Нефтяная компания "Пурнефтегаз" совместно со своими консультантами — компанией "Группа Центринвест" и инвестиционным банком Salomon Brothers — намерена провести частное размещение акций на российском и западном рынках. Продажа акций будет происходить по схеме, ряд элементов которой ранее не применялся российскими эмитентами ценных бумаг.
АО "Пурнефтегаз", как и все нефтяные компании, лишена возможности проводить дополнительные эмиссии акций, если это не связано со структурной перестройкой предприятия (в целях создания вертикально интегрированного холдинга дополнительную эмиссию акций провел "ЛУКойл"). Поэтому компания сделала весьма остроумный ход. Для привлечения дополнительных инвестиций она скупила на вторичном рынке, а также у членов трудового коллектива около 3% акций и теперь намерена продать их в ходе "частного размещения". На развитых рынках этот термин подразумевает продажу акций среди так называемых "квалифицированных институциональных инвесторов", для которых информация об эмитенте может быть предоставлена в меньшем объеме. В этом основное отличие частного размещения от publik offering, когда акции предлагаются самому широкому кругу инвесторов, а информация о деятельности компании готовится и анализируется самым тщательным образом.
Консультантами АО "Пурнефтегаз" и одновременно андеррайтерами (т. е. компаниями, размещающими акции) стали российская фирма "Группа Центринвест" и американский инвестиционный банк Salomon Brothers. Естественно, "Центринвест" будет отвечать за работу с российскими инвесторами, а банк — с западными. Сама же работа будет заключаться в том, что потенциальные покупатели акций получат приглашение подавать заявки, которые затем будут внесены в общий реестр. Здесь-то и начнется самое интересное: андеррайтеры будут выбирать, кому продавать акции, а кому нет.
По словам президента "Группы Центринвест" Игоря Цуканова, при отборе будет учитываться не указанный в заявке курс акций (он будет единым для всех), а иные обстоятельства. Со слов г-на Цуканова можно понять, что предпочтение будет отдаваться тем компаниям, которые давно проявили интерес к акциям "Пурнефтегаза", хорошо известны на рынке и, что вполне вероятно, согласятся выполнить некоторые условия. Например, не продавать акции в течение определенного срока, чтобы не подорвать рынок. Впрочем, Игорь Цуканов считает выдвижение этого условия маловероятным.
Желание нефтяной компании избежать случайных покупателей акций вполне понятно, и надо отдать ей должное — нетрадиционная схема продажи ценных бумаг в принципе позволяет сделать это. Тем более что в инвесторах, вероятно, недостатка не будет — акции АО "Пурнефтегаз" достаточно ликвидны, а их курс в последнее время уверенно растет. Вся сложность здесь состоит в том, чтобы успеть продать акции на пике, когда фондовый рынок находится на подъеме. Видимо, с этим и связано желание провести кампанию по размещению ценных бумаг уже в середине этого месяца.
ИГОРЬ Ъ-ТРОСНИКОВ