На прошлой неделе в методах борьбы с мировым финансовым кризисом произошли серьезные изменения. Впервые в истории финансовые власти наиболее развитых стран стали действовать совместно.
Еще 8 октября семь ведущих центробанков мира (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Китая, центробанки Канады, Швеции и Швейцарии) одновременно снизили ставку рефинансирования на 0,5%. На следующий день то же самое сделали Банк Японии, центробанки Гонконга, Южной Кореи, Сингапура и Малайзии. До сих пор центробанки защищали только национальные интересы. Однако системный кризис потребовал совместных усилий, и финансисты смогли преодолеть разногласия.
А 10 октября на совещании в Вашингтоне главы министерств финансов и центробанков стран G7 утвердили антикризисный план. Он заменил обычное итоговое коммюнике и имеет "безотлагательный и чрезвычайный характер". План предусматривает "стабилизацию финансовых рынков, восстановление циркуляции кредита и поддержку глобального экономического роста". О конкретных механизмах в документе не говорилось. Однако призыв "обеспечить банкам возможность при необходимости привлекать капитал как из частных, так и из государственных источников в достаточных количествах" не остался декларацией.
Например, в США 15 октября вступил в действие модифицированный "план Полсона" стоимостью $700 млрд. После принятия плана дефицит бюджета США на 2009 год достиг $455 млрд и тоже впервые в истории превысил военные расходы ($396 млрд). Джордж Буш 15 октября заявил: "Правительство США будет выполнять роль пассивного инвестора в коммерческих банках, акции которых оно собирается выкупать".
В Европе тоже считают, что кризис нужно завалить государственными деньгами. 13 октября европейские страны пообещали направить на борьбу с кризисом около €1,3 трлн. Германия выделяет около €500 млрд, Франция потратит на приобретение акций банков до €40 млрд и еще €320 млрд — на гарантии по банковским облигациям. Правительство Голландии намерено предоставить €200 млрд под гарантии межбанковских кредитов. Испания намерена выделить на те же цели €100 млрд. Австрия направит €85 млрд на кредиты банкам под залог неликвидных активов. Италия заявила, что направит на спасение банковской системы "столько, сколько необходимо".
Также впервые в истории 13 октября ФРС США, ЕЦБ, Банк Англии и Банк Швейцарии предоставили безлимитные кредиты коммерческим банкам сроком на 7, 28 и 84 дня. Таким образом, на рынок в течение трех месяцев выходит практически неограниченная масса ликвидности.
На следующий день — 14 октября — мировые фондовые индексы отреагировали ростом. Индекс Dow Jones IA в течение дня подпрыгивал на 4% , индекс S&P 500 — на 4,5%, хотя им так и не удалось закрыться в плюсе. К концу дня они все же упали. Более устойчивыми оказались европейские индексы, которые смогли частично удержать дневной рост и закрыться ростом. В течение дня их значения увеличивались на 6%. По итогам торгов индекс DJ Euro Stoxx вырос на 2,8%, индекс Euronext 100 ID — на 2%. Рост российских индексов оказался еще более впечатляющим. Индекс РТС подскочил почти на 10%, до 869 пунктов, индекс ММВБ — на 13%, до 755 пунктов. Правда, 15 октября этот рост был нивелирован. Американские индексы упали еще на 7-9%, европейские потеряли по 6-6,5%, российские снизились на 9%. 16 октября утром падение продолжалось, и уже к 11.05 торги на ММВБ были приостановлены в связи со снижением технического индекса более чем на 5%.
В России государственные вливания в финансовую систему тоже активно применяются. Правда, безлимитных кредитов пока нет. И ставка рефинансирования в унисон с ведущими центробанками снижена не была. Зато 15 октября российский ЦБ объявил о снижении нормативов обязательного резервирования. По всем параметрам фонда обязательного резервирования (ФОР) установлены нормы отчисления в размере 0,5%.
В прошлый раз ЦБ снижал нормы резервирования 17 сентября, то есть с момента предыдущего смягчения денежно-кредитной политики прошло меньше месяца. Правда, тогда нормативы ФОР были снижены более радикально: с 5,5 до 1,5% по обязательствам перед физическими лицами в рублях и с 8,5 до 4,5% — по обязательствам перед иностранными банками.
Министерство финансов России намерено действовать в том же ключе. На совещании министров финансов и глав центробанков стран G20, которое состоялось в Вашингтоне сразу после саммита финансистов G7, вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин сделал ряд важных заявлений. "Средства Фонда национального благосостояния в размере 175 млрд руб. будут размещены на российском фондовом рынке в течение нескольких месяцев",— пообещал он. Таким образом, общий объем пакета государственной поддержки российского финансового и фондового рынков достиг $200 млрд. Это в принципе соответствует масштабам вложений европейских стран с учетом объемов ВВП.
