Как стало известно "Ъ", "Газпром нефть" начала поиск инвесторов на неконтрольные доли в месторождениях в Оренбургской и Томской областях. Речь идет об активах "Газпром нефть Оренбург" и "Газпромнефть-Восток". Компания очень давно не привлекала партнеров в активы, сейчас она надеется таким образом привлечь деньги и технологии для освоения трудноизвлекаемых запасов. Эксперты добавляют, что в результате "Газпром нефть" сможет перенаправить собственные средства на более крупные проекты.
Фото: Коммерсантъ / Роман Яровицын
Рисунок: Коммерсантъ / Виктор Чумачев
"Газпром нефть" ищет инвесторов на доли до 49% в Царичанском месторождении (лицензия у "Газпром нефть Оренбург") и "Газпромнефть-Восток", рассказали "Ъ" два источника в отрасли. Рассматриваются как российские, так и иностранные инвесторы, но источник "Ъ" в отрасли говорит, что наиболее вероятна продажа активов зарубежным компаниям. В "Газпром нефти" информацию о планах не комментируют, но источник "Ъ" в компании заметил, что создание СП позволит вовлечь дополнительные технологические и финансовые ресурсы.
В 2011 году "Газпром нефть" занялась консолидацией активов в Оренбургской области для формирования нового производственного кластера. Тогда были приобретены Царичанское и Капитоновское месторождения за $455 млн, сообщалось в отчете компании. Запасы нефти по C1+C2 Царичанского оценивались в 11,2 млн тонн, Капитоновского — в 5,2 млн тонн. По соглашению с Оренбургской областью до 2023 года "Газпром нефть" вложит в развитие Царичанского 39 млрд руб. "Газпром нефть Оренбург" за девять месяцев с начала года добыла 1,6 млн тонн, что сопоставимо с показателями 2015 года. При этом добыча на Царичанском и соседнем Филатовском месторождениях за полгода составила 458 тыс. тонн, основная доля производства "Газпром нефть Оренбург" приходится на восточную часть Оренбургского месторождения (запасы 98 млн тонн нефти и конденсата и 53 млрд кубометров газа). Источник "Ъ", близкий к "Газпром нефти", уверен, что СП расширит возможности для развития оренбургского кластера и позволит партнерам совместно участвовать в новых проектах в регионе. По итогам 2015 года, по данным "Газпром нефть Оренбург", прирост запасов составил 43 млн тонн нефти. Еще один собеседник "Ъ" считает, что актив интересен развитой инфраструктурой, близостью к НПЗ и потенциальным вхождением партнера в другие проекты в регионе.
"Газпромнефть-Восток" включает в себя группу месторождений с добычей нефти и конденсата около 1,7 млн тонн в год, за девять месяцев она составила 1,3 млн тонн. Но компании нужно осваивать трудноизвлекаемые запасы (тризы), доля которых в добыче в 2016 году увеличится с 10% до 15%. В этом году "Газпром нефть" уже запустила два крупных проекта на Восточно-Мессояхском (СП с "Роснефтью") и Новопортовском месторождениях. За три года в Новопорт вложено 186 млрд руб., за шесть лет в Восточное-Мессояхское — 85 млрд руб. Чистый долг "Газпром нефти" за полгода снизился на 4%, до 629,2 млрд руб., отношение чистого долга к EBITDA на 30 июня — 1,81, краткосрочная задолженность — 106,6 млрд руб. В первом полугодии компания вкладывалась в крупные проекты и получила отрицательный свободный денежный поток (FCF) 21 млрд руб. По словам финансового директора "Газпром нефти" Алексея Янкевича, в ближайшие два года проходит пик инвестпрограммы и ожидать возвращения FCF в положительную область нужно не ранее конца 2017 года.
Компания очень давно не продавала доли в крупных месторождениях, в отличие, например, от "Роснефти". Последняя активно привлекает инвесторов на миноритарные доли, но в свои ключевые активы, так как нефтекомпании необходимы средства для стабилизации добычи и погашения долга. "Газпром нефть" заинтересована в устойчивых темпах роста, при ограничении доступа на рынки капитала ей нужны значительные инвестиции для основных проектов — Мессояхи, Новопорта, Чонского, Приразломного месторождений, поясняет Валерий Нестеров из Sberbank Investment Research. Поэтому компания жертвует долями в наименее привлекательных для нее активах, которые тоже нужно разрабатывать, говорит эксперт. Царичанское с учетом близости к инфраструктуре выглядит более перспективным, чем "Газпромнефть-Восток", считает господин Нестеров, так как у последнего растет доля тризов и активы расположены дальше от трубопровода.