Кредитная история

В условиях санкций и нестабильности мировых рынков российская промышленность стагнирует, а высокие кредитные ставки и жесткая позиция банков не позволяют привлекать заемные средства для развития бизнеса. Однако на федеральном и региональном уровнях разрабатывается и применяется ряд инструментов, которые призваны сделать кредиты для крупного и малого бизнеса более доступными. Какие новые механизмы поддержки предприятий готовятся на федеральном уровне и достаточно ли этих мер для смены тренда, разбирался «Ъ — Промышленность».

Несмотря на наметившийся перелом в нисходящем тренде развития промышленности, руководители нижегородских предприятий отмечают, что острая фаза кризиса пока не преодолена, и возлагают большие надежды на государственные институты развития и поддержку со стороны федеральных фондов, а также рассчитывают на лояльность банков.

По данным Волго-Вятского управления Центробанка, ситуация с кредитованием предприятий в Нижегородской области складывается лучше, чем в соседних регионах. За пять месяцев банки выдали юрлицам 275,7 млрд руб. заемных средств, то есть на 20,4% больше, чем с января по май прошлого года. В то время как в целом по территории, подведомственной Волго-Вятскому управлению ЦБ, а это11 регионов, рост составил всего 7%. При этом уровень просроченной задолженности организаций в Нижегородской области сократился: на конец мая он составил 5,7% кредитного портфеля, или 20,5 млрд руб. Это почти на 10% меньше, чем в прошлом году. В сегменте малого и среднего бизнеса темпы роста просрочки тоже снижаются, хотя ее уровень значительно выше — 16%.

В Центробанке считают, что рост объемов кредитования и снижение просроченной задолженности сигнализируют о положительных тенденциях развития экономики региона, но есть и обратная сторона медали. В ходе проверок регулятор обнаружил, что изменились структура и качество кредитного портфеля: выяснилось, что банки стараются скрывать просрочку крупных корпоративных заемщиков. Например, если у предприятий возникают проблемы с обслуживанием долга, кредитные учреждения нередко идут им навстречу и реструктуризируют ссуду. И в надзорном ведомстве полагают, что растущая доля реструктурированных кредитов крупному бизнесу говорит о проблемах в этом сегменте. Кроме того, по мнению регулятора, банки злоупотребляют возможностью неоднократной пролонгации ссуд, чтобы скрыть ухудшение финансового положения заемщиков и отсрочить формирование дополнительных резервов. Нашелся еще один способ скрывать реальный уровень риска — на этапе формирования залоговой базы оценивается лишь формальная достаточность стоимости заложенного имущества и не изучаются аналогичные объекты, рыночный спрос на них, не оценивается реальная стоимость залога и срок его реализации.

Подобная структура кредитного портфеля крупных промпредприятий свидетельствует не только о сложной ситуации в реальном секторе, но и о недостаточности существующих инструментов инвестиционного финансирования. «В России практически отсутствует долгосрочное инвестиционное кредитование, поэтому многие компании, чтобы реализовать пятилетний проект, привлекали кредит на два года с расчетом на пролонгацию. Сейчас ситуация изменилась, но заводы уже строятся, и у банков выбор невелик: либо объявить дефолт должника и почти ничего не получить, либо реструктурировать кредит и получить средства позднее», — поясняет директор Frank Research Group Юрий Грибанов. По оценкам замгендиректора «Интерфакс ЦЭА» Алексея Буздалина, применение различных методов ухода от фиксации просрочки может составлять десятки процентов от всего кредитного портфеля юрлиц в регионах. В то же время, отмечает эксперт, сокращение просрочки в абсолютных значениях может говорить о том, что банки в регионах активно работают с накопившейся задолженностью.

Причинная ставка

Банки все еще получают «вал критики» со стороны предприятий реального сектора, несмотря на рост объемов кредитования, отмечает председатель комитета Госдумы по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству, президент Ассоциации региональных банков «Россия» Анатолий Аксаков. «В экономике наметились позитивные тенденции. Индекс настроения руководителей промпредприятий впервые за последнее время превысил 50%, и это хороший сигнал. Но промышленники жалуются, что банки не дают кредитов, предъявляют жесткие требования, задают высокие процентные ставки. Действительно, сейчас доля кредитов в общем объеме активов кредитных организаций меньше 50%, хотя полтора года назад она составляла более 60%, то есть банки сдерживают кредитование», — отмечает господин Аксаков. С одной стороны, рассуждает эксперт, это связано со снижением спроса на кредиты из-за высоких процентных ставок и сложной макроэкономической ситуации, а с другой — банки перестраховываются, тщательно взвешивают риски и очень осторожно выдают займы.

