Девальвация рубля и падение цен на нефть создали существенные риски на рынке российского нефтесервиса. Компании теряют прибыль, несмотря на рост заказов, оказываясь на грани рентабельности. По их мнению, нужно пересмотреть долгосрочные контракты между заказчиком и подрядчиком с учетом текущей конъюнктуры. Аналогичная ситуация складывается и на мировом рынке, где предложение на сервисные услуги превышает спрос, дополнительно снижая прибыли игроков. Пока цены на сырье будут оставаться такими низкими, эксперты не ожидают улучшения ситуации.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ / купить фото
Девальвация рубля стала причиной роста затрат нефтегазосервисных компаний, что приводит либо к пересмотру стоимости контрактов, либо к неисполнению контракта. Об этом сообщил директор дирекции нефтегазовых проектов Газпромбанка Роман Сухоносов, выступая в начале октября на конференции "Нефть и газ Сахалина-2015". По его словам, нефтегазовые проекты, привлекавшие транши в рублях, окажутся в выигрышном положении, имея экспортную выручку в долларах. "Реализуемые нефтегазовые проекты имеют существенный объем капзатрат в рублях: строительно-монтажные работы, логистика, оборудование и прочее", — пояснил он. Господин Сухоносов уточнил, что рублевая часть, которая снижается в долларовом выражении, составляет до 50% капзатрат.
В то же время подрядчики сталкиваются с ростом издержек, отметил господин Сухоносов, а их затраты растут, несмотря на то что они работают в РФ. "И в итоге они не могут исполнять обязательства по ценам, которые они законтрактовали. Они пересматривают цены, и в лучшем случае это пересмотр бюджета, а в худшем некоторые подрядчики не смогут выполнять свои обязательства",— предупреждает эксперт.
О проблемах говорили и в компании "Римера", которая является крупным российским игроком сервисного рынка. Гендиректор компании Виталий Садыков отмечал, что российские игроки в текущей ситуации лишены оборотных средств и работают на грани рентабельности. Например, в последнее время развитие рынка услуг в области обслуживания установок электроцентробежных насосов в России ("Римера" занимает на нем около 15%), которое шло активными темпами на протяжении последних десяти лет, затормозилось. В компании отмечают, что наиболее негативное влияние на экономическое состояние независимых сервисных компаний оказывает действующая схема проката (лизинга).
В России используются две схемы эксплуатации оборудования для нефтедобычи. В первом случае нефтяные компании самостоятельно закупают оборудование и эксплуатируют его на месторождениях. А во втором оборудование является собственностью нефтесервисной компании и она предоставляет его нефтяным компаниям в лизинг. Именно эта схема, по мнению "Римеры", перестала оправдывать себя в условиях нестабильной экономической ситуации, ограниченного доступа к кредитным ресурсам, непрогнозируемого роста цен на материалы и комплектующие, отсрочки оплаты за выполнение услуг до 90 дней, сложившейся структуры проведения тендеров по принципу наименьшей цены без учета соотношения "цена-качество" и надежности партнера.
Виталий Садыков отмечает, что для исправления ситуации необходимо в первую очередь пересмотреть долгосрочные контракты между нефтяными и сервисными компаниями: в них следует начать учитывать риски сервисных компаний, связанные с заемными средствами, и уровень инфляции по основным статьям себестоимости производства оборудования и сервисных услуг с ежегодной корректировкой заложенных в контракты цен. Также по его мнению, нужен диалог между заказчиком и исполнителем для формирования прозрачной, справедливой цены на оборудование и сервисные услуги.
Банкротств на рынке нефтесервиса пока не было, но финансовые показатели игроков российского рынка стремительно падают. Так, нефтесервисная IG Seismic Services (IGSS, подконтрольна Николаю Левицкому) в первом полугодии 2015 года увеличила чистый убыток на 66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 556 млн руб. Компания была создана в 2011 году на базе активов "Интегры", Schlumberger и "Геотека", доля IGSS на российском рынке сейсмических исследований, который оценивается в $1,4 млрд, составляет более 50%. Несмотря на то что портфель заказов сервисной компании вырос на конец первого полугодия на 6% и составил 26,14 млрд руб., ее выручка снизилась на 3,5%, до 10 млрд руб., EBITDA — на 15%, до 1,825 млрд руб. Чистый долг компании на конец отчетного периода составил 12,9 млрд руб. против 15,185 млрд руб. по итогам 2014 года. Капвложения IGSS за отчетный период упали на 33% — до 978 млн руб.
