"Интер РАО ЕЭС" довело свою долю в ТГК-11 до 85% акций и собирается выставить оферту миноритариям генкомпании. В перспективе энергохолдинг намерен консолидировать 100% акций компании. На выкуп оставшихся бумаг "Интер РАО" может потратить около 850 млн руб.
"Интер РАО ЕЭС" увеличило свой пакет в ТГК-11 (генерация Томской и Омской областей) с 68,1% до 85%, сообщили в холдинге. Источник, близкий к "Интер РАО", пояснил, что акции были получены от миноритарных акционеров ТГК-11 в обмен на акции самого холдинга, находившиеся на балансе дочерней компании "Интер РАО Капитал". Компания "Интер РАО Капитал" сообщила в тот же день о снижении доли принадлежащих ей акций "Интер РАО" с 10,4% до 9,25%. Пакет "квазиказначейских" акций "Интер РАО Капитал" держит с начала 2011 года, когда "Интер РАО ЕЭС" провело "большую допэмиссию" для консолидации принадлежащих государству энергоактивов, часть новых акций не была обменяна и предназначалась для обменных сделок.
Собеседник "Ъ" пояснил, что в ближайшее время должна быть объявлена оферта миноритариям ТГК-11 о выкупе их акций. Планируемые сроки и параметры оферты он не уточнил. В конце апреля член правления холдинга Ильнар Мирсияпов заявил, что "Интер РАО" намерено довести свою долю в ТГК-11 до 100% при благоприятной конъюнктуре рынка. По закону об АО собственник, собравший более 95% акций открытого акционерного общества, имеет право в принудительном порядке выкупить у миноритариев их бумаги. Таким образом, для получения 100% акций ТГК-11 сейчас "Интер РАО" требуется сначала докупить у миноритариев примерно 10% акций в рамках одной оферты, а затем выкупить оставшиеся 5% акций.
При выставлении оферты закон требует, чтобы цена выкупа не была ниже средневзвешенной биржевой цены акций за последние шесть месяцев либо цены, по которой собственник покупал бумаги у других акционеров. Судя по всему, "Интер РАО ЕЭС" в последнее время приобрело часть акций ТГК-11 на свободном рынке или у кого-то из миноритариев: согласно раскрытию, на конец первого квартала холдинг напрямую владел менее чем 68% акций, тогда как в начале мая его доля уже превысила 68%, но по какой цене эти акции приобретались, в "Интер РАО" не раскрывают. Средневзвешенная цена бумаг ТГК-11 за последние шесть месяцев составляет примерно 0,011 руб. за акцию, подсчитала Екатерина Трипотень из БКС (5 мая, после объявления об увеличении доли холдинга в капитале генкомпании курс бумаг поднялся выше 0,014 руб. за акцию). Исходя из средневзвешенной цены, на приобретение 15% акций ТГК-11 "Интер РАО" пришлось бы потратить порядка 846 млн руб.
При этом в большинстве случаев "Интер РАО ЕЭС" предпочитает использовать для приобретения активов обменные сделки. Например, объявленную в апреле консолидацию контролируемых холдингом ОГК-1 и ОГК-3 "Интер РАО ЕЭС" намерено проводить, в основном обменивая свои бумаги на принадлежащие миноритариям акции генкомпаний. Сходную схему "Интер РАО" проведет для получения генерирующих активов "Башкирэнерго".