Банк России включил в ломбардный список облигации ВТБ 24, обеспеченные кредитами в иностранной валюте. До сих пор такие бумаги в списке ЦБ не значились, поэтому их эмитенты не могли рассчитывать на ломбардное рефинансирование ипотечных кредитов в иностранной валюте в России. Если исключение для ВТБ 24 будет распространено на другие банки, они смогут рассчитывать на рефинансирование 224 млрд руб. кредитов, выданных в валюте.
Первым банком, который может получить рефинансирование ЦБ под залог ипотечных бумаг, выпущенных за границей, станет ВТБ 24. Речь идет о выпуске объемом $300 млн, который в декабре прошлого года был листингован на Ирландской бирже и находится сейчас на балансе ВТБ 24. Ранее ВТБ вел переговоры о предоставлении рефинансирования под эти бумаги с Европейским центробанком, однако, по словам главы ВТБ Андрея Костина, "попытки ни к чему не привели". Сейчас, как сообщил "Ъ" вице-президент ВТБ Андрей Сучков, совет директоров ЦБ включил облигации банка в ломбардный список, и ВТБ 24 рассчитывает получить кредит в ЦБ под залог этих бумаг.
Ранее Банк России не принимал в качестве обеспечения по своим кредитам ипотечные бумаги, выпущенные за рубежом. Согласно указанию ЦБ "О перечне ценных бумаг, входящих в ломбардный список" N 2134-У, в него включаются облигации с ипотечным покрытием, выпущенные по российскому законодательству. Как сообщили "Ъ" в Банке России, бумаги ВТБ 24 включены в список в качестве долговых эмиссионных ценных бумаг, выпущенных юрлицами-нерезидентами. До сих пор в числе этих бумаг не было ипотечных облигаций.
Решение о включении той или иной бумаги в ломбардный список в каждом случае принимает совет директоров Банка России на основании закрытого перечня критериев. Ключевые параметры включения — наличие рейтинга не ниже ВВВ- по классификации агентств Standard & Poor`s или Fitch Ratings либо Ваа3 по классификации Moody`s. Кроме того, при принятии решения регулятор принимает во внимание другие "существенные обстоятельства" выпуска, в том числе его ликвидность.
Получение кредитов ЦБ под залог ипотечных облигаций — практически единственная в условиях кризиса возможность для банков рефинансировать ипотечные кредиты. В кризис ЦБ расширял ломбардный список, чтобы облегчить банкам доступ к рефинансированию. Летом прошлого года регулятор согласился включить в ломбардный список бумаги ипотечных агентств, затем — ипотечные облигации, выпущенные по отечественному законодательству. Пока в списке числятся только бумаги Московского ипотечного агентства, АИЖК и "ГПБ-Ипотеки". Под залог включенных в ломбардный список бумаг банк может претендовать на кредит ЦБ сроком до года.
Участники рынка рассчитывают, что ЦБ распространит решение и на другие бумаги, которые выпущены российскими банками за рубежом. По данным агентства Cbonds, в обращении находятся номинированные в долларах и евро бумаги "ГПБ-Ипотеки", ВТБ, ВТБ 24, Городского ипотечного банка (ГИБ), банка "Дельтакредит" на общую сумму $667,7 млрд и €228,1 млрд. В расчете на получение рефинансирования ЦБ банки могут возобновить зарубежные размещения ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, выданной в иностранной валюте. Сейчас, по данным ЦБ, в России общий объем ипотеки в иностранной валюте превышает 241,5 млрд руб. В Газпромбанке и ГИБ не стали комментировать ситуацию. Ранее Газпромбанк заявлял, что может провести секьюритизацию ипотеки в этом году. В банке "Дельтакредит" "Ъ" сообщили, что "такая возможность рассматривается".
Эксперты считают, что рассчитывать на применение этого механизма рефинансирования смогут далеко не все желающие. "В связи с высокими рисками просрочки, особенно по валютным кредитам, у ЦБ возникают риски ухудшения качества бумаги,— считает аналитик банка "Траст" Владимир Пикулев.— Это существенно ограничит количество одобренных заявок".