионными деньгами. Так, доходность по госбумагам сегодня составляет около 8,5% годовых, а доходность корпоративных бумаг первого эшелона — 10% годовых. За первые три квартала этого года ВЭБ показал доходность 4,08% годовых (эти данные будут опубликованы сегодня).