Потери JPMorgan Chase от торговых операций не ограничатся $2 млрд: по итогам квартала убытки могут вырасти до $3 млрд. Банк уже потерял $14 млрд рыночной капитализации, агентства пересматривают его рейтинги, а сенат и SEC грозят расследованиями.
Обстоятельства, при которых JPMorgan Chase смог потерять $2 млрд на операциях с деривативами, должны стать предметом разбирательства Комиссии по ценным бумагам, считают американские законодатели. О катастрофических результатах своих трейдеров, крайне неудачно пытавшихся захеджировать риски, крупнейший американский банк сообщил вчера. По итогам торгов в пятницу акции JPMorgan подешевели на 9,3%, банк потерял $14 млрд рыночной капитализации. «Этим должна заняться SEC»,— цитирует AFP сенатора Карла Левина, который уже направил соответствующее обращение в комиссию. Господин Левин возглавляет постоянный подкомитет сената по расследованиям. И согласно информации The New York Times, ссылающейся на источники, знакомые с ситуацией, SEC уже занялась этим вопросом: в ходе начавшегося расследования будет проверено, как банк осуществляет внутренний контроль торговых операций.
Глава JPMorgan Джейми Даймон заявил, что к концу второго квартала неверно избранная некоторыми трейдерами стратегия может принести банку еще $1 млрд потерь. Впрочем, по его словам, это событие является печальным исключением из правил ведения бизнеса банка, который остается в целом прибыльным.
К концу года негативный эффект будет нивелирован, уверен господин Даймон. Джарет Сейберг, старший аналитик Guggenheim Securities, соглашается: «Тот факт, что баланс JPMorgan в общем-то без катастрофического ущерба смог выдержать потери в $2 млрд, говорит о том, что крупнейшие банки могут принимать на себя подобные риски». Действительно, по мнению аналитиков, для банка с активами примерно $2,3 трлн понесенные потери не являются определяющими. $2 млрд — это примерно та сумма, которую JPMorgan заплатил в первом квартале специалистам, работающим на аутсорсинге, в виде вознаграждения, расходы на собственный персонал за тот же период составили $6,8 млрд.
Впрочем, есть большие сомнения, что этот позитивный взгляд на происшедшее разделит много людей в Вашингтоне, цитирует мнение господина Сейберга Reuters. Американские законодатели уже настаивают на проведении сенатских слушаний по поводу рисков для налогоплательщиков, которые несет деятельность крупнейшего банка страны. «Потери, о которых заявил JPMorgan, столь значительны, что мы должны знать в подробностях, что же именно произошло»,— цитирует Reuters письмо сенатора-республиканца Боба Коркера главе банковского комитета сената Тиму Джонсону.
Если слушания состоятся, JPMorgan на них придется нелегко. Банк в последние годы выступал главным противником ужесточения регулятивных мер в банковской системе, в частности лоббировал смягчение закона Додда—Франка, повысившего требования к капиталу и нормативам рисков, а также предписывавшего четко разделять классическую банковскую, инвестиционную и страховую деятельность в практике крупнейших финансовых компаний. Как отмечает Reuters, репутация JPMorgan пострадала за время финансового кризиса 2007–2009 годов в наименьшей степени именно благодаря умению банка просчитывать риски и воздерживаться от сомнительных операций, например, на рынке нестандартной ипотеки. Репутация банка позволяла его главе Джейми Даймону авторитетно критиковать антикризисные меры регуляторов, которые, по мнению господина Даймона, препятствовали росту кредитования и в итоге — экономическому росту страны. В пятницу господину Даймону пришлось признать, что после всех его лоббистских усилий по смягчению закона Додда—Франка результаты, показанные трейдерами его же банка, стали для него публичным оскорблением. «Джейми Даймон всегда активно критиковал действия регуляторов во время кризиса, теперь его позиции оказались подорваны, по крайней мере, на какое-то время»,— полагает Брайан Гарднер, аналитик из Keefe, Bruyette & Woods Inc. «Тезис о том, что финансовые институты не нуждаются в новых регулятивных правилах, которые помогли бы им избежать повторения ситуации 2008 года, сегодня как минимум на $2 млрд труднее доказать»,— заявил соавтор закона Додда—Франка Барни Франк.
Рейтинговые агентства, приученные за время кризиса оперативно реагировать на банковские новости, поспешили совершить необходимые в таких случаях действия. Fitch понизило c AA– до A+ долгосрочный рейтинг JPMorgan Chase. По мнению аналитиков Fitch, величина убытков и тот факт, что банк проводит политику хеджирования, свидетельствуют о недостаточном количестве ликвидных средств. S&P пока ограничилось понижением прогноза рейтинга JPMorgan до «негативного».