Прибыль нефтесервисной структуры АФК "Система" "Таргин" снизилась не так существенно. Во втором квартале она сократилась на 12,5%, до 415 млн руб. Выручка снизилась на 1,6%, до 6,1 млрд руб., вследствие выбытия сегмента "Строительство". OIBDA выросла на 33%, до 917 млн руб., за счет оптимизации расходов. Чистая прибыль Eurasia Drilling Company (EDC) в первом полугодии снизилась по US GAAP на 55%, до $91 млн. Выручка компании упала на 40%, до $923 млн, EBITDA — на 44%, до $225 млн.
Австрийская C.A.T. Oil, которая оказывает нефтесервисные услуги по разработке нефтяных и газовых месторождений в России и странах СНГ, снизила в первом полугодии 2015 года валютную выручку на 17% в сравнении с январем--июнем 2014 года, до €168,5 млн. В компании отмечают, что снижение валютной выручки обусловлено девальвацией рубля. При этом компания увеличила объем работ. Так, количество работ по скважинному сервису выросло на 43%, объем работ по бурению скважин, боковых стволов и комплексных работ вырос на 20,5% — до 135 единиц. Рост объема работ позволил компании увеличить в первом полугодии 2015 года штат на 16% в сравнении с январем--июнем 2014 года — до 3,334 тыс. человек. Консолидированная чистая прибыль нефтесервисной компании в первом полугодии 2015 года упала почти вдвое — до €12,8 млн, EBITDA — на 24%, до €41,5 млн. Рентабельность EBITDA в первом полугодии составила 24,6% против 27% годом ранее. Чистая прибыль C.A.T.Oil во втором квартале составила €7,37 млн против €17,57 млн годом ранее. Выручка — €95,8 млн против €112,37 млн.
Ненамного лучше ситуация в нефтесервисном бизнесе за рубежом. Американская Halliburton Co., вторая по величине нефтесервисная компания мира, отчиталась о падении чистой прибыли во втором квартале 2015 года более чем в 14 раз, до $54 млн, на фоне низких цен на нефть. Выручка Halliburton в прошедшем квартале сократилась на четверть, до $5,92 млрд. О глобальности кризиса свидетельствует то, что понижающая тенденция очевидна на всех рынках присутствия игрока. Так, выручка Halliburton от операций в Северной Америке в прошедшем квартале упала до $2,67 млрд с $4,34 млрд, операционная прибыль — до $130 млн с $790 млн. В регионе, объединяющем Ближний Восток и Азию, этот показатель снизился до $1,39 млрд с $1,43 млрд, в Европе, Африке и СНГ — до $1,1 млрд с $1,38 млрд, в Латинской Америке — до $767 млн с $897 млн.
Несмотря на падение показателей, компания не отказывается от планов по покупке более мелкого конкурента Baker Hughes Inc., несмотря на затянувшееся рассмотрение сделки регулирующими органами. Сама Baker Hughes завершила второй квартал с убытком. Выручка компании снизилась на 33%, до $3,97 млрд. Выручка в Северной Америке, на которую приходится почти 38% общей выручки компании, упала на 47%. При этом Baker Hughes не ожидает оживления активности в этом регионе при сохранении низких цен на сырье. Хотя именно такого развития событий ожидают эксперты. В компании считают, что число буровых установок в Северной Америке и по всему миру продолжит сокращаться, что увеличит избыток предложения нефтесервисных услуг.
С этим согласны в Schlumberger. В компании отмечают, что, несмотря на то что мировая экономика продолжает свой устойчивый рост и спрос на нефть увеличится на 1 млн баррелей в сутки в 2015 году, значительные сокращения расходов на разведку и добычу будут оказывать влияние на мировое производство нефти. Во второй половине года ее объемы будут снижаться, говорят в Schlumberger, а инвестиции в разведку и добычу в Северной Америке в 2015 году сократятся в годовом выражении более чем на 30%, на международном рынке — на 15%.