На этой неделе автомобилестроительная корпорация Chrysler официально уведомила своего крупнейшего инвестора Кирка Киркоряна о том, что его предложение о покупке компании не вызвало сочувствия у руководства Chrysler. За три недели, прошедшие со времени первого заявления Киркоряна (см. Ъ от 14 апреля), нашли полное или частичное подтверждение практически все предположения, высказанные тогда экспертами. Контролируемая Киркоряном инвестиционная корпорация Tracinda Corp. фактически признала, что ни в одиночку, ни в содружестве с бывшим главой Chrysler Ли Якоккой ей не удастся успешно завершить операцию по овладению одной из компаний "Большой тройки", иностранные автопроизводители (как, впрочем, и все прочие иностранные и местные компании и банки) не проявили и минимума приличествующего моменту интереса, а предложенная Киркоряном цена покупки одной акции — $55 — теперь уже кажется мизерной не только аналитикам, но и самим держателям акций. Только в одном эксперты, кажется, ошиблись. Наиболее вероятным объяснением операции Киркоряна считалось его желание таким образом поднять котировки Chrysler на бирже и с прибылью сбыть имевшиеся у него примерно 10% акций. Однако чудовищная неподготовленность этой операции и блестяще организованная защита Chrysler его нынешним главой — Робертом Итоном — привели к тому, что котировки ценных бумаг Chrysler вновь вернулись к докризисным уровням. Впрочем, вероятно, это ошибка не столько аналитиков, сколько самого Киркоряна. Подробности последних событий вокруг новой "сделки века" комментирует НИКОЛАЙ Ъ-НЕРЕХТОВ.
Амбициозные планы Кирка Киркоряна по установлению полного контроля над Chrysler, скорее всего, провалились. И винить в этом ему некого, кроме самого себя. Дело в том, что несмотря на впечатляющую сумму запланированной сделки (Киркорян оценил автомобильную компанию в $22,8 млрд), осуществление ее представлялось бы делом вполне реальным, если бы "оргработа" по ее проведению началась до, а не после формального заявления о намерениях инвестора. Подавая свою заявку, ни Киркорян, ни поддерживавший его Ли Якокка не уточняли, на какие средства они собираются эту компанию приобрести. Представитель Tracinda даже пытался косвенным образом убедить акционеров (и Уолл-стрит) в том, эти самые $23 млрд у них уже есть). Отвечая на упреки в том, что затея с покупкой компании напоминает больше действо в стиле KKR, этот представитель заметил, что сделка не имеет ничего общего с нашумевшей покупкой компанией KKR табачно-пищевого гиганта RJR Nabisco, поскольку, мол, предложение выкупить 90% акций поступило от лиц, располагающих достаточными средствами.
Довольно скоро стало ясно, что это заявление не отражало всех фактов, о чем руководство Chrysler не замедлило уведомить самого Киркоряна, а вместе с ним и всех лиц, так или иначе проявивших интерес к сделке. В заявлении пресс-службы Chrysler по итогам заседания совета директоров содержится текст письма, направленного Киркоряну. В нем сказано: "В Вашем письме говорится о заявке, но по сути это просто предложение совместного поиска денег для совершения сделки. Для выплат акционерам и повторного финансирования долгов понадобится не менее $38 млрд. При этом Вы не выстроили никакой схемы финансирования. Мы сомневаемся в том, что финансирование сделки реально. Даже если эти огромные деньги и удалось бы найти, результаты для компании все равно оказались бы плачевными".
Весьма болезненным для Киркоряна стал и отказ ряда крупных инвестиционных банков и компаний принять участие в проекте. Наиболее сильный удар лас-вегасский миллиардер получил от Bear Stearns & Co. — нынешнего лидера среди инвестиционных компаний Уолл-стрит, и, кроме всего прочего, крупнейшего гаранта ценных бумаг Chrysler. Те из экспертов, которые первоначально оценивали шансы Киркоряна на приобретение Chrysler весьма высоко, строили свои предположения именно на вероятной поддержке идеи со стороны Bear Stearns. Компания имела довольно тесные связи с киркоряновской Tracinda Corp. и выступила в свое время основным финансовым советником при покупке ею отеля-казино MGM Grand. Кроме того, именно Bear Stearns начиная с 1990 года содействовала Киркоряну в покупке акций Chrysler.
