Вчера были подведены официальные итоги коммерческого конкурса по размещению облигаций НК "ЛУКойл". Из 350 тыс. бумаг компания разместила 320 тыс. по номинальной и более высокой цене. По признанию представителей "ЛУКойла", спрос на облигации со стороны российских банков оказался ниже, чем ожидалось.
Конкурс завершил первый этап запланированного процесса привлечения средств с помощью конвертируемых облигаций. "ЛУКойл" определил андеррайтеров, которые займутся размещением его облигаций на вторичном рынке, а в случае неудачи будут обязаны выкупить бумаги по оговоренной цене. Андеррайтерами конвертируемых облигаций стали инвестиционный банк CS First Boston, Paribas Capital Markets (инвестиционное подразделение известного французского банка Paribas), банк "Империал" и Международный промышленный банк. Надо признать, что "ЛУКойл" ожидал большего интереса к облигациям со стороны российских банков. Во-первых, общая сумма комиссионных будущих андеррайтеров (даже если все облигации будут проданы по минимальной цене) составляет около $6,5 млн. Во-вторых, андеррайтеры, которые будут выкупать облигации у самой компании, смогут оставить их у себя полностью или частично. А поскольку ожидается, что курс акций "ЛУКойла" будет стабильно расти, андеррайтеры имеют возможность хорошо на них заработать.
Однако спрос на облигации оказался достаточно низким. По мнению вице-президента НК "ЛУКойл" Леонида Федуна, причиной снижения интереса к бумагам компании стал кризис на финансовом рынке. Несмотря на то что в период подготовки коммерческого конкурса в офисе компании побывали представители всех крупнейших российских банков, когда дело дошло до аукциона, далеко не все эти банки подали заявки. Впрочем, с самого начала предполагалось, что связка CS First Boston — "Империал" не даст аукциону провалится ни при каких обстоятельствах. В конечном итоге выиграли те, кто и должен был выиграть. Правда, облигации достались им несколько дешевле, чем рассчитывал "ЛУКойл". На вторичном же рынке андеррайтеры, скорее всего, не столкнутся с проблемами сбыта. Так, американская нефтяная компания ARCO уже объявила о намерении приобрести пакет облигаций российского нефтяного холдинга на общую сумму $250 млн.
Имеет основание быть довольным и "ЛУКойл". В результате продажи облигаций он получит не менее 1,44 трлн руб. и сможет погасить задолженность дочерних компаний перед бюджетом.
ВАДИМ Ъ-АРСЕНЬЕВ