Размер кредитных ставок определяется прежде всего ключевой ставкой ЦБ, и пока этот показатель высок, стоимость кредитов для бизнеса будет оставаться таковой, добавляет эксперт. «Если прибавить к ключевой ставке 4–6%, которые банки закладывают на риски и на собственную маржу, то для производства кредит оказывается неподъемным. Так как рентабельность в промышленности не бывает выше 8–10%, отработать такие проценты практически невозможно», — рассказывает исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Мурычев. Поэтому промышленники рассчитывают, что политика ЦБ будет направлена на снижение ключевой ставки. «ЦБ осторожничает, но промышленности нужны дешевые кредиты. И если ставка продолжит снижаться, то кредиты будут доступны для более широкой категории заемщиков. Самый адекватный процент для поддержки экономики — 4% годовых», — полагает господин Мурычев. С другой стороны, эксперты напоминают, что в Европе и Японии рецессия продолжается, несмотря на практически беспроцентные кредиты. «Вопрос, что тут первично: кредит, стимулирующий экономику, или положительная макроэкономика, стимулирующая спрос на кредиты. Мы считаем, что если будет дешевый кредит, то экономика начнет активнее занимать деньги у банков и вкладывать их в различные проекты, особенно в условиях санкций и импортозамещения», — считает Анатолий Аксаков. По его мнению, к концу года ключевая ставка будет ниже 10%. Что касается среднесрочной перспективы, то если инфляция, согласно планам Центробанка, в 2018 году снизится до 4%, то уровень кредитных ставок будет около 7–8% и доступность кредитов для бизнеса заметно повысится, добавляет Александр Мурычев.

Также на цене заимствований сказывается проблема издержек. Требования ЦБ к кредитным организациям возрастают, и это увеличивает расходы банков, поскольку они вынуждены наращивать резервы под жестким надзором мегарегулятора. «Мы недавно провели опрос среди банкиров, и главная проблема, которая сегодня их беспокоит, — это увеличение резервов, значительное и не всегда, по мнению банкиров, обоснованное. Однако мы рассчитываем, что вместе с Центробанком проведем работу над нормативными документами, которые определяют формирование резервов на возможные потери по ссудам, поскольку складывается впечатление, что идут не точечные отстрелы тех, кто плохо работает, а «ковровые бомбежки», из-за чего увеличивается нагрузка добросовестных игроков», — отмечает господин Аксаков.

Еще одна причина высоких ставок — проблемные кредиты. Просроченная задолженность в целом по стране выросла с 6,2% до 6,8% по предприятиям, с 8,1% до 8,8% по физлицам, по МСБ просрочка за короткий промежуток времени увеличилась с 13,5% до 15,3%. Чтобы снизить риски кредитных учреждений, необходимо наладить гарантийные механизмы со стороны государства.

Государственные стимулы

Не имея возможности получить средства в банках под небольшие проценты, промышленники ждут финансовой помощи от государства. Самым популярным и наиболее продуктивно работающим методом эксперты признают сотрудничество предприятий с Фондом развития промышленности (ФРП), который предоставляет промышленности кредиты под 5% годовых на срок до пяти лет и в объеме до полумиллиарда рублей. «Хотя денег фонду не хватает, потому что заявок очень много, он активно работает и стал одним из немногих институтов развития, который показывает цивилизованный пример государственно-частного партнерства (ГЧП). И если фонд получит дополнительные субсидии для развития программы поддержки реального сектора, это будет благо для экономики», — считает Александр Мурычев. Тем более для предприятий реального сектора получение поддержки со стороны фонда выгодно вдвойне: ФРП финансирует проекты не в полном объеме, компаниям требуются займы, а банкиры с большей готовностью кредитуют проекты в рамках соглашений о ГЧП.

Кроме того, работает программа развития Российского экспортного центра, в рамках которой в прошлом году на поддержку несырьевых поставок было выделено 3 млрд руб. Эти средства увеличили объем несырьевого экспорта из страны на 100 млрд руб.

А вот развитие проектного финансирования, крайне востребованного региональными промпредприятиями, пока затормозилось, хотя ожидается, что ранее одобренные проекты будут профинансированы.

