Возведенный в наследство капитал
Эксперты рассказали о плюсах и рисках планирования преемственности
Практически все состоятельные люди заблаговременно задумываются о передаче наследства в виде денежных средств и активов. Однако мысль не всегда оформляется в соответствующие документы и действия. Как результат — многочисленные громкие корпоративные споры о разделе имущества. В то же время грамотное наследственное планирование способно как минимум уберечь бизнес от финансовых потерь и даже его исчезновения, а как максимум — приумножить капитал. О действующих инструментах сохранения состояния поговорили на бизнес-бранче, организованном ИД «Коммерсантъ» в Санкт-Петербурге.
Фото: Дмитрий Многолет
Фото: Дмитрий Многолет
В едином пуле
В мировой практике функции семейного фонда выполняет фонд или траст, в российском правовом поле для этих целей существует закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), работа которого регламентируется ФЗ-156. ЗПИФ подходит основателям и бенефициарам, желающим улучшить управление бизнесом и финансовыми потоками. А также их преемникам, планирующим продолжать семейное дело или же получать пассивный доход. Об этом инструменте более подробно рассказала Марина Сакович, начальник отдела корпоративных продаж УК «Доходъ». Компания присутствует на рынке более двадцати лет и за это время приобрела значительный опыт управления активами ЗПИФ.
В своем устройстве ЗПИФ напоминает акционерное общество. Работу ЗПИФ регламентируют правила доверительного управления (в АО — устав). Имущество передается бенефициаром в фонд (в АО — вклад в основной капитал). Право собственности бенефициара на имущество фонда удостоверяется ценной бумагой — паем (в АО — акцией). Принятие важных решений происходит большинством голосов на общем собрании пайщиков, также пайщики имеют право на дивиденды и получение имущества фонда в случае его ликвидации. В ЗПИФ может создаваться инвестиционный комитет аналогично совету директоров в АО.
ЗПИФ, по сути, собирает все имущество в одну «корзину» (доли в юридических лицах, недвижимость в различных странах, денежные средства, ценные бумаги), и при наступлении наследственной ситуации передается не каждый актив в отдельности, а ценная бумага, удостоверяющая права на активы — инвестиционный пай.
Немаловажно, что все доходы, поступающие в фонд, освобождены от налога на прибыль или НДФЛ и могут быть реинвестированы полностью. Налог возникает при выплате дивидендов из фонда или продаже пая.
Во время вступления в наследство контроль над бизнесом осуществляет управляющая компания и инвестиционный комитет. Данные об учредителях фонда и бенефициарах никогда не раскрываются в публичных реестрах и открытых источниках. В этом большое преимущество — обеспечение конфиденциальности информации о владельцах семейного капитала. Также имущество и бизнес, которые входят в фонд, невозможно арестовать, значит, даже при банкротстве или другом судебном производстве бизнес не остановит работу.
«Относительно недавно появились новые инструменты: наследственный фонд и личные фонды. Пока это новые механизмы, практика использования которых еще слабо развита»,— добавила госпожа Сакович, акцентировав внимание на сформировавшуюся практику ЗПИФ, работа которых регламентируется законодательством более двадцати лет.
Моральная и юридическая подготовка
Не каждый бизнесмен готов передать детям свой капитал и дело. «Мотив прост: я заработал и хочу сам тратить на то, что считаю нужным. Кроме того, не всегда в принципах состоятельного предпринимателя потакать “золотой молодежи”. И в этом сложно упрекнуть. Такой позиции придерживается краснодарский бизнесмен, основатель сети “Магнит” Сергей Галицкий, основатель “Альфа-Групп” Михаил Фридман, сооснователь компании “Технониколь” Игорь Рыбаков и другие. Но есть бизнесмены, которые заботятся о наследовании своих активов и предпринимают в эту сторону определенные шаги. Вопрос наследственного планирования не только юридический. Здесь нужно обеспечить готовность самого актива к передаче и непосредственно наследников, которые могли бы управляться с ним»,— вступил в разговор Дмитрий Сурчаков, партнер юридической фирмы «Степачков и Сурчаков».
