Беспрецедентный рост ключевой ставки ЦБ в декабре 2014 года вызвал рост процентных ставок по кредитам бизнесу. Объемы кредитования в начале 2015 года резко сократились. Сегодня банки и власть ищут эффективные инструменты, с помощью которых можно было бы достигнуть баланса между безопасностью для финансовой системы и доступностью кредитных ресурсов для инвестиций в бизнес.
Фото: Коммерсантъ / Александр Щербак / купить фото
Фото: Коммерсантъ / Кирилл Кухмарь
Дорогие деньги
Банковская система страны вошла в 2015 год с запредельно высокими банковскими процентными ставками. Даже при том, что со 2 февраля 2015-го ЦБ снизил ключевую ставку с 17% до 15%, кредитование остается слишком дорогим «удовольствием» для бизнеса. Банки не готовы вслед за ЦБ снижать ставки по кредитам, так как не уверены в том, что снижение ключевой ставки — долгосрочный тренд.
Аналитики считают инициативу ЦБ неэффективной полумерой, не приводящей к заметным изменениям в кредитной политике банков. Даже если нового повышения ключевой ставки в ближайшее время не произойдет и банки пересмотрят ставки по кредитам бизнесу, оживления в сфере кредитования ждать не стоит. Если при ставке ЦБ в 17% кредитные ставки банков составляли в среднем 25–33%, то теперь они могут снизиться максимум до 23–30%. Сегодня в стране сложно найти бизнес с рентабельностью, которая окупила бы такие кредиты.
По словам директора центра макроэкономического прогнозирования и инвестиционной стратегии Бинбанка Михаила Гонопольского, финансово-кредитные учреждения сейчас озабочены рисками, связанными с выдачей новых кредитов бизнесу в условиях ожидаемой рецессии. А разница в 2% не может заметно снизить эти риски. «Текущая стоимость кредитных ресурсов значительно снижает маржинальность бизнеса компаний,— комментирует Евдокия Малогловец, региональный директор Южного филиала Росбанка.— Таким образом, компании стараются не погашать досрочно полученные до повышения ставок транши, а новые транши привлекать только в случае крайней необходимости».
Кредиты впрок
Качественные заемщики, которым удалось прокредитоваться до декабря 2014-го, оказались в выигрыше. Деньги, которые они успели занять у банков, уже работают, а возвращать кредит нужно будет по ставкам, сформированным при ключевой ставке в 10,5%. «Четвертый квартал 2014 года можно охарактеризовать значительным повышением спроса на кредитные ресурсы,— отмечает директор Ставропольского филиала Банка Москвы Татьяна Погорелова.— Бизнес, активно использующий в своей деятельности заемные средства, пытался увеличить лимиты кредитования, рефинансировать текущие кредиты при приемлемом уровне процентных ставок. К концу 2014 года Ставропольский филиал Банка Москвы практически удвоил клиентскую базу в сегменте МСБ по сравнению с аналогичным периодом 2013 года». Управляющий филиалом ОАО «Банк ВТБ» в Ростове-на-Дону Юрий Авдеев сообщает, что в четвертом квартале 2014 года ВТБ выдал предприятиям ЮФО кредитов на сумму 42 млрд руб. В аналогичный период 2013-го эта цифра составляла 20 млрд руб. (рост более чем в два раза).
Но и эти, казалось бы, позитивные показатели уже являются индикатором системных проблем в экономике, стоит только обратить внимание на цели кредитования. Самая распространенная — рефинансирование текущих долгов, вторая по популярности — пополнение оборотного капитала, и, наконец, самая последняя — продолжение или завершение инвестиционных проектов. О финансировании новых инвестиционных проектов речи не идет. Притом что для обеспечения экономического роста необходимы именно они. «При имеющихся тенденциях в экономике большинство предприятий взяли курс на удержание своих позиций на рынке, а не на развитие новых направлений деятельности. Основной объем кредитов сейчас необходим на финансирование оборотного капитала. Текущая тенденция — сокращение объемов инвестиционного кредитования и увеличение доли оборотных кредитов. Предприятия не готовы открывать инвестиционные проекты»,— поясняет заместитель председателя правления ООО КБ «Кубань Кредит» Александр Калинич.
Региональный аспект
Инструментом для поддержки кредитной активности на юге России остаются государственные и региональные фонды, которые предоставляют предпринимателям поручительства по кредитным договорам. Об эффективности этого инструмента говорит то, что банки готовы работать с такими фондами и рассматривают их как реальную гарантию снижения рисков. «Наш банк является партнером и активно работает с Гарантийным фондом поддержки субъектов малого предпринимательства Краснодарского края; для наших клиентов, работающих в Республике Крым, мы подписали соглашение о партнерстве с Крымским гарантийным фондом поддержки малого предпринимательства. В текущем году мы начинаем работать с Агентством кредитных гарантий. Сотрудничество с региональными и федеральным агентствами позволит оказывать помощь бизнесу в получении кредитов, в том числе и инвестиционных»,— рассказывает Александр Калинич.
Виктор Кузьменко считает, что на юге России, и в частности в Ставропольском крае, развивающееся сотрудничество власти и банков весьма эффективно. В октябре 2014 года банк ВТБ подписал соглашение с Гарантийным фондом Ставропольского края, а первая сделка в рамках этого соглашения реализована уже в декабре. «Правительство Ставропольского края создает действенные механизмы (фонд поддержки предпринимательства, гарантийный фонд) для динамичного развития малого и среднего бизнеса в крае и стимулирования банковского кредитования в регионе»,— отмечает эксперт.
