Как пишет Oil & Gas Journal, российская нефтегазовая промышленность — одна из самых многообещающих: "России мало того, что она стала крупнейшим в мире экспортером нефти после ОПЕК — она хочет перегнать по объемам экспорта Саудовскую Аравию". Сегодняшние высокие темпы добычи нефти, по мнению журнала, объясняются "потерянным" десятилетием — затишьем 90-х, когда заброшенные нефтяные месторождения медленно восстанавливались после ускоренных разработок 80-х. Свою роль играет и заинтересованность международных деловых кругов в российской промышленности, которая выразила желание играть по общим правилам. Эксперт инвестиционной компании Hargreaves Lansdown Бен Йирсли (Ben Yearsley) называет российский рынок "одним из самых прибыльных в Восточной Европе".
Однако горизонты российской нефтегазовой отрасли отнюдь не безоблачны. Их омрачают бюрократия, коррупция, борьба за власть, отсутствие соответствующей инфраструктуры (что отмечается в специальном докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) "О реформе российской инфраструктуры для обеспечения конкурентоспособности и эффективности экономики России"). Конечно, со временем Россия решит все эти проблемы. Главное, чтобы это время наступило раньше, чем начнется спад нефте- и газодобычи. Нефтяные запасы России весьма ограниченны, большинство месторождений — кроме Каспийского бассейна и российской Арктики — уже исследовано. По количеству пробуренных скважин Россия уступает только США — 1 млн против 3 млн. Сотрудник центра по анализу истощения нефтяных запасов Колин Кэмпбелл (Colin Campbell) оценивает максимальные нефтяные резервы России (общий объем добычи, разведанные запасы и приблизительная оценка неразведанных) в 200 млрд бар. (27,4 млрд т), из которых на долю разведанных резервов приходится 66 млрд бар. (9 млрд т).
Однако французский эксперт Жан Лаэрер (Jean Laherrere), долгое время изучавший нефтяную отрасль стран СНГ, весьма скептически относится к подобным подсчетам. Ссылаясь на то, что на конгрессе 1979 года представитель СССР значительно завысил объемы нефтедобычи Советского Союза (в 1993 году Россия признала это, объяснив, что цифры, представленные на конгрессе, учитывали оценки неразведанных запасов, а также экономически невыгодные месторождения), господин Лаэрер предложил пересмотреть оценки российских нефтяных запасов. Эксперт считает, что, снизив заявленные резервы на 45%, можно получить более реалистичную перспективу разработки и исследования новых запасов. Тем оптимистам, кто считает, что Россия сможет выйти на советский уровень добычи в 12,7 млн бар./сут. (630 млн т в год) или даже 14 млн бар./сут/ (700 млн т в год), господин Лаэрер напоминает старую французскую пословицу: "Суфле никогда не поднимается дважды".
Weekly Petroleum Argus написала, что "инвестиции в российскую нефть вновь вошли в моду". Чтобы убедиться в этом, достаточно взглянуть на цифры: стоимость акций ЮКОС выросла больше чем втрое за последние 12 месяцев.
Крупнейшие российские компании наконец начали серьезно относиться к корпоративному управлению. Однако и здесь, как пишет Weekly Petroleum Argus, не все просто: "В большинстве компаний топ-менеджер и владелец — одно и то же лицо, а это не вызывает доверия у иностранных инвесторов. Доступу к новым месторождениям мешают бюрократические препоны. Законы о соглашениях по разделу продукции никаких результатов не приносят. Один процесс, затеянный ВР по возвращению активов СИДАНКО, способен отпугнуть от российского рынка слабых духом". Однако издание подчеркивает: "Несмотря ни на что соглашения о разделе продукции остаются самым надежным для иностранных инвесторов путем к российским недрам".
"Финансовый кризис в России в 1998 году привел к тому, что многие инвесторы сочли российский рынок слишком рискованным,— пишет Financial Times.— Однако реформы, проводимые Владимиром Путиным, в особенности реформа методов корпоративного управления, оказались приятным сюрпризом для Запада. Времена бывших советских аппаратчиков, обогащавшихся за счет доверчивых инвесторов, прошли". Правда, не все разделяют это мнение: в мае 2002 года компания Baring Asset Management предупредила своих клиентов о высоких рисках операций на российском рынке. Фондовый менеджер Baring New Russia Гадир Абу Лейл-Купер (Ghadir Abu Leil-Cooper) отмечает, что экономика России слишком зависит от нефти, хотя сейчас эта зависимость меньше, чем в прошлые годы.
Газета The Oil Daily, анализируя нынешнее положение на мировом рынке нефти, пишет: "Быть может, сотрудничество США и России в области энергетики и приведет российские компании на американский рынок, быть может, Вашингтон сможет таким образом диверсифицировать каналы поставки энергоносителей, но эксперты считают, что пока рано говорить о способности России обеспечить бесперебойную поставку нефти в США". Одной из трудностей, с которыми придется столкнуться российским поставщикам энергоносителей, станет транспортировка нефти.
