Рынок срочных валютных контрактов

"Медведи" дождались своего часа

       Минувшая неделя на биржевом рынке срочных валютных контрактов ознаменовалась началом массированной игры на понижение фьючерсных котировок, спровоцированной возобновлением переговоров относительно предоставления России кредита МВФ.
       
       Рынок срочных валютных контрактов уже достаточно давно следит за ходом переговоров о судьбе кредита stand-by, и возобновление переговоров с МВФ, как и следовало ожидать, стало сигналом для "медведей", практически незамедлительно начавших игру на понижение. В начале описываемого периода (22-28 февраля) некоторое ускорение темпов роста спот-курса не позволило "медведям" начать активную игру и оттянуло начало падения котировок. В результате фьючерсные котировки с апреля по июль практически не изменились, а котировки дальних (июль-октябрь) контрактов даже претерпели некоторое повышение, что объяснялось стремлением игроков выравнять процентные соотношения между месяцами. Несмотря на это, уже в минувший четверг на рынке проявились первые признаки начинающейся игры — котировки всех ближних фьючерсов упали на 5-25 пунктов. Более того, осторожные держатели длинных (закупочных) позиций начали оперативно их ликвидировать перед началом активной игры "медведей", что привело к падению котировок ноябрьских фьючерсов на 58 пунктов.
       В понедельник "медведи" наконец-то дождались низких котировок межбанковского рынка по позиции tomorrow и сразу же распространили игру на понижение по всем фьючерсным контрактам. Наибольшее понижение претерпели котировки летних (80-90 пунктов) и октябрьских (79 пунктов) фьючерсов. Учитывая, что темпы роста спот-курса по-прежнему оставались достаточно существенными, большего успеха "медведей" трудно было ожидать. В последующие дни сохранение стабильных темпов роста курса доллара на ММВБ существенно затруднило продолжение игры на понижение фьючерсных котировок и лишь невысокие курсовые показатели межбанковского рынка позволили спекулянтам их еще немного опустить.
       В ближайшее время наиболее вероятным сценарием развития событий на рынке срочных контрактов представляется продолжение "медвежьей" игры на ближних фьючерсах. В то же время сохранение стабильных темпов роста спот-курса выше 20 пунктов в день вполне может спровоцировать начало контригры на повышение котировок. По оценкам участников рынка, если "быки" смогут переломить ситуацию в свою пользу, то повышение котировок начнется с сентябрьских контрактов.
       
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...