МДМ Банку пришлось предложить инвесторам досрочно погасить биржевые облигации на 10 млрд руб. Решение банка связано с условиями выпуска бумаг, где право инвесторов требовать досрочного погашения обусловлено делистингом акций банка, который недавно завершился. До конца года МДМ Банку предстоят выплаты еще почти 23 млрд руб. по долговым обязательствам, но сокращение кредитования позволило банку накопить для этого достаточно свободных средств.
МДМ Банк выставил оферту на досрочное погашение двух выпусков биржевых облигаций, обращающихся на ФБ ММВБ, объемом по 5 млрд руб. каждый, говорится на сайте раскрытия информации. Инвесторы могут подать требования о досрочном погашении облигаций в течение 30 дней.
Решение МДМ Банка о досрочном погашении облигаций в условиях сжатия ликвидности в секторе связано с одним из условий (ковенанта) выпуска биржевых облигаций. Согласно этой ковенанте, у инвесторов наступает право требовать досрочного погашения бумаг "в случае исключения акций или облигаций эмитента из списка ценных бумаг, допущенных к торгам, на всех фондовых биржах". На этой неделе на ФБ ММВБ прекратились торги привилегированными акциями МДМ Банка, которые банк конвертирует в обыкновенные. Делистинг выпуска привилегированных акций и актуализировал ковенанту по биржевым облигациям, сообщили в МДМ Банке. "Закон "О рынке ценных бумаг" предусматривает право держателей биржевых облигаций на досрочное предъявление биржевых облигаций к погашению в случае делистинга акций эмитента. Право на досрочное погашение биржевых облигаций ОАО "МДМ Банк" возникло у владельцев обращающихся в данный момент на ФБ ММВБ биржевых облигаций первого и второго выпусков",— заявили в банке.
Существенно заработать на досрочном погашении облигаций МДМ Банка инвесторам не удастся — оба выпуска сейчас торгуются по цене, близкой к номиналу. К погашению могут быть предъявлены бумаги второго выпуска (со сроком погашения в марте 2014 года), вчера на ФБ ММВБ они стоили 99,6-98,9% от номинала, указывает аналитик банка "Траст" Юлия Сафарбакова. Бумаги первого выпуска торговались по цене 104,9-105%. Пока банку не было предъявлено облигаций на досрочное погашение, сообщили вчера "Ъ" в пресс-службе банка, уточнив, что банк имеет достаточно средств, поэтому замещаться новым выпуском погашаемые бумаги не будут. Впрочем, разместить новые выпуски с приемлемой доходностью при текущей конъюнктуре долгового рынка (см. материал на этой же странице) было бы проблематично. "Облигации сроком на год можно разместить с доходностью не ниже 10,5% годовых, тогда как спроса на трехлетние бумаги, скорее всего, вообще не будет",— рассуждает Юлия Сафарбакова.
У МДМ Банка до конца года подходят сроки погашения других долговых обязательств на общую сумму 22,7 млрд руб., указывает аналитик Номос-банка Елена Федоткова. Впрочем, у банка достаточно свободной ликвидности для осуществления погашений. "МДМ Банк традиционно имеет достаточно большой запас свободной ликвидности,— говорит заместитель директора по банковскому аудиту ФБК Роман Кенигсберг.— На 1 сентября ликвидные активы банка составляли 12,5 млрд руб. денежных средств, 8,9 млрд руб. на счетах ЦБ, 7,9 млрд руб. на корсчетах в других банках, а также порядка 19 млрд руб. краткосрочных кредитов другим банкам". "В последнее время банк не показывал агрессивного роста кредитного портфеля, на что ему могли бы понадобиться дополнительные средства, поэтому проблем с ликвидностью испытывать не будет",— говорит "Ъ" источник, близкий к МДМ Банку. С начала года на 1 сентября корпоративный кредитный портфель МДМ Банка сократился на 2,3%, до 170 млрд руб., розничный практически не изменился и составляет 59,1 млрд руб.