Автострахование попало в аварию

Несколько ведущих страховщиков в сегменте автострахования — «Росгосстрах», ВСК, «РЕСО-Гарантия» показали отрицательный результат по этому направлению. По словам участников рынка, высокая ключевая ставка и вместе с ней инвестдоход способствовали тому, что страховщики принимали высокоубыточных клиентов и значительно снижали цены в попытках увеличить рыночную долю. Впрочем, компании могут вернуться к повышению цен.

По итогам 2025 года одна из крупных страховых компаний «Росгосстрах» (РГС) получила убыток в 1,6 млрд руб. по направлению автострахования, следует из годовой консолидированной отчетности группы по МСФО. Страховщик показал отрицательный результат впервые с 2022 года.

У «Росгосстраха» сложился относительно высокий комбинированный коэффициент убыточности по моторному страхованию, что нашло отражение в отчетности по МСФО, поясняет страховщик. Комбинированный коэффициент убыточности (отношение расходов по страховой деятельности в сегменте автострахования к доходам) у компании превысил 100%, отмечают в «Росгосстрахе».

Вместе с тем, по словам двух собеседников “Ъ” на страховом рынке, другие крупные страховые компании также столкнулись с убытком по автострахованию. В частности, это «РЕСО-Гарантия» и ВСК, уточняет один из них. По данным ЦБ, компании заняли в сегменте автострахования 3-е место со сборами 67,6 млрд руб. и 4-е место со сборами 43,9 млрд руб. соответственно. Страховщики не ответили на запрос “Ъ”.

По словам экспертов, отрицательные результаты компаний в сегменте автострахования связаны с увеличением аппетита страховщиков к риску. «При высокой ключевой ставке страховщики получали высокие доходы от инвестирования страховых резервов и собственного капитала. Это позволяло оперировать более низкими тарифами и более высокими агентскими комиссиями для привлечения большего объема бизнеса даже ценой роста убыточности»,— говорит управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин. Компании были готовы принимать клиентов с высоким уровнем убыточности, от которых ранее обычно отказывались, отмечает старший вице-президент группы «АльфаСтрахование» Алексей Артамонов.

«Кроме того, присутствовал демпинг. Цены на ОСАГО упали в отдельных регионах на 15%. В каско также наблюдалась высокая конкурентная борьба со снижением цен на 10%. Все это на фоне существенного роста среднего убытка выше инфляционных показателей, что привело к результату по автострахованию хуже ожиданий»,— констатирует директор департамента розничного автострахования «Зетта Страхование» Елена Хахулина.

Вместе с тем в будущем страховщики могут вернуться к повышению цен. В условиях постепенного снижения процентных ставок инвестдоход тоже будет снижаться, поэтому важно не упустить момент и вовремя начать аккуратно корректировать страховые тарифы вверх для снижения убыточности страхового портфеля, считает господин Янин. По словам экспертов «Росгосстраха», «окно возможностей» в виде высоких ставок и возможности за счет инвестдохода сдерживать рост стоимости полисов сейчас сужается синхронно со снижением ключевой ставки ЦБ, что может потребовать от рынка переосмысления подхода к тарифам так, чтобы сложности в моторном сегменте не влияли на доступность страхования в других линиях бизнеса.