ЦБ ужесточает политику таргетирования инфляции — повышает учетную ставку, тем самым вынуждая банки идти на значительное увеличение процентов по депозитам. На фоне неблагоприятной экономической ситуации регулятор не планирует в ближайшее время понижать процент. Банкиры должны самостоятельно искать возможности восполнения дефицита ликвидности, например за счет привлечения средств физических лиц.
Управляющий директор ООО «Экспобанк» Владимир Мехряков прогнозирует в 2014-2015 годах глобальную «перестройку» и серьезное замедление развития банковского сектора. В то время как многие розничные банки уже ощутили в целом ухудшение качества своих портфелей, крупные банки с государственным участием только готовятся к этому. Как отмечают аналитики, набирающий обороты рост запросов на реструктуризацию долгов со стороны бизнеса ставит проблему с валютной ликвидностью на первое место, в частности из-за ограничения доступа к внешним рынкам капитала. По наблюдениям участников рынка, темпы роста депозитной базы в банковской сфере за последние четыре месяца равны нулю. Стране не хватает очень большого куска сбережений. При этом, по оценке ЦБ РФ, на 1 октября 2014 года годовой темп прироста денежной массы (М2) составил 7,4% по сравнению с 16,1% на тот же период 2013 года. По мнению экспертов, такое уменьшение негативно сказывается на рынке и вынуждает ЦБ принимать более жесткие меры.
Для повышения ликвидности регулятор 31 октября увеличил ключевую ставку до 9,5%, оперируя к ускорению инфляции, ослаблению рубля, падению цен на нефть и ужесточению санкций, введенных рядом европейских стран в отношении российской экономики.
«По классической монетарной теории, когда повышается учетная ставка, должна расти национальная валюта: отыгрывать у других валют за счет того, что денежные средства должны перекладываться из валютных сбережений в депозитные. Но у нас все происходит ровно наоборот. Из последних трех повышений лишь первое сыграло по классической теории, два других в противовес», — утверждает заместитель генерального директора Банка «Левобережный» Артем Зенков.
Используя монетарное регулирование, ЦБ пытается снять деньги с валютного рынка, так как он по большей части спекулятивный и не поддается жесткому контролю. Позже отменив и коридор бивалютной корзины, регулярные интервенции на его границах и за его пределами, он позволил рынку к тому же самостоятельно определять стоимость рубля. Спекуляция на валютном рынке, убеждены аналитики, привела к неоправданному обесцениванию национальной валюты.
Девальвацию рубля финансовые аналитики объясняют и падением цен на нефть. «Никто не анализировал, как изменились курсы валют добывающих стран. Тут все очень интересно: с 1 июля 2014 года рубль проиграл всем валютам больше 30%. Например, нигерийской найре — 35% (Нигерия больше, чем Россия, зависит от энергоресурсов, плюс основной экспортер Нигерии — США перестали импортировать нефть из Нигерии). С того же времени рубль проиграл даже гривне более 15%. В мире от снижения цен на нефть валюты добывающих стран в целом проиграли основным валютам не больше 10%, а это 3-4 руб. по доллару США. Таким образом, рубль с учетом политических и экономических факторов должен быть на уровне 37-40 руб. за доллар США», — комментирует ситуацию господин Зенков. Высокая стоимость иностранной валюты негативно сказывается на рынке и вынуждает ЦБ ужесточать внутреннюю политику, так как банковской сфере не хватает денежной массы.
Но регулятору пока не удалось добиться увеличения банковского депозитного портфеля и сократить разрыв ликвидности. «Получается, что значительная часть средств населения уходит в валютные резервы под матрасы. В такой нестабильной экономической ситуации мы видим, что они формируют неприкосновенные запасы, которые не оборачиваются и дополнительно давят на нехватку ликвидности», — убежден господин Зенков.
В сложившейся ситуации ЦБ рекомендует банкам активнее работать на рынке депозитов для физических лиц. «В настоящее время мы наблюдаем стабильный тренд к росту уровня ставок на рынке. Для большинства банков депозиты частных клиентов по факту остаются одним из немногих источников формирования пассивной базы, поэтому вполне рациональным является усиленное внимание к этому инструменту привлечения», — комментирует ситуацию на рынке вице-президент, управляющий сибирским филиалом ВТБ 24 Станислав Могильников. При этом, по мнению экспертов, уже в следующем году могут возникнуть трудности с привлечением «длинных» денег. И это напрямую связано с замедлением экономического роста до 0,5-1% и ухудшением положения потребителей.
Изменения потребительского поведения отмечают практически все участники рынка. «В начале года 60% клиентов открывали вклады на срок свыше 1,5 лет, теперь всего лишь 40%, поэтому наш банк максимальный упор делает на сроки шесть месяцев — полтора года», — отмечает господин Могильников. Достаточно уверенно чувствуют себя на рынке игроки, клиенты которых размещают депозиты в пределах 700 тыс. руб., чьи вклады попадают под систему государственного страхования. Сложнее приходится более крупным банкам, которые сами формируют процентную ставку по депозитам. Заместитель председателя Сибирского банка ОАО «Сбербанк России» Наталья Кочкина не исключает, что Сбербанк пойдет на увеличение процентов до конца года, при этом оговаривая, что «Сбербанк, являясь маркетмейкером на рынке вкладов, осуществляет аккуратную процентную политику и старается не совершать резких корректировок ставок ни в сторону снижения, ни в сторону увеличения». «Кроме того, резкое повышение ставок по вкладам не является эффективным инструментом для Сбербанка, так как при огромной депозитной базе, которой мы располагаем, привлечение дополнительных средств является затруднительным в связи с моментальным ответным повышением ставок со стороны рынка», — считает госпожа Кочкина.
Сподвигнуть рынок к дальнейшему развитию, по мнению Артема Зенкова, могло бы увеличение суммы страхования, например до 3 млн руб., но при этом необходимо вывести из системы страхования валютные вклады. Но, как отмечают аналитики, несмотря на повышение ставок, доверие потребителя к банковской сфере и, в частности, к депозитам уменьшается, поэтому необходимо размещать на рынке альтернативные варианты сохранения средств.
Банки предлагают потребителям обезличенные металлические счета, кредиты на приобретение недвижимости, сберегательные сертификаты, векселя, монеты, инвестирование в ПИФы и акции. При всем разнообразии предложенных финансовых инструментов у всех есть один существенный недостаток: они не являются объектом государственного страхования. Это высокорискованные вложения, которые может себе позволить квалифицированный инвестор — физическое лицо, имеющее достаточные капиталы и готовое рисковать суммой больше 1 млн руб.
Поэтому для охвата максимального количества клиентов банки активно развивают предложения по депозитам. Главным сдерживающим фактором выступает единая ставка, которая формируется по 10 крупнейшим банкам РФ — маркетмейкерам и пересматривается ежедекадно. На данный момент она составляет 9,72%, и каждый банк с учетом своих маркетинговых ходов может объявить свою ставку по депозитам выше не более чем на 2 процентных пункта, то есть до 11,72%. При этом аналитики не исключают возможности повышения ставки до конца года до 12%. Подобное увеличение банковская система, по оценкам экспертов, выдержит, не подвергая себя особым рискам, несмотря на то что почти треть банков сегодня имеют убыток, связанный в первую очередь с формированием резервов. На них уходит более половины банковской маржи, но, по данным аналитиков, пик их пополнения уже пройден, поэтому стоит ожидать дальнейшего наращивания кредитного портфеля, а также в целом стабильного роста ставок по депозитам.
