Британская исследовательская компания Taylor Nelson Sofres (TNS) станет подразделением второго по величине рекламного холдинга в мире WPP. Менеджмент компании, до сих пор противившийся сделке, неожиданно принял предложение о слиянии. В результате объединения WPP станет крупнейшим рекламным холдингом в мире, обойдя нынешнего лидера Omnicom. А также снизит риски, которые в рекламном бизнесе гораздо выше, чем в исследовательском, убеждены в WPP.
Менеджмент TNS прислушался к рекомендациям Deutsche Bank и JP Morgan и решил принять предложение WPP о слиянии, говорится в сообщении компании. Британская исследовательская компания, до сих пор противившаяся объединению, согласилась принять предложение после того, как WPP сообщил о покупке 61% ее акций. Для закрытия сделки холдингу необходимо консолидировать 75% акций. В сообщении компании также говорится, что, принимая во внимание сложившуюся ситуацию, "совет директоров рекомендует акционерам принять предложение WPP, поскольку и сами готовы сделать это".
На решение менеджмента TNS повлияло и заявление WPP о намерении создать материнскую компанию, которая будет управлять объединенными активами, и провести делистинг TNS. В результате миноритарные акционеры, не согласившиеся продать свои доли, могут оказаться владельцами компании, уже не котирующейся на фондовой бирже.
WPP дважды предлагал руководству TNS продать компанию — вначале за 948 млн фунтов, а затем за 996 млн фунтов. Но TNS отказывалась от слияния, поскольку вела переговоры об объединении на паритетных началах с немецкой исследовательской компанией GfK (см. Ъ от 4 июня). Но сделка с GfK не состоялась — немецкая компания не смогла договориться о финансировании. После этого WPP обратился к акционерам TNS напрямую, предложив за компанию 1,08 млрд фунтов стерлингов или 2,64 фунта за акцию, что на 55% выше цены бумаг на бирже 28 апреля — за день до объявления TNS о слиянии с GfK. В понедельник WPP сообщил о том, что успел скупить 61% акций и для завершения сделки ему необходимо увеличить пакет до 75%. Таким образом, 100% акций TNS может обойтись WPP в $2,2 млрд.
Британская Taylor Nelson Sofres (TNS) является третьей по величине в мире компанией, занимающейся маркетинговыми исследованиями. Среди ее клиентов — Procter & Gamble, Unilever, Toyota, Nissan, Renault, Microsoft, HSBC, Barclays и другие. Выручка в 2007 году составила 1,06 млрд фунтов, операционная прибыль — 102 млн фунтов.
WPP Group — второй по выручке рекламный холдинг в мире после Omnicom Group. Выручка в 2007 году — $12,38 млрд, чистая прибыль — $1,04 млрд. В Украине медиаподразделение группы Group M занимает второе место по выручке, которая оценивается в $105-110 млн.
Для WPP выгодность сделки с TNS очевидна. Глава холдинга Мартин Соррел неоднократно выражал обеспокоенность рисками в рекламном бизнесе и говорил о намерении сфокусироваться на маркетинговых исследованиях. Кроме того, в результате сделки WPP станет крупнейшим по выручке рекламным холдингом в мире, обогнав нынешнего лидера Omnicom (выручка в 2007 году — $12,7 млрд). О закрытии сделки холдинг может сообщить уже сегодня.
В украинском представительстве TNS комментировать сделку до ее закрытия отказались. Однако директор Group M (входит в WPP) Александр Комаров сказал, что после объединения группа намерена вывести в Украину свое исследовательское подразделение Kantar. "Скорее всего, на рынке будут работать две наши исследовательские компании. Их специализация определится в зависимости от того, в чем каждая из них будет сильнее",— объяснил господин Комаров. С приходом нового инвестора улучшится и финансовое состояние TNS, считает исполнительный директор Mindshare (входит в WPP) Алексей Вирко: "Для TNS это позитивный сигнал. Инвестиции помогут вывести компанию на качественно новый уровень".
Впрочем, даже в самом WPP, несмотря на удачную покупку, признают, что в Украине слияние TNS с GfK выглядело бы более логичным. "Синергия от объединения двух исследовательских компаний выше. Возник бы очень мощный игрок, способный занять более 50% рынка",— уверен Александр Комаров.