Банк развития (ВЭБ) отказал владельцу "Седьмого континента" Александру Занадворову в рефинансировании долга на $560 млн перед Deutsche Bank (залог — 74,81% акций сети), по которому ритейлер получил margin call. Если ВЭБ не передумает (бизнесмен может сделать повторную заявку), сеть может быть продана. Господин Занадворов уже обсуждает ее продажу с английским фондом Apax Partners, "Альфа-групп" и консорциумом Baring Vostok Capital Partners и TPG.
На прошлой неделе наблюдательный совет ВЭБа рассматривал заявки от нескольких российских компаний на рефинансирование долга перед западными банками на общую сумму около $2 млрд. Источник, близкий к "Седьмому континенту", говорит, что решение принималось и по заявке владельца сети Александра Занадворова, получившего в начале ноября margin call по кредиту на $560 млн от Deutsche Bank, обеспеченному 74,81% акциями торговой компании (см. "Ъ" от 10 ноября). Источник, близкий к ВЭБу, уточнил, что "структуры "Седьмого континента"" не получили одобрения наблюдательного совета банка (голосование проходило в заочной форме). О таком решении осведомлен и сотрудник "Седьмого континента".
Собеседники "Ъ" не исключают, что кредит может быть по новой заявке господина Занадворова. Но это маловероятно, уверена аналитик "Ренессанс-Капитала" Наталья Загвоздина. По ее мнению, государству по сути все равно, кто владеет "Седьмым континентом": "Если акционером станет Deutsche Bank, сеть от этого не перестанет существовать". На помощь государства бизнесмен мог бы рассчитывать, если бы его сеть являлась социально значимой, добавляет госпожа Загвоздина, но "75% ее выручки приходится на Москву, магазины работают в высоком ценовом сегменте", "логичнее было бы помогать владельцам таких сетей как "Дикси" или "Магнит"".
Александр Занадворов и представитель ВЭБа от официальных комментариев отказались.
ОАО "Седьмой континент" управляет 140 супер- и гипермаркетами. Выручка в 2007 году — $1,27 млрд. 74,81% ОАО принадлежит компании Pakwa Investments Ltd, 100% которой контролирует Александр Занадворов. Еще 25,19% торгуется в РТС и на ММВБ. Капитализация в РТС — около $750 млн.
Заложенными в Deutsche Bank акциями "Седьмого континента" уже заинтересовались фонды Baring Vostok Capital Partners (BVCP) и TPG (см. "Ъ" от 18 ноября). Кроме того, купить акции хотел бы английский фонд Apax Partners (управляет более $40 млрд), рассказал топ-менеджер "Седьмого континента". С представителями Apax господин Занадворов и менеджмент Deutsche Bank встречались в прошедший вторник, уточнил собеседник "Ъ". Источник, близкий к банку, подтвердил встречу. На сайте Apax говорится, что фонд инвестирует в телекоммуникации, розничную торговлю, медиа, фармацевтику и финансовый сектор. Фонд владеет долями в одежных ритейлерах Tommy Hilfiger и New Look, а в прошлом году вел переговоры о покупке доли в модном доме Escada. В продуктовом ритейле Apax сейчас не представлен. На запрос "Ъ", направленный в прошлую среду, фонд не ответил.
Предложение о покупке акций поступило и от "Альфа-групп" (владеет 47,17% компании X5 Retail Group, управляющей сетями "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель" и др.), утверждает источник в "Седьмом континенте". "Практически сразу после наступления margin call",— добавляет он. Получить комментарий в "Альфа-групп" в пятницу не удалось.
Ранее топ-менеджер Deutsche Bank говорил, что банк не спешит забирать акции "Седьмого континента", а будет помогать Александру Занадворову продать актив. Продажа вряд ли может состояться быстро — не раньше чем через два-три месяца, считает Наталья Загвоздина. Топ-менеджер "Седьмого континента" говорит, что никто из интересантов еще не начал даже проводить предварительный аудит сети.
Аналитики Goldman Sachs в своем последнем отчете пишут, что "Седьмой континент" сейчас переоценен и справедливая цена акций — не $10 за бумагу, как сейчас на бирже, а всего $8. Таким образом, вся компания, по их мнению, должна стоить $600 млн. Учитывая риски мажоритарного акционера, стоимость одной акции "Седьмого континента" может составлять и $5 за бумагу при продаже компании, оценила госпожа Загвоздина из "Ренессанса".