Западные средства массовой информации продолжают оживленно обсуждать серию слияний и поглощений крупных американских банков. На днях пространную статью на эту тему опубликовала влиятельная газета The Wall Street Journal Europe (WSJE). По мнению экспертов газеты, развитие тенденции к укрупнению американских банков может привести к тому, что уже в конце этого десятилетия рынок банковских услуг в США будут контролировать несколько гигантских банков.
За последние несколько недель было объявлено о трех сделках по слиянию или поглощению крупных американских банков. По данным WSJE, общая сумма этих сделок превышает $13 млрд. Сначала было объявлено о том, что First Union Corp. (Северная Каролина) поглощает First Fidelity Bancorp. (Нью-Джерси). Банк First Union является девятым банком США по величине активов, а его партнер — First Fidelity — 25-м. В результате этой крупнейшей в истории США сделки стоимостью $5,4 млрд образуется банк (он будет носить имя First Union), который займет 6-е место в списке крупнейших банков Америки (подробнее Ъ писал об этой сделке месяц назад).
В понедельник на прошлой неделе было достигнуто соглашение о том, что PNC Bank Corp. (Пенсильвания) присоединит к себе Midlantic Corp. (Нью-Джерси). Сумма этой сделки составляет $2,84 млрд.
И наконец, в среду на прошлой неделе о своем объединении объявили First Chicago Corp. и NBD Bancorp. (Детройт, Мичиган). В ходе этой сделки произойдет обмен акциями на сумму $5,14 млрд. В результате образуется банк с активами примерно $120 млрд, что сопоставимо с величиной активов такого всемирно известного гиганта, как Chase Manhattan Bank.
Американский фондовый рынок отреагировал на последнее сообщение ростом курсов банковских акций. Кроме того, в американских деловых кругах муссируются слухи о новых возможных слияниях, при этом называют такие громкие имена, как Chase Manhattan Corp., Bankers Trust New York Corp., KeyCorp., Bank of Boston Corp. и Barnett Banks Inc.
По мнению экспертов, тенденция к укрупнению американских банков сохранится в ближайшие годы. В результате к концу этого десятилетия на рынке США будут заправлять несколько гигантских финансовых институтов. Руководитель одного из крупнейших банков США Bank One Corp. Джон Маккой считает, что "в конечном итоге будет примерно пять банков, которые станут действовать в общенациональном масштабе".
Специалисты указывают на ряд причин, подталкивающих американские банки к слияниям и поглощениям. Естественно, что главной заботой банков по-прежнему является повышение доходов. В последние годы этой цели удавалось достичь за счет снижения расходов и повышения качества услуг. Теперь, по мнению экспертов, эти возможности почти исчерпаны. Многие банки достигли известного "потолка" доходности, когда поглощение или слияние становится единственным способом ее повышения. Консолидация позволяет банкам диверсифицировать источники дохода благодаря улучшению набора услуг и расширению географии операций.
Кроме того, в последние годы заметно усилилась конкуренция со стороны небанковских финансовых учреждений. Часть традиционного банковского рынка захватили компании, предлагающие клиентам кредитные карточки и ссуды на приобретение недвижимости. По словам Кэрол Бергер, аналитика Salomon Brothers Inc., банки, которые не выдают кредитные карточки или потребительские кредиты, не создают взаимных фондов или не оказывают услуг по привлечению капитала, могут в один прекрасный день проснуться и обнаружить, что кофе убежал.
Все это сказалось и на образе мыслей высших менеджеров американских банков, поведение их на рынке становится более агрессивным. По словам специалиста Goldman, Sachs & Co. Милтона Берлински, "в свете последних событий все банки, начиная с самых больших и кончая средними по размеру, должны переоценить свое положение на рынке". Разумеется, такие гиганты, как Citicorp. или BankAmerica Corp. (два крупнейших банка США) могут пока спать спокойно, но банки с активами до $70 млрд имеют все основания начать беспокоиться. Не исключено также, что "акулы" типа BankAmerica или NationsBank будут еще выжидать в течение нескольких лет, пока идут поглощения и слияния банков второго эшелона с тем, чтобы затем поглотить "поглотителей" и образовать гигантские банки с активами в $300 млрд и более.
ОТДЕЛ ФИНАНСОВ