уточняет Дмитрий Ъ-Бутрин, заведующий отделом экономической политики
Наиболее неприятная составляющая кризиса — это необходимость повышенного внимания к цифрам. До августа 2008 года большинство читателей могли себе позволить лишь приблизительно оценивать уровень безработицы и стоимость барреля Urals. Сейчас же, когда из-за дефицита информации о происходящем (статистика знает все, но с фатальным опозданием) любая изменившаяся цифра может в перспективе стать печальной новостью, особенно важно, откуда она берется.
Например, в прошлую пятницу мы вполне могли бы порадовать читателей революционной ситуацией на рынке нефти. Всякий, кто следит за фьючерсами на Brent и WTI на международных биржах не по биржевому терминалу (профессионально), а по открытым источникам (бесплатно, например, на сайте Bloomberg), мог бы обратить внимание на загадочный отрыв котировок североморской нефти, к которой привязаны и цены российской Urals, от американской WTI. Традиционно WTI дороже Brent, а тем более Urals, которая в свою очередь дешевле второго российского экспортного сорта Siberian Light. В пятницу интернет-сайты информагентств констатировали: ближайшие фьючерсы на WTI — $33 за баррель, Brent — $44. Периодически американская нефть действительно дешевле североморской, но не на 25%! При этом спотовые цены на Urals в пятницу составляли $42 за баррель, а котировки более качественной Siberian Light — $40. Обращение к первоисточникам окончательно запутывало: в Нью-Йорке на NYMEX фьючерсы на нефть демонстрировали цены на баррель WTI в $43-44, а на Brent, например на площадке LSE, наоборот — $32-33.
Разумеется, никакой революции не происходило. Фьючерс — срочный контракт, а европейские и американские площадки в декабре торгуют фьючерсами и на январь, и на февраль. С 16 декабря биржи, торгующие поставочными фьючерсами, прекращают обращение контрактов на январь — необходимо время, чтобы выполнить в январе предполагаемую поставку, и "ближайший фьючерс" по умолчанию становится февральским. С беспоставочными фьючерсами этого не происходит: "котировки Brent" на разных площадках могут быть как февральскими (они сейчас выше), так и январскими (низкими из-за кризиса ликвидности). Разумеется, информация о том, какой именно фьючерс является "ближайшим", никем не скрывается,— но эта тонкость, которую еще надо обнаружить, меняет все. На деле WTI в пятницу стоил лишь немного дешевле Brent, равно как и Urals.
Именно так, например, цифры динамики безработицы и доходов населения в конце 2008 года обманывают всех, кто имел с ними дело. Дело даже не в том, что статистика Росстата или Минздрава как-то специально искажается — она довольно точна. Но сокращение реальных располагаемых доходов населения РФ в ноябре на 2,9% в сравнении с октябрем 2008 года — это данные, основывающиеся на пока не пересчитанных соотношениях зарплат и "нефиксированной" части доходов населения, от премий до доходов по дивидендам. На основании столь небольшого падения можно сделать оптимистичные выводы, но — не стоит. Например, динамики "серых" зарплат цифра не отражает. А если же учесть, что "серых" зарплат с октября в экономике определенно стало больше, сказать, в какой степени снизился платежеспособный спрос на потребительские товары в декабре, почти невозможно — от 1% до 15%. Несмотря на важность цифр, смысл происходящего, как всегда, более значим, чем его статистическое описание.