На Уолл-стрит утверждают, что Bear Stearns приняла это решение под давлением со стороны Chrysler, которая убеждает свои банки не финансировать 20-миллиардную заявку Tracinda Corp. Тактика Chrysler, направленная на срыв нежелательного для корпорации предложения Киркоряна, пошатнула веру инвестиционных банков в то, что последнему удастся набрать достаточное количество денег для финансирования предложения. Люди, знакомые с ситуацией, утверждают, что решение было принято после того, как председатель Bear Stearns Алан "Эйс" Гринберг получил от Chrysler письмо, в котором корпорация поставила под сомнение роль, отведенную Киркоряном в этом деле инвестиционным банкам, и дала понять, что не поддерживает сделку. В ответ на послание Bear Stearns пообещала, что не предпримет никаких враждебных действий в отношении Chrysler и сделает все, чтобы сохранить хорошие отношения с автомобилестроительной компанией. Chrysler обратилась также и к остальным своим банкам с целью убедить их не оказывать помощи Киркоряну. Косвенно это подтвердили и представители Chrysler, признав, что беседы с инвестиционными компаниями действительно имели место. В любом случае, кроме Bear Stearns, от участия в проекте Киркоряна отказались и другие ведущие финансовые компании Уолл-стрит. Поговаривают, что несмотря на все уговоры Киркоряна, брокерский дом Merril Lynch решил воздержаться от участия в сделке, а другой брокерский дом, к которому тоже обращался Киркорян — Salomon Brothers — уже работает на Chrysler.
Не повезло Киркоряну и с акционерами. По-видимому, он всерьез рассчитывал, что держатели акций Chrysler соблазнятся предложением и решат продать свои акции с прибылью (небольшой, правда) для себя. Однако, кажется, и здесь Киркорян перехитрил самого себя. В конце прошлого года именно его стараниями Chrysler значительно увеличил размер выплачиваемых дивидендов. Теперь, вместо благодарности и желания споспешествовать идеям миллиардера-благодетеля, многие акционеры решили, что и за $55 не расстанутся с акциями Chrysler, тем более, что довольно крупный пакет акций компании распределен среди ее дилеров. Они и выступают наиболее рьяными противниками киркоряновского предложения. "У меня есть некоторое количество акций компании", — заметил в интервью Reuter один из акционеров, Джек Хелфман, "и я, конечно, мог бы получить за них кучу денег. Но проблема в том, что для самого Chrysler это не самый лучший выход. Поэтому я и против любой перекупки". Рассуждая чисто гипотетически, если бы у Киркоряна были средства для проведения операции, он мог бы и увеличить цену покупки акций, переломив тем самым сопротивление многих акционеров. Но именно этих средств, как теперь выясняется, у него и нет.
Ну, и последний, и, видимо, окончательный удар по планам Киркоряна нанесли международные автомобильные компании. Если правы эксперты, полагавшие, что вся затея Киркоряна задумана ради того, чтобы породить интерес иностранных автомобильных компаний к приобретению Chrysler, то и эта задача пока не выполнена, а с каждым днем представляется все менее и менее выполнимой. Из возможных покупателей Chrysler — Fiat, Peugeot SA, Toyota Motor Corp. и Honda Motor Co. Ltd. — ни одна компания не выразила желания поучаствовать в предприятии Киркоряна, а если мысли расширить свое присутствие в США за счет Chrysler и посещали умы их управляющих, то, видимо, независимо от лас-вегасского миллиардера. Без артикулированного интереса иностранцев к Chrysler заметного ускорения темпов роста котировок акций на бирже быть просто не может, а, значит, идея "подогреть" рынок и продать на волне ажиотажа свой пакет акций, если таковая и стояла за громоздким замыслом Киркоряна, тоже проваливается.