Решение суда в Гааге обязать РФ выплатить по делу ЮКОСа компенсацию в $50 млрд и опасения введения секторальных санкций со стороны ЕС спровоцировали вчера распродажу рублевых активов. В результате по итогам торгового дня индексы РТС и ММВБ снизились на 2-3%, а рубль потерял на Московской бирже относительно доллара и евро 44 коп. и 60 коп. соответственно.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Вчера курс доллара на торгах Московской биржи поднялся до максимального за последние три месяца значения. В течение дня курс поднимался до отметки 35,60 руб./$., по итогам торгов закрепился незначительно ниже дневного максимума — на 35,52 руб./$, это на 44 коп. выше закрытия пятницы. Курс евро поднялся за день на 60 коп., до 47,73 руб./€. В итоге стоимость бивалютной корзины выросла на 52 коп. и впервые с 12 мая преодолела уровень 41 руб.
Вчерашнее обесценение рубля было ожидаемо участниками рынка, поскольку на прошлой неделе временно исчерпался внутренний ресурс поддержки курса — завершены основные ежемесячные налоговые выплаты в бюджет. По оценкам аналитика банка "Зенит" Владимира Евстифеева, в пятницу компании закончили выплачивать НДПИ и акциз в общем объеме 380 млрд руб. К тому же вчера завершилась уплата налога на прибыль в размере 240 млрд руб., большая часть которых поступили в бюджет заранее. Из-за этих платежей на рынке временно сохранялся спрос на рубли, что удерживало курс национальной валюты от падения. По итогам прошлой недели курс доллара снизился на 6 коп, курс евро — на 43 коп.
Как только основные налоговые выплаты были проведены, давление на рубль со стороны внешних факторов стало нечем компенсировать. "Рубль лишился поддержки со стороны экспортеров, которые, вероятнее всего, предпочтут воздержаться от продаж валюты до следующего налогового периода",— отмечает ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Егоров. Инвесторы вынуждены избавляться от рубля, поскольку опасаются дальнейшей эскалации напряженности между Россией и западными странами. В минувшие выходные официальные представители США заявили о прямой вине РФ в катастрофе малайзийского Boeing. Тяжелой остается обстановка и на месте крушения авиалайнера. В воскресенье группа международных экспертов и сотрудников ОБСЕ не смогла проехать к месту крушения из-за начавшихся боев в Шахтерске, вчера судмедэксперты повторно попытались попасть туда, но были вынуждены вернуться в Донецк. В таких условиях растет вероятность того, что сегодня лидеры стран ЕС могут принять проект санкций, представленный на прошлой неделе. "Дальнейшее расширение санкций со стороны ЕС уже не вызывает сомнения, вопрос лишь в том, насколько сильными они будут",— отмечает аналитик Allianz Investments Виталий Купеев.
Опасения инвесторов относительно неизбежности введения секторальных санкций со стороны ЕС усилило решение третейского суда в Гааге по делу ЮКОСа. В понедельник, как и прогнозировал "Ъ" (см. номер от 28 июля), суд обязал Россию выплатить Group Menatep Limited компенсацию в $50 млрд (подробнее см. материалы на этой же стр. и стр. 1). Возражения российской стороны о политизированности этого судебного решения для инвесторов принципиальной роли не играют: они уходят от любых рисков, в том числе политических. По словам аналитиков Sberbank Investment research, судебный процесс тянулся восемь лет, поэтому принятое вчера решение воспринимается как своего рода барометр отношений Европы к России в настоящее время. "В сложившейся конъюнктуре глобальные инвесторы предпочитают другие развивающиеся рынки российскому",— отмечает начальник управления инвестиций УК "Райффайзен капитал" Владимир Веденеев.
Распродаже подверглись вчера и российские активы фондового рынка. По итогам вчерашних торгов российские индексы снизились на 1,9-3%, обновив трехмесячный минимум. В результате индекс ММВБ опустился до отметки 1361,94 пункта, индекс РТС достиг отметки 1208,83 пункта. При этом ведущие азиатские индексы выросли на 0,5-0,9%, европейские снизились на 0,4-0,7%. К 19:30 мск американские индексы демонстрировали снижение на 0,3-0,6%.
Биржа сбалансировала валютный риск
Правила игры
Московская биржа в понедельник запустила новый сервис балансировки валютного риска. Он предполагает взаимозачет открытых разнонаправленных позиций (заявки на покупку и на продажу) на срочном и валютном рынках для расчета совокупного гарантийного обеспечения по сделкам, взимаемого биржей. Например, обеспечение по сделке на валютном рынке обычно составляет 4,5% от суммы сделки по паре доллар--рубль. Такое же гарантийное обеспечение берется и на срочном рынке по фьючерсу на курс доллар/рубль. Если пользоваться новым сервисом, то в качестве обеспечения будет заблокировано только 4,5% по одной из позиций. В периоды волатильности размер обеспечения по контрактам за прошедшие месяцы вырастал до 7,52%, указывают участники рынка. Если размер обеспечения на срочном и валютном рынках будет разным, то берется большее значение. Металлинвестбанк первым воспользовался сервисом балансировки риска. "В первый день запуска этого сервиса мы использовали его лишь частично, незначительно уменьшив гарантийное обеспечение, так как большая часть позиций на валютной и срочной секциях была открыта в одну сторону. В период волатильности эта услуга позволяет еще больше экономить в абсолютных цифрах, так как с увеличением колебаний курсов увеличивается и размер взимаемого биржей обеспечения",— говорит руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук.