Авиаперевозчики померяются крыльями

// С ЦЕНТРА ПОЛЯ

21 октября гендиректор "Ростехнологий" Сергей Чемезов и мэр Москвы Юрий Лужков провели учредительное собрание ОАО "Авиалинии России". В "Авиалинии России" должны войти авиакомпания правительства Москвы "Атлант-Союз" и госпакеты авиакомпаний, передаваемые "Ростехнологиям" (ГТК "Россия", "Кавминводыавиа", "Оренбургских авиалиний", "Саратовских авиалиний", "Сахалинских авиатрасс", "Владивосток Авиа", "Дальавиа"), а также бывшие компании альянса AiRUnion: "Красэйр", "Домодедовские авиалинии" и "Самара". "Ростехнологиям" достанутся 50% плюс одна акция компании, а остальное правительству Москвы. В совет директоров "Авиалиний России" войдут по три представителя от "Ростехнологий" и правительства Москвы и один от Минтранса. Председателем совета акционеры рекомендовали назначить Сергея Чемезова, гендиректором — главу совета директоров ОАО "Международный аэропорт Внуково" Виталия Ванцева. На первом этапе акционеры внесут свои взносы деньгами (уставный капитал ОАО составит всего 100 тыс. руб.). На втором этапе будут внесены доли в авиакомпаниях-акционерных обществах, а на третьем — в акционированные ФГУП, в том числе ГТК "Россия". Затем акционеры проведут аудит долгов компаний AiRUnion (они оцениваются примерно в $1 млрд) и займутся их реструктуризацией. По словам Сергея Чемезова, новая компания к 2012 году будет перевозить 20 млн авиапассажиров в год. Для сравнения: в 2007 году крупнейшая российская авиакомпания "Аэрофлот" перевезла вместе с дочерними компаниями 10,2 млн пассажиров. После объявления о создании "Авиалиний России" стало известно, что гендиректор "Аэрофлота" Валерий Окулов направил министру транспорта Игорю Левитину письмо с просьбой передать в прямое управление компании принадлежащие государству 25,5% акций авиакомпании "Сибирь". В дальнейшем "Аэрофлот" намерен приобрести своего ближайшего конкурента целиком и "на совместной базе" создать "совмещенную международную и внутреннюю сеть маршрутов с хабами в крупных городах России, что обеспечит возможность выживания и развития отрасли". Эксперты полагают, что планы "Аэрофлота" — ответ на претензии "Авиалиний России" на лидерство.

// НЕСТАНДАРТНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

Разногласия публичного характера

22 октября столичный арбитражный суд удовлетворил иск президента группы ОНЭКСИМ Михаила Прохорова о защите деловой репутации к владельцу холдинга "Интеррос" Владимиру Потанину. Соответчиком по делу выступало ООО "Юнайтед пресс", издающее газету The Moscow Times. 11 июня в этой газете было опубликовано интервью господина Потанина, в котором он обвинил бывшего партнера господина Прохорова в несоблюдении договоренностей в рамках продажи блокирующего пакета ГМК "Норильский никель". "Интеррос" и ОНЭКСИМ были крупнейшими акционерами ГМК, однако весной ОНЭКСИМ продал свою долю ОК "Русал" Олега Дерипаски, что и стало поводом для критики господина Прохорова. В этом же интервью господин Потанин заметил: "Бизнесмен такого уровня должен быть очень последовательным и предсказуемым, а не быть шоуменом или Владимиром Жириновским от бизнеса". Адвокаты истца настаивали, что упомянутая фраза порочит его деловую репутацию, потому что характеризует его как ненадежного партнера по бизнесу. А сравнение с господином Жириновским, по мнению адвокатов, "подчеркивает отрицательные качества" их клиента. Суд обязал издание опровергнуть сказанную в интервью господином Потаниным фразу о том, что Михаил Прохоров обещал продать ему и Алишеру Усманову блокпакет акций ГМК "Норильский никель", но не сделал этого. Суд также взыскал с ответчика и соответчика по 1 тыс. руб. госпошлины. В "Интерросе" официально заявили, что не согласны с решением суда и будут его обжаловать в отведенный законом месячный срок. Специалисты по гражданскому законодательству обратили внимание, что это первый случай, когда партнеры по бизнесу столь высокого уровня решили спор о деловой репутации в суде, до сих пор подобные разбирательства были скрыты от глаз широкой публики.

