"Мечел-Майнинг" официально попросил разрешения на проведение IPO 25% своих акций на Лондонской бирже. Исходно размещение должно было состояться осенью. Но на фоне ухудшения конъюнктуры рынка компания рассматривает возможность переноса IPO на 2012 год.
"Мечел-Майнинг", объединяющий горнодобывающие активы "Мечела" Игоря Зюзина, подал заявку в ФСФР для получения разрешения на размещение до 25% своих акций за рубежом. Депозитарием глобальных расписок "Мечел-Майнинга" выступит The Bank of New York Mellon, соответствующее соглашение с банком было подписано в понедельник. Заявка подана в рамках подготовки к IPO "Мечел-Майнинга" на Лондонской бирже (LSE), говорится в сообщении. Перед этим компания сообщала о назначении на должность гендиректора господина Зюзина и о защите запасов угля по международному кодексу JORC (по данным на 1 мая — 3,3 млрд тонн угля, из них коксующегося — 2,1 млрд тонн, железной руды — 267 млн тонн). Кроме того, в конце июня совет директоров "Мечел-Майнинга" одобрил допэмиссию акций в объеме 25% уставного капитала.
На рассмотрение заявки "Мечел-Майнинга" у ФСФР есть 30 дней с правом продления срока еще на 30 дней для получения дополнительной информации. Изначально IPO компании планировалось на осень, говорили инвестбанкиры. Среди возможных организаторов источники "Ъ" называют JP Morgan, Morgan Stanley, UBS, UniCredit, ING и "Ренессанс Капитал". По данным Reuters, в ходе IPO компания рассчитывала привлечь порядка $1,5 млрд. Деньги планировалось направить на покупки и развитие проектов. В целом инвестпрограмма "Мечел-Майнинга" на 2011-2013 годы составляет $3,3 млрд, из них $2,1 млрд — на разработку Эльгинского угольного месторождения в Якутии (в 2013-2015 годах — $1,56 млрд, в 2016-2018 годах — $562 млн).
Но теперь сроки могут быть смещены на начало или весну следующего года из-за ухудшения конъюнктуры рынка, говорят источник "Ъ", близкий к "Мечелу", и два инвестбанкира. Существует два окна для IPO — это весна и осень, объяснил один из них. Окончательное решение по срокам компания примет до конца сентября, добавил другой собеседник. Представители "Мечела" и его горнодобывающего дивизиона от комментариев отказались.
Аналитики согласны, что сейчас не лучшее время для IPO. Рынки нестабильны, инвесторы не хотят брать на себя риски, полагает Ленар Хафизов из Prime Marc. Тем более, добавляет он, "Мечел" — сам по себе рискованный актив из-за высокой долговой нагрузки (на 31 марта — $7,9 млрд, по оценкам экспертов, соотношение долга к EBITDA к концу года может составить 4). Но при этом компании нужны деньги на собственные проекты, а занимать с таким долгом дорого, считает аналитик. Андрей Третельников из RMG думает, что и весной гарантированного размещения может не быть, так как в 2012 году ожидается коррекция цен на уголь и железную руду. По его мнению, инвестпрограмму "Мечел-Майнинг" в силах финансировать за счет собственных средств, на крайний случай ее можно будет скорректировать.