По итогам инвестиционного конкурса по продаже акций крупнейшего оператора связи в Северо-Западном регионе России владельцем 22% акций АО "Ленсвязь" стала петербургская финансовая компания "Ромекс-инвест". Она обязалась за три года инвестировать в "Ленсвязь" $40 млн, однако собственный капитал компании значительно меньше этой суммы. Версию о том, что "Ромекс-инвест" на конкурсе представляла интересы анонимного клиента, руководство компании опровергает и утверждает, что намерено самостоятельно выполнить инвестпрограмму. Тогда будет проведена дополнительная эмиссия, и брокерская контора получит контрольный пакет одного из крупнейших предприятий Ленинградской области.
Программа инвестиционного конкурса была разработана в июне этого года экономистами "Ленсвязи" при участии консультантов компании Coopers & Lybrand. Дискриминационных пунктов программа не содержала, что открывало возможность участия в конкурсе любым сторонним инвесторам. Было подано две заявки: от "Ромекс-инвеста" и одной из компаний корейской группы Daewoo.
Тогда же, летом, "Ромекс-инвест" приступила к скупке акций "Ленсвязи" на вторичном рынке. За три месяца компании удалось собрать 8-процентный пакет, ее затраты составили около 10 млрд руб. Для покупки этого пакета, по словам исполнительного директора "Ромекс-инвеста" Андрея Козлова, были привлечены деньги клиентов компании, передавших ей в управление часть своих активов.
Компания "Ромекс-инвест" начала свою деятельность в 1993 году с операций с приватизационными чеками, затем переключилась на предъявительские бумаги. В середине прошлого года "Ромекс-инвест" открыла филиалы в Москве и Череповце, вошла в эмиссионный синдикат АО "Дока-хлеб". Последние полгода, по данным рейтингов компании AK & M, входит в 25 крупнейших операторов фондового рынка России. Оборот компании в первом полугодии 1995 года составил около $40 млн. "Ромекс-инвест" принимала активное участие в операциях с крупными пакетами акций Балтийского морского пароходства, Петербургской телефонной сети, Ленэнерго.
Нужно отметить, что представители компании не выражали особой готовности комментировать итоги конкурса, объясняя это нежеланием афишировать столь крупную сделку. И все же Андрей Козлов, который является руководителем проекта по покупке акций "Ленсвязи", заявил корреспонденту Ъ, что инвестиционная программа "Ромекс-инвестом" будет выполнена, так как "в противном случае нам уже никто никогда не будет доверять". Правда, четкого ответа на вопрос, что будет делать компания с акциями "Ленсвязи" через три года, у него нет. "Возможно, мы передадим весь свой пакет или его часть коммерческому оператору связи, который к тому времени будет создан в области", — предположил г-н Козлов. Продавать же свой пакет после выполнения условий инвестпрограммы, по словам Козлова, "Ромекс-инвест" не собирается, хотя в компании и полагают, что через три года стоимость акций "Ленсвязи" на вторичном рынке вырастет минимум в десять раз.
По условиям конкурса, до 20 декабря "Ромекс-инвест" должна внести 20% от суммы сделки, то есть $8 млн. Как сообщили представители компании, на эту сумму "Ромекс-инвест" приобрела на условиях лизинга несколько цифровых АТС, которые будут переведены на баланс "Ленсвязи" в течение ближайших недель. Это обстоятельство вызывает некоторое недоумение, поскольку в соответствии с распоряжением #342 ГКИ РФ от 15 февраля 1994 года первый взнос должен погашаться деньгами, а не имуществом. График же и форма погашения остальных $32 млн оставлены на усмотрение "Ромекс-инвеста".
Собрать необходимую для реализации инвестпрограммы сумму "Ромекс-инвест" намерена путем привлечения кредитов российских банков и товарных кредитов компаний — производителей оборудования, значительная часть которых будет браться на срок до года. Как утверждает г-н Козлов, компанией разработана схема не только привлечения, но и возврата этих кредитов. Было бы интересно узнать, каким образом компания собирается их возвращать (прежде всего короткие кредиты), однако г-н Козлов заявил, что схема возврата средств является know how компании. Раскрыть ее содержание он пообещал только в феврале следующего года, да и то при условии, что "все будет идти так, как мы запланировали".
Можно предположить, что механизм финансирования инвестиционной программы будет связан с передачей в залог части акций "Ленсвязи" кредиторам "Ромекс-инвест". В пользу этой версии говорит факт скупки компанией акций "Ленсвязи" на вторичном рынке (вряд ли "Ромекс-инвест" стремится к 100-процентному владению телефонной компанией). Причем "Ромекс" может использовать в качестве залогового обеспечения не только собранные там 8%, но и, с согласия областного Фонда имущества, часть выигранного на конкурсе пакета "Ленсвязи". Еще одним источником финансирования инвестиционной программы в принципе могут стать акции самой компании "Ромекс-инвест". Возможен вариант как продажи пакета акций компании крупному кредитору инвестпрограммы, так и передачи его в залог.
Покупка брокерской фирмой крупного пакета стратегически важного предприятия — первый случай в приватизационной практике Северо-Западного региона. Но реальный владелец "Ленсвязи" определится через три года, когда после выполнения инвестпрограммы и проведения вторичной эмиссии победитель конкурса получит 60% акций предприятия.
МИХАИЛ Ъ-НЕСТЕРЕНКО