31 января в Москве заседал чрезвычайный совет директоров Профессиональной ассоциации фондового рынка (ПАУФОР). Единственным пунктом в повестке дня был вопрос о ЗАО "Инвест-импорт", которое в период с 18 по 25 января совершило ряд мошеннических операций с ценными бумагами. В результате пострадали несколько московских трейдинговых компаний. Нанесенный им ущерб оценивается примерно в $500 тыс. Как это ни парадоксально, но случившееся в конечном итоге может пойти на пользу российскому фондовому рынку. Можно, в частности, предположить, что активнее пойдет работа по созданию системы расчетов "поставка против платежа", существующей на всех цивилизованных рынках.
Дело компании "Инвест-импорт"
По официальной версии ПАУФОР, ЗАО "Инвест-импорт" "путем предоставления фальшивых платежных документов совершило ряд мошеннических операций по купле-продаже акций различных эмитентов с рядом операторов фондового рынка". Что скрывается за этой формулировкой, поначалу было не совсем понятно. Известно, что, несмотря на принятый в ПАУФОР принцип последующей оплаты (участники рынка используют термин "предпоставка") ценных бумаг, большинство членов ассоциации работают с малоизвестными фирмами только на условиях предоплаты. Поэтому, даже если "Инвест-импорт" представлял некое платежное поручение, до прихода денег на счет продавца перерегистрация акций на имя ЗАО была вряд ли возможна. Уже в ходе разговоров с брокерами удалось составить, как нам кажется, более правдоподобную картину происшедшего.
Как полагают участники рынка, "Инвест-импорт" некоторое время работал честно и зарекомендовал себя надежным партнером. И только после этого, когда с ним стали соглашаться работать на условии предпоставки, ЗАО провело ряд нехитрых махинаций. Компания получила от контрагентов ценные бумаги, деньги за которые, согласно действующим правилам, она должны была перечислить в течение трех дней. Вместо этого ЗАО "Инвест-импорт" реализовало полученные бумаги на рынке и исчезло. По сведениям, полученным Ъ от одного из источников, "Инвест-импорт" реализовывал акции за наличный расчет.
От операций с "Инвест-импортом" пострадало несколько московских компаний, их совокупный ущерб составил порядка $500 тыс. Имена пострадавших (так же, как и названия эмитентов, на чьих акциях заработали мошенники) тщательно скрывались. Только после долгих расспросов Ъ удалось выяснить, что среди обманутых компаний фигурируют: "Тройка-диалог", что косвенно подтверждает ее инициатива по созыву чрезвычайного совета директоров, ФЦ "Аналайз", "Юнитраст", Руссобанк и Евросиббанк. Правда, только генеральный директор "Аналайза" Владимир Грабарник подтвердил, что его фирма понесла ущерб от операций с "Инвест-импортом". В остальных компаниях либо вообще отказались от комментариев, либо категорически отказались признать себя потерпевшими.
Из разных источников нам удалось выяснить и названия эмитентов, с чьими акциями велись мошеннические операции. В этом списке, возможно неполном, оказались "ЛУКойл", РАО "ЕЭС России" и "Юганскнефтегаз". Таким образом, в постепенно перерастающий в уголовное дело конфликт оказались волей-неволей втянуты не только "проигравшие" фирмы и покупатели акций, но и три компании-регистратора. Всем им в любом случае придется отвечать на вопросы следствия.
Вполне естественно, что история с "Инвест-импортом" получила широкий резонанс на фондовом рынке, хотя и не повлияла на ценовую конъюнктуру. Нам приходилось слышать разные оценки происходящего — от "сами виноваты" и "надо было быть более осторожными" до "подобное происходит впервые" и "надо что-то делать". А еще один наш собеседник уверенно заявил: "Это мог сделать только кто-то из спецов, возможно, из бывших брокеров. Человек с улицы на этот рынок не сунется". И тут же вспомнил один похожий случай, который произошел в прошлом году с четырьмя весьма известными и уважаемыми на фондовом рынке компаниями. Понимая щекотливость ситуации, мы решили не приводить их названия полностью, ограничившись лишь заглавными буквами.
Почти детективная история с хорошим концом
В один из весенних дней 1995 года в офисе компании Т. появился некто Станислав Духнович, который представился как один из руководителей компании "Виктория-импорт-экспорт" (любопытное, согласитесь, сходство названий). Он хотел всего лишь продать имеющиеся у него порядка 30 тыс. акций "Юганскнефтегаза" по рыночной цене (около $300 тыс.), и после проверки в реестре был составлен договор комиссии.
В тот же день был найден и покупатель С. — крупная компания с иностранным участием. Договорившись об условиях сделки, брокер фирмы Т. совершенно случайно и совершенно по другому поводу позвонил в компанию Р. и с удивлением обнаружил, что г-н Духнович не далее как вчера купил у Р. на условиях предпоставки акции "Юганскнефтегаза". Нет, видимо, нужды говорить, что акций было ровно столько, сколько брокер Т. только что продал компании С.
На удивленный вопрос брокера Т., почему акции были проданы малоизвестной фирме на условиях предпоставки, в компании Р. ответили, что "Викторию-импорт-экспорт" им порекомендовала компания Ц. В разговоре с корреспондентом Ъ глава компании Ц. сказал, что это случай помнит плохо, однако вины со своей компании не снимает. И действительно, по словам нашего собеседника, Ц. в конечном итоге пришлось платить штрафы по приостановленной сделке.
Вернемся, однако, к нашей истории. После того как обман раскрылся, а четыре компании смогли полюбовно договориться, они занялись поиском Станислава Духновича. Как выразился наш собеседник, занимались этим "специально обученные люди" и довольно скоро г-н Духнович был обнаружен. "Мы поняли, что он аферист, но формально придраться было особенно не к чему — никто ведь не пострадал — и мы его отпустили", — сообщил нам один из непосредственных участников истории. После этого и Станислав Духнович, и "Виктория-импорт-экспорт" исчезли с фондового рынка.
Что ждет фондовый рынок
Коротко говоря, хотят того трейдеры или нет, но фондовой рынок достиг той стадии развития, когда на нем появилось что и у кого воровать. Занимается этим один человек или несколько — решит уже следствие. А фондовикам теперь придется всерьез заняться повышением безопасности торговли ценными бумаги. Состоявшийся 31 января чрезвычайный совет директоров ПАУФОР пока ограничился коротким пресс-релизом и согласился на том, что вопрос должен быть решен на заседаниях торгового комитета и совета директоров, которые должны состояться в ближайшее время. Впрочем, уже сейчас можно предположить, что речь пойдет прежде всего об организации наиболее цивилизованной и принятой на всех развитых рынках системы взаиморасчетов "поставка против платежа".
Правда, для организации подобной системы на российском рынке необходимы единый депозитарий и клиринговый банк. Наиболее вероятными претендентами на эти роли являются соответственно Депозитарно-клиринговая компания и Межбанковский кредитный союз. Однако единого мнения по поводу того, как должны работать эти организации, на фондовом рынке пока нет. Поэтому брокерам остается только надеяться, что скандал c "Инвест-импортом" ускорит процесс согласований. А пока суть да дело, руководители ПАУФОР усиленно штудируют напечатанную в последнем номере журнала "Рынок ценных бумаг" статью "На фондовом рынке 'чистые руки' важнее холодного расчета", посвященную проблемам контроля за поведением участников рынка ценных бумаг на Западе.
ГРУППА ФОНДОВОГО РЫНКА