Два крупнейших игрока российского рынка нефтесервиса — Schlumberger и Eurasia Drilling — решили обменяться активами и создать стратегический альянс. Сумма сделки составит около $280 млн. Аналитики считают, что в результате обмена активами Eurasia Drilling станет лидером рынка бурения и зарезки боковых стволов, а Schlumberger получит гарантированного заказчика.
Schlumberger и Eurasia Drilling Company (EDC) заключили договор о намерениях, согласно которому компании обменяются активами в сфере бурения и сервисных слуг на территории России и СНГ, говорится в сообщении компаний. Schlumberger обещает продать EDC все свои буровые установки и установки по капитальному ремонту скважин, находящиеся в основном в Западной Сибири. EDC в свою очередь продаст Schlumberger свои сервисные активы в сфере наклонно-направленного бурения, каротажных работ (исследование скважин на выявление дополнительных ресурсов), подготовки буровых растворов и цементирования скважин. Указанные сервисные предприятия обеспечивают работу 80 установок, принадлежащих EDC.
По словам вице-президента по маркетингу и связям с инвесторами EDC Кима Крашвица, стоимость сделки составит около $280 млн, включая передаваемые Schlumberger активы и денежные средства, которые выплатит EDC. Сделку планируется закрыть до конца года. По его мнению, обмен активами поможет EDC увеличить парк буровых установок (установки и бригады высокого уровня) и долю компании на рынке бурения и зарезки боковых стволов (увеличивает нефтеотдачу старых месторождений). В Schlumberger рассчитывают, что обмен активами позволит компании оптимизировать свою работу на территории РФ и обеспечить более качественное обслуживание клиентов.
Кроме того, сервисные компании договорились о стратегическом альянсе, в рамках которого Shlumberger на пять лет станет основным поставщиком услуг на 200 буровых установок, эксплуатируемых EDC. Однако создание СП компании не рассматривают. Они намерены работать в совместных проектах по сооружению скважин, при этом контроль над своими частями бизнеса будут осуществлять независимо друг от друга, подчеркивают в EDC. В Eurasia Drilling считают, что альянс с Shlumberger позволит ей расширить клиентскую базу и получить доступ к технологиям партнера.
Eurasia Drilling Company — крупнейшая российская буровая независимая компания, занимает более четверти российского рынка бурения и около 10% рынка нефтесервиса. Работает в России, Казахстане и Туркмении, в том числе на шельфе Каспия. Основные акционеры: Александр Джапаридзе — 45,84%, Александр Путилов — 24,48%, Серик Рахметов — 8,74% (данные годового отчета). Капитализация — $2,39 млрд.
Американская Schlumberger — крупнейшая западная нефтесервисная компания, работающая в России. Ей принадлежит 10% рынка, для сравнения: доля всех иностранных компаний на российском рынке нефтесервиса составляет 15%.
Ольга Даниленко из "ВТБ Капитала" считает, что запланированная компаниями транзакция выгодна для обеих. По словам госпожи Даниленко, покупка активов позволит EDC укрепить лидирующие позиции на рынке буровых работ, а также стать лидером российского рынка в сфере зарезки боковых стволов, получив на нем 25%, считает аналитик. Взамен Schlumberger получает гарантированного покупателя услуг, который обеспечит ей крупные объемы работ. "Eurasia Drilling рассчитывала цену активов исходя из мультипликатора 3,5 к планируемому показателю EBITDA на 2011 год",— говорит Александр Назаров из ИФК "Метрополь". Аналитик считает, что это невысокая цена, при этом, по его расчетам, из $280 млн $180 млн EDC выплатит денежными средствами. Кроме того, господин Назаров отмечает, что приобретаемые EDC активы позволят компании избавиться от проблемы монозаказчика, снизив долю в выручке ее основного заказчика ЛУКОЙЛа до 50%, так как ни один из сервисов не ведет работы на проектах нефтекомпании. Сейчас доля ЛУКОЙЛа в выручке EDC составляет порядка 80%.