Российские граждане и компании стали меньше сберегать. Компании сталкиваются с нехваткой свободных рублевых средств, а граждане предпочитают больше тратить, подстегиваемые возможностями потребительского кредитования.
Согласно данным мониторинга "Об итогах социально-экономического развития в России", опубликованного Минэкономики, темпы прироста депозитов граждан в январе--мае замедлились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем срочных рублевых вкладов граждан вырос в январе--мае текущего года на 7,2%, в то время как за пять месяцев прошлого года — на 7,7%. Объем депозитов до востребования за январь--май 2012 года сократился на 6,2%, за аналогичный период прошлого года отток был менее значительным — 1,1%. Замедление темпов роста демонстрируют и валютные депозиты граждан. Их объем за указанный период в долларовом эквиваленте увеличился на 5,9% против прироста (7,4%) за аналогичный период прошлого года.
Депозиты юридических лиц продолжают демонстрировать разнонаправленную динамику в зависимости от валюты сбережения. Отток средств компаний с рублевых депозитов усилился с 4,5% до 4,9%, в то время как объем валютных депозитов компаний по-прежнему растет (на 10,6% за пять месяцев), но медленнее, чем в прошлом году, когда с января по май он увеличился на 13,2%.
Отток средств с рублевых депозитов юридических лиц эксперты связывают с отсутствием для них достаточного доступа к ликвидности. "Возможности привлечения финансирования для компаний из-за рубежа снижаются, резервы ликвидности постепенно сокращаются, средства направляются на выплату долгов, реализацию инвестпрограмм — отсюда и сокращение средств на счетах",— рассуждает первый зампред правления СМП-банка Александр Левковский. "У нас вклады физических лиц действительно увеличивались медленнее, чем в прошлом году, а темпы прироста депозитов юридических лиц остались на том же уровне",— отмечает председатель правления СБ-банка Андрей Егоров.
При этом если объем корпоративных депозитов в банке в принципе является достаточно волатильной величиной, то средства граждан в банковских вкладах, напротив, устойчиво росли в последнее время, достигнув на 1 июля 12,8 трлн руб. Замедление темпов прироста депозитов физических лиц вызвано повышенной потребительской активностью населения, которое стало больше тратить, считают эксперты. В числе факторов, способствующих активизации потребительского спроса, Минэкономики называет продолжающееся расширение розничного банковского кредитования — последние месяцы оно растет темпами 3,3-4% в месяц. С одной стороны, банки в попытке "отбить" растущие процентные расходы по дорогостоящим вкладам граждан активно предлагают им кредиты, с другой — на фоне обесценения рубля в мае этого года сами граждане стали активнее использовать кредитные ресурсы для покупки импортных товаров долгосрочного пользования (автомобили, бытовая техника и т. п.; см. "Ъ" от 5 июня). Свою роль в росте потребительской активности сыграл отложенный спрос после кризиса 2008 года, считает экономист АФК "Система" Евгений Надоршин.
Вернуть интерес граждан к накоплению банкам будет непросто — ценовая конкуренция многим из них уже недоступна, указывают эксперты. ЦБ рекомендует банкам держать ставки на уровне, не превышающем среднюю максимальную ставку банков топ-10 (9,96% по итогам второй декады июля) более чем на 1,5 процентного пункта, то есть примерно на уровне 11,46%. Многие игроки к этой границе уже приблизились. "В такой ситуации для ведения конкурентной борьбы за вкладчиков банкам в дальнейшем придется улучшать неценовые условия по депозитам (минимальная сумма, возможность пополнения и частичного снятия и т. д.)",— считает Александр Левковский. Впрочем, о радикальном изменении ситуации с привлечением банками вкладов граждан говорить пока преждевременно, отмечают в Агентстве по страхованию вкладов. "Текущее замедление темпов прироста депозитов больше носит технический характер: рост идет от большей базы, чем ранее,— говорит заместитель гендиректора агентства Андрей Мельников.— При этом в абсолютном значении депозиты граждан продолжают расти". В январе--мае 2012 года этот прирост составил 638 млрд руб. против 462 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года.