Сейчас, по данным The Oil Dail, лишь незначительная часть российской нефти идет в США — по объемам американских поставок Россия значительно уступает Мексике, Канаде, Саудовской Аравии и другим странам. По мнению аналитиков, порты на Черном и Балтийском море не готовы к экспорту нефти в США. В Балтийском море нет глубоководных портов, способных принять сверхкрупные танкеры, а без них регулярные поставки нефти в Америку будут экономически невыгодны. С другой стороны, корабли из Черного моря должны проходить через Босфор, а озабоченные состоянием окружающей среды турки с большим беспокойством относятся к крупным танкерам. Пока же роль российской нефти в экономике США невелика. В 2000 году Россия поставляла Соединенным Штатам 7 тыс. бар. в день, в прошлом году — и того меньше. В эти два года доля России в американском импорте нефти и нефтепродуктов оставалась на уровне 0,7%.
"Хотя Россия обошла Саудовскую Аравию по объему добычи, ей будет нелегко удержаться на первом месте,— пишет Petroleum Economist,— В отличие от российских, саудовские добывающие мощности работают вполсилы. Кроме того, в последние годы добыча нефти в России значительно обгоняет разведку". Так, в 2001 году были открыты месторождения, запасы которых в общей сложности составляют 293 млн т нефти, а добыча превысила 348 млн т. Во многом эта вялость разведработ объясняется тем, что российские корпорации посвящали все свое время расширению и экспансии за счет покупки новых активов. Конечно, неразведанные запасы России достаточно велики. Но большинство перспективных неразработанных месторождений находится в районах с очень тяжелыми климатическими условиями, и для их разработки потребуются значительные инвестиции, а может быть, и новые технологии. Активнее других занимается разведкой крупнейшая по объемам добычи нефтекомпания ЛУКОЙЛ, что, вероятно, объясняется быстрым истощением ее сибирских резервов. Купив "КомиТЭК", ЛУКОЙЛ получил доступ к Тимано-Печорскому месторождению и выход к Баренцеву морю. Руководство компании рассчитывает провести ряд проектов с иностранными компаниями в этом регионе на условиях соглашений о разделе продукции, но пока крупных подвижек нет.
С другой стороны, Petroleum Economist напоминает: "ЛУКОЙЛ начал работы в Каспийском море, построив десять объектов в Северном блоке (он находится на российском сегменте шельфа, лицензия на разведку принадледит ЛУКОЙЛу.— Ъ), запасы которого компания оценивает в 350 млн т нефти. Большая часть ресурсов залегает на глубине более 4 км, но месторождение несомненно богатое. Первые поставки нефти и газа c Северного блока могут начаться в 2005 году".
Анализируя нефтегазовый рынок России, Oil & Gas Journal пишет, что "денационализация и децентрализация привели к появлению сотен новых игроков самых разных типов — здесь и частные компании, и публичные, и СП, и иностранные операторы". Среди крупнейших игроков можно выделить три группы: частные глобальные компании, государственные и региональные игроки. В первую группу входят пять крупнейших компаний: ЛУКОЙЛ, ЮКОС, "Сургутнефтегаз", Тюменская нефтяная компания (ТНК) и "Сибнефть". Раньше членом этой группы была СИДАНКО, сейчас, по сути, контролируемая ТНК и ВР. "Роснефть" и российско-белорусская "Славнефть" представляют вторую группу (в которую не вошли "Зарубежнефть", "Транснефть" и "Транснефтепродукт", поскольку они занимаются лишь отдельными видами бизнеса в рамках нефтегазовой отрасли). Третья группа состоит из "Татнефти" и Башкирской топливной компании (БТК). Первая, не имея перерабатывающих заводов в Татарии, ориентирована на западные рынки и хорошо известна на международных фондовых рынках. Кроме того, "Татнефть" часто выступает единым фронтом с компаниями первого эшелона, защищая общие деловые интересы. БТК, наоборот, занимается в основном региональным рынком. "Грознефтегаз" и "Саханефтегаз" еще слишком малы, чтобы считаться крупными игроками.
Однако на международном рынке российские компании могут тягаться с международными гигантами только по объему добычи и общим запасам. Так, подтвержденные нефтяные резервы ЛУКОЙЛа (14,2 млрд бар.) превосходят резервы ExxonMobil, приблизительно равные запасам ЮКОСа (12,2 млрд бар.). Резервы ТНК (11,5 млрд бар.) больше, чем у Royal Dutch/Shell, а запасы "Сургутнефтегаза (9,1 млрд бар.) — больше, чем у ВР. По нефтедобыче ЛУКОЙЛ (1,3 млн бар./сут.) и ЮКОС (1,2 млн бар./сут.) уже обошли Chevron (до слияния с Texaco) и почти догнали TotalFinaElf. Однако общий объем продаж крупнейших российских компаний не так велик. При этом, согласно рейтингу Petroleum Intelligence Weekly, в "top 50" мировых нефтяных гигантов российские компании занимают больше мест, чем их американские или европейские конкуренты, и столько же, сколько ближневосточные компании.
Oil & Gas Journal отмечает резкий взлет активности российских компаний за рубежом: в 2001 году они начали осуществлять ряд проектов в Катаре, Судане, Марокко, Колумбии, Словакии, Польше, Литве и т. д. Эти же компании приобрели множество новых активов в России. Журнал объясняет это просто: "олигархи обладают достаточной политической властью и экономической силой, чтобы не допустить к тендерам мелких конкурентов". Кроме того, до последнего времени западные компании не рисковали участвовать в российских тендерах. Все это приводит к тому, что несколько крупных росских компаний делят тендеры между собой.
Подборку подготовил ДМИТРИЙ СИНИЦЫН.