"Евроцемент груп" через Eurocement Holding AG стал владельцем 6,52% акций одного из мировых производителей цемента — швейцарского Holcim. Это крупнейшая сделка для российского цементного рынка: ее сумма оценивается в $1,39 млрд. Действующие производства сегодня в России практически не продаются, на рынке кризис, инвестировать же полученные от бизнеса средства необходимо (по итогам 2007 года холдинг мог заработать минимум $930 млн), объясняют эксперты интерес Филарета Гальчева к миноритарному пакету Holcim.
О том, что Eurocement Holding AG (управляющая компания "Евроцемент груп") приобрела 6,52% Holcim, говорится в официальном сообщении швейцарского производителя цемента. Вчера вечером связаться с Holcim не удалось. Директор по инвестициям Дмитрий Савицкий подтвердил факт сделки, добавив, что в будущем холдинг рассматривает возможность увеличения пакета. "Это стратегическая инвестиция. Мы заинтересованы в инженерном, техническом и технологическом потенциале Holcim",— отметил господин Савицкий. Сумму и детали сделки стороны не раскрывают. Вчера капитализация Holcim на Швейцарской бирже составила $21,3 млрд. Соответственно, стоимость пакета, принадлежащего "Евроцемент груп", может достигать $1,39 млрд.
Holcim основан в 1912 году. Один из крупнейших мировых производителей цемента, работает более чем в 70 странах мира. На 31 декабря 2007 года швейцарский миллиардер Томас Шмидхейни контролировал 20,39% компании, 4,99% принадлежало Capital Group Companies Inc. Оборот за 2007 год — $24 млрд, чистая прибыль — $4 млрд. Вместе с "Альфа-капитал" в России владеет ОАО "Вольскцемент" и ОАО "Щуровский цементный завод".
ЗАО "Евроцемент груп" создано в 2002 году на базе компании "Штерн цемент", сейчас объединяет 16 цементных заводов в России, на Украине и в Узбекистане мощностью 35 млн тонн. 100% ЗАО принадлежит "Евроцемент холдингу", совладельцы — Филарет Гальчев и Георгий Краснянский.
Сделка по покупке доли в Holcim станет крупнейшей за историю российского рынка. Прошлый ценовой рекорд также принадлежал "Евроцемент груп": в 2005 году холдинг Филарета Гальчева приобрел цементные заводы компании "Интеко" (общей мощностью 7,5 млн тонн), заплатив за бизнес $800 млн. Это позволило "Евроцемент груп" занять лидирующие позиции на рынке: в 2007 году холдинг произвел до 39-40% цемента в стране, или около 24 млн тонн. В своем интервью "Ъ" Филарет Гальчев отмечал, что Holcim вместе с Heidelberg и LaFarge контролируют почти 80% европейского рынка. По его оценкам, весь мировой цементный рынок оценивается примерно в 2,5 млрд тонн, из них 1,2 млрд приходится на Китай.
"Евроцемент груп" станет второй российской компанией, инвестировавшей в покупку бизнеса за рубежом. В начале апреля "Сибирский цемент" объявил о сделке по покупке турецкой Set Cimento, подразделения итальянской ItalCementi Group (см. "Ъ" от 2 апреля). Сумма сделки составила €600 млн. Таким образом "Сибцемент" получил новый рынок сбыта, а также 5 млн тонн новых цементных мощностей.
В отличие от "Сибцемента" и Set Cimento сделка по покупке доли в Holcim не просто желание компании увеличить свои цементные мощности, уверены эксперты. "Для "Евроцемента" миноритарный пакет в Holcim — альтернативная инвестиция. Действующие производства сегодня в России практически не продаются, а покупать акции российских компаний рискованно из-за кризиса",— объясняет вице-президент AG Capital Владимир Гузь. Рост котировок Holcim на Швейцарской бирже в июне--августе составил 30%.
"Евроцемент груп" с начала этого года искал на рынке активы для покупок, подтвердил "Ъ" один из инвестбанкиров. Такая активность холдинга Филарета Гальчева на рынке M&A не удивляет аналитика UniCredit Елену Мязину: "По итогам 2007 года холдинг, продав около 24 млн тонн цемента, мог заработать до $3,12 млрд. Учитывая, что рентабельность бизнеса "Евроцемента" 30%, у компании оказалось около $936 свободных миллионов",— подсчитала она. При этом в России из-за кризиса — снижения объемов потребления цемента — "Евроцемент груп" по итогам первого квартала 2008 года пришлось сократить производство на 33%, напоминают эксперты. "В отличие от российского рынка, западный — легко прогнозируемый: там загодя известен объем потребления, колебания цен и спрос",— отмечает председатель совета директоров ОАО "Сухоложскцемент" Максим Сотников.