Одним из наиболее значимых механизмов поддержки региональной промышленности эксперты также называют Федеральную корпорацию по развитию малого и среднего предпринимательства (корпорация МСП), которая была создана менее года назад, чтобы консолидировать все инструменты содействия этому сектору. Одной из ключевых мер стала программа «шесть с половиной», позволяющая банкам получать льготные ресурсы для кредитования малого и среднего бизнеса под 6,5% годовых. Наиболее востребованной она является среди предприятий высокотехнологичного сектора, рассказал генеральный директор и председатель правления корпорации Александр Браверман. Причем если раньше работать по этой программе могли только крупные федеральные банки с капиталом более 100 млрд руб., то сейчас есть договоренность с ЦБ о расширении перечня участников кредитными учреждениями с капиталом от 50 млрд руб. Также корпорация намерена включить в нее региональные банки, соответствующие специальным критериям. Этот механизм должен стать хорошей поддержкой: стоимость предоставляемых корпорацией ресурсов составляет 11% для малого предпринимательства, 10% — для среднего бизнеса. Кроме того, предполагается обнулить плату за предоставление гарантий МСБ, которая составляет сейчас 1,25%, и за поручительства по программе «шесть с половиной» (сейчас составляет 0,5%). «Мы постараемся скомпенсировать наш финансовый результат за счет других источников, но без дополнительной нагрузки на субъекты МСП», — подчеркивает господин Браверман.

Корпорация МСП недавно запустила бизнес-навигатор, в котором компании получают информацию о том, где и какой вид бизнеса востребован, размер денежного потока на этой территории, объем издержек на открытие дела, где можно получить кредит и гарантию, на каких условиях, какую дают имущественную поддержку. Помимо этого в бюджете 2017 года планируется предусмотреть 10 млрд руб. на создание в регионах РФ сети лизинговых центров для малого бизнеса. Предполагается, что они позволят увязать услуги лизинга с гарантированным спросом, который уже сгенерирован крупными корпорациями. Правда, сроки реализации программы и пилотные регионы пока не обозначены. «К сожалению, на тот спрос, который сегодня есть у МСБ, нет еще достаточного количества предложений. Бизнес надо выращивать, для этого необходимо оборудование, машины, и лизинговые центры начнут помогать им в этом со следующего года», — говорит Анатолий Аксаков. Участие в проектах со стороны корпорации МСП должно позволить увеличить шансы мелких компаний на получение кредитных средств, полагает эксперт. «Сегодня невыгодно кредитовать даже окупаемые проекты, если организация новая и не имеет кредитной истории, потому что под кредит для такого проекта нужно создавать повышенный резерв. Формы поддержки бизнеса в виде проектного финансирования, рекомендации корпорации МСП, РЭЦ, „Сколково“ должны быть гарантией качества для банков и давать возможность формировать пониженные резервы, что позволит выдавать им более дешевые кредиты», — полагает господин Аксаков.

В то же время с учетом мер поддержки бизнеса, действующих на уровне региона, существующих механизмов достаточно для реализации инвестиционных проектов в Нижегородской области, полагает председатель комитета по экономике, промышленности и поддержке предпринимательства нижегородского заксобрания Михаил Гапонов. «Но это не константа: мы постоянно мониторим опыт других регионов, встречаемся с предпринимателями, ищем новые технологические решения. Главное, чтобы инфраструктура поддержки бизнеса на федеральном уровне совершенствовалась, а наша задача в области — брать все лучшее и создавать дополнительный инструментарий», — отмечает господин Гапонов. Ключевой мерой по увеличению доступности денег для бизнеса, по его мнению, является возможность льготного рефинансирования со стороны государства кредитов, выдаваемых банками малому и среднему бизнесу. Кроме того, целесообразно было бы развивать взаимодействие федеральных и региональных гарантийных инструментов. «Это хороший инструмент, но должны быть механизмы оценки качества работы региональных фондов и адекватные оценки рисков. Это очень перспективное направление», — считает господин Гапонов. Также хорошим инструментом поддержки промышленности с точки зрения доступности заемных средств является компенсация части процентных ставок по кредитам, привлеченным под рыночный процент, добавляет он: «Общество вправе требовать от банкиров не завышать ставки, потому что государство, компенсируя ставки по кредитам, уменьшает риски кредитора».

Несмотря на обилие мер поддержки, аналитики полагают, что по итогам года темпы роста кредитного портфеля юрлиц в Нижегородской области будут чуть ниже, чем по итогам пяти месяцев. По оценкам Алексея Буздалина, на конец года он продемонстрирует рост порядка 15%. Рост кредитного портфеля бизнеса за первые пять месяцев на уровне 20% может быть обусловлен несколькими крупными сделками, поэтому сохранение темпов до конца года не гарантированно, добавляет Юрий Грибанов из Frank Research Group.

Анна Павлова