// НА СВОЕМ ПОЛЕ

ТНК-BP ищет начальника

Как стало известно на прошлой неделе, British Petroleum (BP) завершает формирование списка кандидатов на пост президента третьей в России нефтекомпании ТНК-ВР, которую контролирует на паритетных началах с консорциумом российских акционеров AAR (Alfa Group Михаила Фридмана, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга). Акционеры ТНК-ВР начали поиски нового кандидата на пост руководителя компании в сентябре. Нынешний глава компании Роберт Дадли должен покинуть свой пост до 1 декабря. Такое решение приняли владельцы ТНК-ВР, когда в сентябре подписали мировое соглашение, ставшее итогом девятимесячной схватки за управление компанией. По соглашению нового главу ТНК-ВР номинирует ВР, а российские акционеры должны одобрить его. Требование к будущему руководителю нефтекомпании — "богатый опыт работы в России и свободное владение русским языком". Одним из основных претендентов на этот пост является Денис Морозов, до июля возглавлявший ГМК "Норильский никель". В ВР имена кандидатов не называют, отмечая, что "отбор продолжается", а в AAR говорят, что полного списка претендентов еще не видели. Однако источники среди кандидатов на кресло руководителя ТНК-ВР называют Питера О`Брайена. До 2006 года он был директором Morgan Stanley в России, а затем начал работать в "Роснефти" советником президента по финансам. По некоторым данным, конкурентом господ Морозова и О`Брайена может стать Петр Голицын, который до лета возглавлял представительство BASF в России, а теперь руководит советом директоров американской дочерней структуры Трубной металлургической компании — TMK IPSCO. Тем не менее господин Голицын пока дал понять, что "работу менять не собирается".

// СУДЕЙСКАЯ БРИГАДА

Принуждение к слиянию

Фонд частных инвестиций Carlyle Group через свою дочернюю компанию DBO Holdings подал иск в Федеральный суд Манхэттена против Новолипецкого меткомбината (НЛМК), обвиняя его в нарушении "обязательства по завершению сделки по слиянию". Истец требует, чтобы суд принудил ответчика закрыть сделку по покупке американской John Maneely Company (JMC) и компенсировать ущерб, размер которого в иске не указан. По-видимому, впервые в международной практике зарубежный продавец пытается через суд склонить российского игрока к покупке заокеанского актива. Напомним, соглашение о покупке John Maneely стороны заключили в августе. До 29 сентября продавцы в лице Carlyle Group и семьи Зекельман должны были получить $3,53 млрд. После объявления об этой сделке эксперты отмечали, что американский актив достался НЛМК недорого. Относительно низкая цена объяснялась тяжелой ситуацией в инвестиционной группе Carlyle, крупнейшем акционере JMC. Более того, в начале сентября НЛМК за $400 млн купил американского производителя проката и трубной заготовки Beta Steel, что должно было помочь НЛМК обеспечить заготовкой мощности John Maneely Company. Для финансирования сделки с JMC Новолипецкий меткомбинат должен был привлечь синдицированный кредит на $1,6 млрд и бридж-финансирование на $2 млрд. Теперь же в НЛМК подтверждают, что сделка не завершена, и указывают на "разногласия относительно прав и обязательств сторон", но не уточняя подробностей и не давая прогнозов относительно вероятности покупки JMC. Аналитики полагают, что подлинной причиной срыва сделки стал мировой финансовый кризис.