Вадим Подобедов, заместитель директора по корпоративному бизнесу регионального центра «Южный» Райффайзенбанка, называет еще один эффективный инструмент сохранения кредитной активности. «Даже в такой непростой ситуации мы предоставляем возможности для привлечения относительно недорогого финансирования для реализации предприятиями среднего бизнеса своих инвестиционных программ по модернизации производства, приобретению оборудования и активов. Такую возможность нам дает сотрудничество с Внешэкономбанком и МСП-банком в рамках программы поддержки малых и средних предприятий»,— поясняет он. Сотрудничество дает возможность межбанковских заимствований в ВЭБе и МСП-банке по более низкой процентной ставке, что позволяет снизить процентную ставку для конечного заемщика. В 2014 году средневзвешенная ставка по портфелю кредитов, выданных банками-партнерами МСП-банка субъектам малого и среднего предпринимательства, составила 12,73%. На 1 января 2015 года партнерами МСП-банка стали 129 российских банков.
Инвестиционное кредитование поддерживает и региональный банк «Центр-инвест». По словам Сергея Смирнова, заместителя председателя правления банка, «Центр-инвест» имеет достаточный объем ликвидности для того, чтобы сохранять низкие процентные ставки по кредитам. «В условиях сложной экономической обстановки все равно остается множество инвестиционно привлекательных проектов. Главное — предложить доступные ресурсы для их реализации»,— уверен эксперт. В качестве подтверждения тезиса Сергей Смирнов приводит следующие данные: среднегодовой кредитный портфель банка в наименее популярной у игроков рынка сфере — АПК — на конец 2014 года (после продажи урожая и проведения осенне-полевых работ) составляет 9,8 млрд руб., при этом порядка 40% кредитов выдано на инвестиционные цели для развития бизнеса. По его словам, не менее востребованы кредиты на промышленное производство, строительство, инфраструктурные проекты.
«Мы фиксируем стабильный спрос на кредитные ресурсы со стороны представителей практически всех отраслей экономики. К нам обращаются не только агрохозяйства и агрохолдинги, но и промышленные предприятия, строительные и торговые компании, организации транспорта и связи,— оценивает текущий спрос на кредиты в регионе директор Ростовского регионального филиала ОАО «Россельхозбанк» Игорь Пятигорец.— Падения спроса не ожидается. Более того, прогнозируется даже некоторое увеличение потребности в заемных ресурсах. Банки готовы расширить корпоративный кредитный портфель».
Таким образом, динамика инвестиционного кредитования на юге России будет зависеть от возможностей и желания банков скорректировать процентную ставку. Либо с помощью внешних ресурсов (государственных и региональных фондов, облигаций федерального займа, программ МСП-банка), либо посредством разработки новых технологий взаимоотношений с заемщиком, позволяющих за счет собственных ресурсов банка минимизировать риски и кредитовать под доступный процент даже при высокой ключевой ставке.
Дифференцированный подход
Необходимость поддержки инвестиционного кредитования хорошо понимают и федеральные власти. «Самое главное для любого предприятия, реализующего инвестиционные проекты, — это как можно более дешевое инвестиционное финансирование,— подчеркивает управляющий филиалом ВТБ в СКФО Виктор Кузьменко.— Поэтому, если государством будут созданы и запущены действенные инструменты предоставления инвесткредитов, эта инициатива будет расценена и нами, и всем банковским сообществом как эффективная». С начала 2015 года правительством и ЦБ создан список из 27 банков, между которыми Агентство страхования вкладов (АСВ) распределило 830 млрд руб. через предоставление облигаций федерального займа. Критерии отбора «счастливчиков» были следующими: на 1 января 2015 года капитал банка должен превышать 25 млрд руб., доля кредитов, выданных населению, за вычетом ипотеки, должна быть меньше 40% от активов банка, кредитная организация должна входить в систему АСВ и выполнять все системные требования и нормативы ЦБ. Банки, получившие помощь, должны увеличить объем кредитования субъектов малого и среднего бизнеса и субъектов, осуществляющих деятельность в наиболее важных для развития отраслях экономики. Почти 61% от этой суммы получили три крупнейших игрока — группа ВТБ, Газпромбанк и Россельхозбанк. По мнению экспертов, такая докапитализация эффективна, так как снижает риски для банков.
Среди минусов эксперты отмечают тот факт, что инициатива коснулась только крупнейших игроков, которые и без того чувствовали себя лучше, чем все остальные. Генеральный директор Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков отмечает, что в список не попал ни один из региональных банков. А между тем, именно региональные банки наиболее активно работают с малым и микробизнесом в регионах. Кроме того, неясно, кто и как будет контролировать назначение кредитов, выданных именно по этой программе.
Ряд банкиров считают неверным решение допустить к программе докапитализации только крупные кредитные организации. По словам Анатолия Аксакова, они уже обратились в правительство с предложением пересмотреть критерии отбора. АСРОС предлагает ориентироваться не на размер капитала, а на основные качественные показатели деятельности банков. Ассоциация считает необходимым дать возможность воспользоваться финансовой поддержкой региональным банкам, имеющим хорошее финансовое состояние.
Банковское сообщество видит и еще один путь стимулирования кредитной активности. «Мерой, которая позволила бы стимулировать продолжение корпоративного кредитования, является коррекция ключевой ставки»,— уверен Виктор Кузьменко. С таким предложением в ЦБ обращались и депутаты Госдумы. В идеале — достичь предкризисной цифры в 10,5% годовых, считает Анатолий Аксаков, но процесс должен проходить аккуратно. Главное, о чем говорят и представители банков, и АСРОС, и правительственные структуры — скоординированность действий. Согласованность курса ЦБ и правительства РФ, а также банков в регионах и региональных властей будет способствовать выработке общей эффективной стратегии.