Он рассказал о культурологических, психологических и юридических аспектах проблемы в части сохранения накопленного капитала у деловых семей. В России не сложилось особой практики и традиции передачи дела. Бизнесмены, как правило, создавали все с нуля и не имели перед глазами иного опыта и понимания трудностей наследственного планирования. Также логично, что предприниматели в первую очередь заинтересованы вопросом приумножения капитала, а не тем, как его отдать. А вот принять актив больше желают наследники. Есть и этический аспект этого вопроса: бизнесмену неприятно обращаться к негативному сценарию развития событий, говорить о собственной смерти — плохая примета. Трудности добавляет скрытность ведения дела: многие в семье даже не понимают, что в собственности добытчика.
После смерти бизнесмена, который не спланировал будущее своего актива, могут разразиться корпоративные споры и тяжбы среди преемников. Яркий пример — конфликт между родственниками основателя косметической компании Natura Siberica Андрея Трубникова, который начался сразу после его смерти. В результате СМИ активно следили за разделом имущества, судебными тяжбами, пострадали многие бизнес-процессы и репутация бренда. Показательная история также произошла с брендом глазированных сырков «Б. Ю. Александров», который после смерти основателя фирмы-производителя Бориса Александрова прошел через корпоративно-наследственный спор. Сейчас те же сырки выпускаются под брендом «А. Ростагрокомплекс».
Чтобы подготовить бизнес к передаче эксперт посоветовал проводить оценку активов, а далее можно воспользоваться такими инструментами, как корпоративный договор, опционы, грамотно составленное завещание.
Не только сохранить, но и приумножить
Об инструменте сохранения капитала через инвестиции в зарубежную недвижимость рассказала Юлия Калашникова, руководитель партнерского направления РИКЦ СПБ. Она обратилась к самым лояльным программам, действующим на 2024 год. Одна из таких — «золотая виза» Греции, которая дает вид на жительство сроком на пять лет не только для себя, но и своей семьи. Для получения потребуется небольшой объем инвестиций в недвижимость — от €250 тыс., для сравнения, в Турции эта сумма начинается от $400 тыс., в Испании — от €500 тыс. В Греции есть возможность получать дополнительный доход от вложенных средств (ваша покупная цена недвижимости за пять лет может вырасти на 24%), без ограничений находиться на территории страны, получить ВНЖ на супруга и детей, а через семь лет — получить гражданство. Кроме того, сохраняется право безвизового посещения стран шенгенской зоны.
Многие бизнесмены развернулись в сторону ОАЭ и приобретают там недвижимость. Дубай — это финансовый, логистический и торговый центр, в который сегодня стекается множество инвесторов. По словам госпожи Калашниковой, 50% недвижимости Дубая сдается в аренду, в 90% случаев — это сохранение капитала. К примеру, клиент купил недвижимость за $1 млн и рассчитывает получать 7% годового дохода (потому что в банк он положил бы сумму за 6%). Таким образом, он ставит аренду в $70 тыс. в год. Краткосрочная аренда может доходить до 14–15% в год плюс около 5% составит прирост капитализации. Покупая квартиру за 12 млн рублей, вы будете получать от 150 тыс. рублей за аренду в месяц, срок окупаемости менее десяти лет. В России таких объектов не найдешь.
Для финансово независимых инвесторов доступны программы Италии, Испании и Франции.
Кроме того, компания занимается оформлением израильского гражданства и архивным поиском еврейских корней. «Согласно нашему внутреннему исследованию, каждый шестой в России имеет еврейские корни. Получив гражданство этой страны, человек получает большие преференции и возможности: более 160 стран для безвизового въезда, в том числе в США, для владельцев загранпаспорта Даркона, возможность ведения бизнеса за рубежом и выход на международные рынки. А также жизнь, работа и обучение в любой точке мира»,— подытожила спикер. Однако в настоящее время Израиль очень тщательно проверяет желающих получить гражданство, а также их семьи на наличие фиктивности брака.