Дешевых денег много не бывает

Как стало известно "Ъ", пенсионный рынок заинтересовал фонд UCP бывшего члена совета директоров "Роснефти" Ильи Щербовича. Фонд приобретает контроль над двумя крупными негосударственными пенсионными фондами — "Норильский никель" и "Стальфонд". Сумма сделки может составить 10-14 млрд руб., при этом источник, близкий к UCP, допускает дальнейшее расширение присутствия фонда на пенсионном рынке, который обеспечивает доступ к дешевым деньгам.

О том, что структуры, подконтрольные президенту группы компаний United Capital Partners (UCP) Илье Щербовичу, находятся в процессе получения контроля над двумя крупными НПФ — "Норильский никель" и "Стальфонд" — "Ъ" рассказали источники на пенсионном рынке. "У фондов один и тот же покупатель — и это структуры, связанные с Ильей Щербовичем",— говорит руководитель крупного НПФ. В архиве решений ФАС есть информация о том, что служба 31 июля одобрила компании UCP Pensions Limited (BVI) приобретение прав управления "Стальфондом". В пресс-службе ФАС "Ъ" вчера сказали, что 15 августа поступило ходатайство и в отношении НПФ "Норникель", однако до момента вынесения решения (занимает до 30 дней с момента подачи документов) служба не может раскрыть заявителя.

Основными учредителями пенсионных фондов являются ГМК "Норильский никель" и структуры владельца "Северстали" Алексея Мордашова. О том, что они хотят продать НПФ было известно давно. "ГМК начала активно искать покупателя весной,— говорит руководитель НПФ из топ-10.— А "Стальфонд" и вовсе продается уже не один год".

"Несколько месяцев назад совет НПФ "Норникель" действительно начал прорабатывать варианты партнерства с профессиональной финансовой организацией",— говорит представитель ГМК. Ее название и детали переговоров в компании не комментируют. В UCP и "Северстали" отказались от комментариев. В обычной рыночной практике контроль над фондом оценивается в 10-15% от его собственного имущества — два фонда могут обойтись UCP в 10-14 млрд руб.

Выход металлургов из пенсионных проектов соответствует рыночным тенденциям: в 2011-2012 годах контроль над НПФ, некогда учрежденными промышленными компаниями, перешел к финансовым корпорациям. "В 1990-х годах крупные промышленные компании создавали фонды, чтобы реализовывать корпоративные пенсионные программы для своих сотрудников",— говорит замдиректора Института развития социального страхования Дмитрий Алексеев. С появлением обязательного пенсионного страхования эти фонды начали привлекать и средства пенсионных накоплений, но эта деятельность НПФ оказалась затратной для компаний, и сейчас они избавляются от непрофильных активов, поясняет господин Алексеев.

"ГМК — металлургическая компания, ее менеджмент должен сфокусироваться на новой стратегии и развитии профильных активов, а управлять пенсионными активами должны профессионалы",— подтверждает представитель ГМК. Источник, знакомый с ситуацией в "Стальфонде", также объясняет уступку контроля над НПФ фонду господина Щербовича тем, что управление фондом требует серьезного внимания со стороны владельцев и значительных инвестиций в развитие, поэтому для "Стальфонда" решили привлечь инвестора, который сможет сфокусироваться на развитии актива. Источники, знакомые с ситуаций в фондах, добавляют, что "корпоративные программы клиентов с переходом фондов к UCP не изменятся".

Интерес со стороны господина Щербовича к пенсионному бизнесу может быть обусловлен несколькими причинами. "НПФ окупается долго, однако он обеспечивает большой поток пассивов, который можно использовать как источник фондирования других проектов",— уверен топ-менеджер НПФ из топ-15.

"Получив контроль над фондом, одновременно получаешь дешевые деньги на ближайшие несколько лет",— соглашается руководитель другого крупного фонда. В случае с "Норникелем" и "Стальфондом" их объем может составить до 90 млрд руб. Впрочем, несколько опрошенных "Ъ" руководителей НПФ полагают, что структуры господина Щербовича приобретают контроль над фондами в чужих интересах. "Я слышал, что это делается для одной из крупных нефинансовых корпораций",— говорит глава крупной инвесткомпании. Впрочем, источник, близкий к UCP, отмечает, что группа рассматривает пенсионный рынок "как одно из стратегических направлений для развития и планирует дальнейшее расширение присутствия на нем".