// ПОДКАТ

АЛРОСА попала на проценты

Группа западных банков во главе с Morgan Stanley потребовала пересмотра условий кредита АЛРОСА на сумму $350 млн, срок погашения по которому наступает в феврале 2009 года. Этот необеспеченный кредит был предоставлен в феврале сроком на один год по ставке LIBOR+2,25%. Вице-президент Российской ассоциации производителей бриллиантов Арарат Эвоян увязывает планы банков по пересмотру условий кредитования АЛРОСА с кризисной ситуацией, сложившейся на мировом алмазном рынке. "Спрос на изделия с бриллиантами в Америке, крупнейшем для диамантеров рынке, резко падает, что уже привело к падению цен на сырье на мировом рынке. В Антверпене цены на вторичном рынке на алмазы упали в среднем на 14%",— объясняет господин Эвоян. По данным Reuters, банки-кредиторы прибегли к пункту положения об ухудшении рыночной конъюнктуры. Официально в АЛРОСА заявили, что "нас об этом никто не извещал", а неофициально — что заем привлекался для "перекредитования сделки по покупке в 2006 году двух нефтяных активов". По словам источника в компании, требование банков о пересмотре условий кредита — техническая процедура, которая может привести к незначительному удорожанию заемных средств. "Это распространенная практика для кредиторов в условиях падающего рынка, которая вовсе не означает, что они будут требовать досрочного погашения кредита",— пояснил источник. Общая сумма задолженности АЛРОСА оценивается в $1,3 млрд. На прошлой неделе компания объявила, что планирует сократить поставки алмазного сырья на 30%. Ранее о предстоящих сокращениях поставок алмазного сырья заявил крупнейший производитель алмазов De Beers. По мнению Арарата Эвояна, единственным выходом для поддержания ликвидности АЛРОСА в сложившейся ситуации может стать выделение Минфином денег на закупку у нее алмазного сырья для нужд госфонда. При этом, как утверждают в АЛРОСА, компания "не обращалась и не планирует обращаться во Внешэкономбанк с просьбой о рефинансировании западных займов".

// ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ

Александр Мамут поделился "Евросетью"

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила ходатайство "Вымпелкома" на покупку 49,9% "Евросети" у структуры бизнесмена Александра Мамута Rambert Management Ltd. Напомним, господин Мамут купил в сентябре 100% "Евросети" у ее совладельцев Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева за $1,25 млрд с учетом долга, который оценивается в $850 млн. Без учета долга сделка составила около $400 млн. Согласно поведенческим условиям, выставленным ФАС, после сделки с "Вымпелкомом" "Евросеть" в течение трех лет должна остаться мультибрендовой сетью. Кроме того, ритейлеру запрещено давать преференции какому-либо сотовому оператору при заключении контрактов с абонентами. Александр Мамут рассчитывает, что одобренная ФАС сделка будет закрыта до конца этого года. Стоимость 49,9% акций "Евросети" он не назвал, однако она оценивается осведомленными источниками примерно в $225 млн. Исходя из этой суммы "Евросеть" можно оценить более чем в $450 млн без учета долга. "С точки зрения отрасли оценка "Евросети" в такую сумму — это очень позитивный шаг, который говорит, что активы оцениваются с большой премией, так как представляют стратегическую ценность для сотовых операторов",— полагает владелец "Связного" Максим Ноготков. Между тем до конца года у "Евросети" помимо "Вымпелкома" должен появиться еще один акционер. "Я рассчитываю по согласованию с "Вымпелкомом" продать 25% компании не менее чем за $150 млн инвестору, который будет развивать финансовый ритейл",— сообщил господин Мамут. Конкретных переговоров о продаже этого пакета пока нет, но им уже интересовались "Русский стандарт", Home Credit и "Альфа-групп". Александр Мамут добавляет, что партнер, который приобретет 25% компании, получит эксклюзивное право на продажу финансовых продуктов и самостоятельно будет определять развитие финансовой розницы.

// ФИНАЛЬНЫЙ СВИСТОК

"Нутритек" ушел от кризиса

"Нутринвестхолдинг", холдинговая компания группы "Нутритек", объявил о намерении провести делистинг акций (на прошлой неделе в свободном обращении в РТС и на ММВБ находилось почти 47% акций). Крупный производитель детского питания стал в России одним из первых, кто уходит с биржи, тогда как в Европе эта процедура уже стала массовой. В холдинге объяснили решение тем, что сейчас цена акций не связана с фундаментальными показателями российских компаний, следовательно, справедливая оценка стоимости бизнеса на основании рыночных котировок невозможна. "Нутринвестхолдинг" провел IPO в апреле 2007 года — было продано 3,77 млн акций на $200 млн, капитализация составила $844 млн. С момента IPO она снизилась почти в 15 раз, в том числе после выхода сообщения о делистинге вдвое — до $58 млн. Выкупать акции у миноритарных акционеров группа не планирует, а делистинг позволит ей немного сократить расходы. Константин Малофеев, бенефициар и член совета директоров "Нутритека", полагает делистинг более оправданным с экономической точки зрения, чем выкуп акций. При этом в "Нутринвестхолдинге" считают, что делистинг не приведет к ущемлению прав акционеров и снижению уровня раскрытия информации. Однако расходы на публичность, включающие расходы на аудиторов, подготовку отчетности, зарплаты независимым директорам, составляют порядка $1 млн в год, или около 0,2% выручки компании в 2007 году, что не представляется аналитикам из Банка Москвы существенной экономией. Напротив, эксперты считают, что такая экономия снизит прозрачность компании и усложнит ее оценку инвесторами. Кроме того, если у акций не будет признаваемой котировки, многие паевые фонды вынуждены будут сократить долю "Нутритека" в своих портфелях. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко также называет решение о делистинге недальновидным и ущемляющим права миноритариев: половина из них будет вынуждена по минимальной цене продать акции, так как не имеет права держать нелистинговые бумаги.

// ЗАМЕНА

Таможенник вместо финансиста

21 октября из СИЗО "Лефортово" вышел на свободу заместитель министра финансов России Сергей Сторчак, который был задержан 15 ноября прошлого года. Решение следственного комитета при прокуратуре РФ об изменении меры пресечения господину Сторчаку стало полной неожиданностью для его адвокатов. Ему и другому обвиняемому по делу о попытке хищения бюджетных средств на сумму более $43 млн — гендиректору компании "Содэксим" Виктору Захарову — следственный комитет изменил меру пресечения с ареста на подписку о невыезде. Всем фигурантам предъявлено обвинение в мошенничестве (ст. 159 УК РФ), а господину Сторчаку еще и в злоупотреблении должностными полномочиями (ст. 285 УК РФ). Теперь под стражей остается лишь один фигурант этого дела. Оказавшись на свободе, господин Сторчак заявил, что готов немедленно выйти на работу. Вице-премьер — министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил, что считает обвинения против своего заместителя несправедливыми и не имеющими оснований, а его освобождение — торжеством справедливости. В тот же день стало известно, что Верховный суд РФ дал следствию заключение о наличии признаков преступления в действиях бывшего председателя Государственного таможенного комитета (ГТК), а ныне первого заместителя главы комитета Госдумы по промышленности и члена генсовета "Единой России" Валерия Драганова. Следственный комитет при прокуратуре РФ подозревает его и других экс-руководителей ГТК (инкриминируемые действия совершены группой лиц) в халатности и превышении должностных полномочий. "По версии следствия, Драганов превысил должностные полномочия при заключении договоров о переуступке долга и переводе счетов территориальных таможенных органов в 1998-1999 годах из Мост-банка в АКБ "Росбанк"",— заявил официальный представитель следственного комитета Владимир Маркин. По словам господина Маркина, дело, в рамках которого следствие обратилось в Верховный суд, было возбуждено Генпрокуратурой еще в 2000 году. Его расследование несколько раз приостанавливалось и прекращалось, поэтому десятилетний срок давности на него не распространяется. Если теперь депутат Драганов будет привлечен к уголовной ответственности (а для этого необходимо, чтобы Госдума лишила его иммунитета), ему грозит лишение свободы на срок от трех до десяти лет с лишением права занимать руководящие должности на три года.

Рубрику ведет ДМИТРИЙ ПОЛОНСКИЙ

По материалам агентств "Интерфакс" и Reuters, газет "Ведомости", "Коммерсантъ", The Wall Street Journal, The Sunday Times.

*Включены перевозки компаний "Аэрофлот — Российские авиалинии", "Аэрофлот-Дон" и "Аэрофлот-Норд".

**Суммарные данные по 11 компаниям холдинга.

По данным Транспортной клиринговой палаты за 7 месяцев 2008 года.

Источник: данные компаний по итогам 2007 года.