Не дождавшись согласования опционной программы для госбанков, ВТБ запустил ее для своей инвестиционной "дочки" — "ВТБ Капитала". До конца месяца инвестбанк перейдет на систему бонусов, принятую в большинстве мировых банковских групп,— часть вознаграждения будет выплачиваться акциями. На бонусы инвестбанкиров пойдут акции головного банка, которых после проведения "народного" buy back у ВТБ будет в избытке.
"ВТБ Капитал" намерен запустить новую систему премирования сотрудников, которая подразумевает выплату части вознаграждения акциями ВТБ, сообщила вчера The Wall Street Journal. В "ВТБ Капитале" эту информацию подтвердили. "Программа предусматривает, что часть компенсации сотрудникам будет предоставлена акциями ВТБ, которые будут выплачиваться равными частями на протяжении трех последующих лет,— рассказал "Ъ" председатель совета директоров холдинга "ВТБ Капитал" Юрий Соловьев.— Право получения акций напрямую зависит от качества работы сотрудника, а также от того, продолжит ли он работать в группе ВТБ в период действия программы". По его словам, программа разработана для всех сотрудников "ВТБ Капитала" — около 1 тыс. человек — и начнет действовать с этого месяца. Новая бонусная программа "ВТБ Капитала" соответствует требованиям и рекомендациям регуляторов финансовых рынков Европы — в частности, британского FSA, США, Азии и Ближнего Востока, указывает Юрий Соловьев.
В ВТБ не раскрывают, какой объем акций ВТБ будет направлен на программу мотивации менеджмента "ВТБ Капитала", а также, какая именно часть вознаграждения будет выплачиваться в виде акций. "Обычно у менеджеров среднего звена это около 20-25%, а у топ-менеджмента — до 80%",— говорит топ-менеджер одного из международных инвестбанков, работающий в Лондоне. Согласно отчетности группы ВТБ по МСФО, по итогам девяти месяцев 2011 года расходы на персонал инвестбанковского бизнеса группы ВТБ составили 9,1 млрд руб. Если бы 20-25% этой суммы после запуска программы были выплачены акциями банка ВТБ, то это составило бы около 2 млрд руб., то есть при нынешней цене акций ВТБ (вчера на ФБ ММВБ — 7 коп. за бумагу) на программу потребовалось бы 28,53 млрд акций банка, что соответствует 0,27% общего объема акций банка, или 1,1% его free float.
Сообщение о запуске мотивационной программы для менеджмента "ВТБ Капитала" последовало за заявлением о намерении ВТБ выкупить акции 110 тыс. "народных" акционеров банка, купивших их в ходе IPO в 2007 году, чтобы компенсировать их потери из-за падения цены акций. По подсчетам президента ВТБ Андрея Костина, на эти цели потребуется до 18 млрд руб., которые банк намерен выделить из собственной прибыли. Если акции будут выкупаться по цене размещения — 13,6 коп., то речь идет о выкупе 132 млрд акций, часть которых могла бы быть затем направлена на программу мотивации менеджеров "ВТБ Капитала". Впрочем, вчера зампред правления банка ВТБ Герберт Мосс заверил, что программа долгосрочной мотивации сотрудников "ВТБ Капитала" с помощью премирования их акциями ВТБ никак не связана с выкупом акций у участников "народного" IPO.
Применение "ВТБ Капиталом" такой меры соответствует требованиям FSA и других регуляторов по всему миру и не определяется политическими вопросами
— Юрий Соловьев, президент "ВТБ Капитала", о новой системе бонусов в интервью WSJ
Программы мотивации всех своих сотрудников через выплату им части вознаграждения акциями или опционные программы — давняя мечта Сбербанка и ВТБ, они обсуждаются уже более трех лет. Параметры данных программ госбанков должны быть согласованы ими и одобрены их наблюдательными советами. На одном из заседаний наблюдательного совета Сбербанка осенью прошлого года глава наблюдательного совета банка — председатель ЦБ (основной акционер Сбербанка) Сергей Игнатьев в очередной раз отказался рассматривать этот вопрос, назвав программу недоработанной. "После согласования российскими регуляторами подобная программа может быть внедрена во всей группе ВТБ",— заявил вчера господин Соловьев. "Вопрос таких программ для менеджеров других компаний группы ВТБ сейчас прорабатывается",— сообщил "Ъ" Герберт Мосс.
Запустить опционную программу для инвестиционной "дочки" госбанк может, не дожидаясь согласования общей программы, чем и воспользовался ВТБ. В результате система вознаграждения сотрудников его инвестбанковского подразделения стала такой же, как у иностранных игроков. По словам генерального директора УК "Капиталъ Управление активами" Андрея Гриценко, подобная практика существует в московских представительствах Deutsche Bank, Goldman Sachs и ряда других. "Выплата части вознаграждения акциями — нормальная рыночная практика, применяемая во всех глобальных финансовых группах, что соответствует рекомендациям регуляторов,— подтверждает главный исполнительный директор Deutsche Bank в России и СНГ Игорь Ложевский.— На Deutsche Bank в России распространяются правила выплаты вознаграждения глобального Deutsche Bank, согласно которым у топ-менеджмента доля акций может составлять до 80% объема годового бонуса, причем фактически их выплата происходит с задержкой на три-пять лет и в случае каких-либо финансовых потерь компании может не состояться". Из российских игроков помимо ВТБ подобной схемой мотивации активно интересовался Сбербанк, у которого также недавно появилась дочерняя инвесткомпания "Тройка Диалог", однако пока никаких активных шагов в этом направлении Сбербанк не предпринял, напоминает генеральный директор компании "2К Аудит — Деловые консультации" Тамара Касьянова. "Мы продолжаем обсуждение этого вопроса с основным акционером — ЦБ — и надеемся, что в скором времени сможем прийти к взаимопониманию, что позволит нам запустить комплексную опционную программу для всех подразделений Сбербанка",— сказал "Ъ" член правления Сбербанка Антон Карамзин.