HSBC и Номос-банк отказались реструктурировать кредиты крупного российского производителя мяса птицы ОАО "Агрика Продукты питания", сообщили вчера в компании. В связи c этим 23 апреля акционеры "Агрики" рассмотрят вопрос о ликвидации головной компании холдинга. Общий долг производителя оценивается в 2,7 млрд руб.
Предложенный "Агрикой" 16 марта план реструктуризации предполагал конвертацию половины долга Номос-банку (общая задолженность — 1,6 млрд руб.) и HSBC (900 млн руб.) в акции допэмиссии головного ОАО "Агрика Продукты питания". Остальной долг этим банкам производитель предложил перевести в пятилетние беспроцентные облигации. После допэмиссии кредиторы могли получить контроль над компанией и ввести своих людей в ее руководство (см. "Ъ" от 18 марта). Просроченную задолженность банки с начала года взыскивают в суде: с февраля Номос-банк подал в Московский арбитражный суд пять исков на общую сумму 1,47 млрд руб., HSBC — два иска на 668,5 млн руб.
Вчера "Агрика" сообщила, что переговоры с кредиторами не увенчались успехом. "Предложенная схема не устроила банки",— уточнил гендиректор компании Алексей Ильин. 2 апреля совет директоров "Агрики" принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров 23 апреля, на котором будет рассмотрен вопрос о ликвидации ОАО.
Группа компаний "Агрика" специализируется на глубокой переработке мяса, главным образом птицы, производстве быстрозамороженных продуктов питания, комбикормов и белково-витаминных смесей. Включает ООО "Новоуфимский мясоперерабатывающий комбинат НУМИК", ОАО "Чебоксарский бройлер", ООО "Чебоксарский комбинат хлебопродуктов" и другие. Основные акционеры ОАО "Агрика Продукты питания" — ЗПИФ особо рисковых венчурных инвестиций "Агрика Продукты питания" (62,15%) и Farlein Capital Corp. (30,53%), бенефециары не раскрываются. 100% акций находятся в управлении УК РОЭЛ. Выручка в 2008 году — около 13,8 млрд руб.
Общий долг "Агрики" с учетом задолженности перед поставщиками господин Ильин в марте оценивал в 2,7 млрд руб. Владельцы принимают решение о ликвидации компании в том случае, когда уверены, что ее активов достаточно для погашения задолженности перед всеми независимыми кредиторами, говорит старший юрист департамента "Корпоративное право" компании Sameta Сергей Казаков. "В противном случае кредиторы могут инициировать процедуру банкротства заемщика, в ходе которого могут быть оспорены сделки, совершенные в процессе ликвидации",— добавил он. Кредиторами первой очереди при ликвидации станут государство и сотрудники, последней — кредиторы, долг которых не обеспечен активами.
По оценке аналитика Daiwa Securities Виталий Баикина, EBITDA "Агрики" в 2008 году могла составить не более $80 млн (в 2007 году EBITDA была равна 1,4 млрд руб.). Если применять текущий мультипликатор оценки биржевой компании ОАО "Группа "Черкизово"" (5,2 EBITDA в 2008 году), то весь бизнес "Агрики" при продаже можно было бы оценить в $416 млн минус долг. Ликвидационная стоимость обычно в разы меньше рыночной цены бизнеса, напоминает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко.
"Агрика" не единственная пищевая компания, у которой возникли сложности с возвратом долгов. В марте основные дочерние компании "Митлэнд Фуд Групп", крупного импортера мяса,— ЗАО "Митлэнд лоджистик энд дистрибьюшн" и ООО "Мясной терминал" — подали в арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области заявления о признании себя банкротами. Ранее "Митлэнд" попросил держателей облигаций об отсрочке выплаты купона до мая и основного долга — до февраля 2010 года, но они не согласились. Не расплатились по публичным долгам также зерновой холдинг "Держава" (в дефолте), "Разгуляй" (в техдефолте, сейчас ведет переговоры о реструктуризации трех облигационноых займов на общую сумму 8 млрд руб.) и мясной производитель "Агрохолдинг" (в дефолте).