Столь успешного месяца, как минувший апрель, на рынке коллективных инвестиций не было более пяти лет. Открытые ПИФы привлекли за месяц более 2,5 млрд руб. Большая часть этих средств поступила в консервативные фонды облигаций, которые обеспечивают не только стабильную, но и высокую доходность на фоне стагнирующего рынка акций.
Рисунок: Коммерсантъ / Виктор Чумачев
Фото: Коммерсантъ / Александр Миридонов / купить фото
Фото: Коммерсантъ / Олег Харсеев
По оценке "Ъ", основанной на данных InvestFunds, апрель стал самым успешным месяцем для индустрии коллективных инвестиций за последние пять лет. Чистый приток средств в открытые паевые фонды превысил 2,5 млрд руб. Больший объем средств, около 5,1 млрд руб., пайщики внесли в фонды в январе 2008 года. Неожиданный успех последнего месяца смог с лихвой компенсировать потери, которые ПИФы зафиксировали в предшествующие три месяца. В результате с начала года чистый приток средств в открытые фонды превысил 2,1 млрд руб.
Впрочем, спросом у частных клиентов по-прежнему пользовались только консервативные инструменты — фонды облигаций. Объем привлеченных в них средств в минувшем месяце превысил 3,5 млрд руб. Из шести фондов, в которые поступило более 100 млн руб., пять были именно этой категории. Лидером по привлечению стал облигационный фонд "Илья Муромец" под управлением "Сбербанк управление активами". Этот фонд за отчетный период смог привлечь 76% всего объема средств, поступившего в фонды данной категории, или более 2,7 млрд руб. Однако почти 1,8 млрд руб. пайщики принесли в данный фонд за один день, тогда как в остальные дни в фонд в среднем поступало 40 млн руб. Как пояснили в компании, почти весь объем привлеченных средств единовременно принес один зарубежный институциональный инвестор. "Инвестору был нужен крупный фонд с хорошей доходностью",— отметили в компании. По данным InvestFunds, стоимость чистых активов фонда "Илья Муромец" на конец апреля приблизилась к 10 млрд руб., что делает его самым крупным из рыночных ПИФов (результаты фонда облигаций "Резервный" под управлением Доверительной инвестиционной компании "Ъ" не учитываются, так как в фонде в основном размещаются свободные средства АФК "Система"). По данным НЛУ, средний доход облигационных фондов в первом квартале 2013 года превысил 2,5%, причем лучшие крупные фонды показали прирост стоимости пая 2,8-3,6%.
В то же время инвесторы продолжали выводить средства из фондов акций и смешанных инвестиций. За месяц пайщики вывели из этих фондов более 1 млрд руб. Этому способствовало падение российских фондовых индексов к уровням годовой давности. В конце апреля индекс ММВБ опускался до минимального за десять месяцев значения — 1320,8 пункта, что на 8% ниже значений закрытия марта. "Неблагоприятная ситуация, наблюдавшаяся на российском рынке акций в феврале--апреле, подтолкнула инвесторов перейти в более защищенные консервативные стратегии",— отметил аналитик "Альфа-капитал" Игорь Нуждин. Психология инвесторов сейчас такова, что боязнь потерь преобладает по сравнению со всеми остальными соображениями, отметил гендиректор "ВТБ Капитал управление инвестициями" Владимир Потапов.
Наряду с отечественными инвесторами вложения в акции российских компаний сокращали и зарубежные инвесторы. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за апрель фонды, инвестирующие в Россию, лишились около $800 млн, что превышает отток средств в предыдущие три месяца ($720 млн). Иностранные инвесторы опасаются за состояние российской экономики. В прошлом месяце Министерство экономического развития России снизило прогноз роста ВВП на текущий год с 3,6% до 2,4%. В докризисные годы экономика России демонстрировала более высокие темпы роста (на 5,6-8,1% в год), что делало российский рынок привлекательным для вложения капитала.
В ближайший месяц ситуация на рынке коллективных инвестиций не подвергнется сильной коррекции, считают его участники. По словам Владимира Потапова, поведение инвесторов инерционно, соответственно, логично ожидать сохранения текущих тенденций на коротком горизонте (ближайшие несколько месяцев). "Пока ситуация на рынке акций не изменится и рынок не начнет устойчиво восстанавливаться, инвесторы по-прежнему будут придерживаться более консервативных, облигационных стратегий",— отметил начальник управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев.